中国核心资产拐点已至,如何配置未来核心资产,你值得一看

原标题:中国核心资产拐点已至,如何配置未来核心资产,你值得一看

文/易论

不同的时期,每个国家都有着适配自身核心资产,美国如此,中国亦如此,当一个国家经历了快速的发展之后,随着拐点的到来,必然出现的是行业或者资产的衰退,从而新的资产得以快速发展。

近代史上依旧有很多的书籍在描述着全球各个国家的发展历程,每一轮核心资产的变化都意味着新老的更替,这个过程意味着经过了较长的时间,同时新的资产在快速发展中通常会造就一大批抓住时代机遇的人,这部分人从此实现了财务自由,甚至成功的晋级为企业家或者改革先锋。

中国经过了多年的发展,从改革开放到进入WTO,这中间已然经历了几十年的时间,我们需要知道的是什么?我们需要依据前20年的核心资产来推算未来的核心资产,我们还需要对比,发展中国家跟发达国家的对比,只有深入对比之后,我们才能对核心资产有更为深刻的理解。

那么怎么来定义所谓的核心资产?我们不去用官方的语言来解释核心资产,我们应该用通俗易懂的语言,并且具有可读性的文字来解读,那么,前20年的核心资产是什么?

几乎所有人都知道拉动中国经济增长的三驾马车分别是消费、投资、进出口,这么些年以来,中国在这三驾马车的奋力奔跑下,已然逐步的拉开了与发达国家的差距,虽说发达国家同样在进步,但追赶的脚步却似乎快上那么一丝,这意味着追赶的时间将会缩短,换言之,发达国家走过的路我们虽然正在走,但是我们走的更快……

提到消费,我们永远无法忽略一个事实,衣食住行是人类必须有的东西,古语有云,饱暖思淫欲,饥寒起盗心。这句话虽说有着贬义的意味,但是直白的翻译过来之后,这就成了吃饱喝足才能有更多的享受,如果连饭都吃不上、衣服都没得穿,那么人的心思就会出现问题,换言之,历史的动乱也就可以理解了。

中国什么最多?通常我们能想到的就是人最多,事实也的确如此,面对历史的发展进程,人多往往就意味着需要更多的消费,这似乎跟有没有钱无关,有关的仅仅只是人多需要吃饭而已,那么消费必不可少,相信这样的描述足够通俗易懂了吧,随着国内经济数十年的发展,人们口袋里逐渐有了更多的资金,那么仅仅是吃饱已经无法满足人们的需求了,随之而来的是什么?消费升级时代……

这个过程通常伴随的就是人们对于物质的需求越来越高,整个消费的过程也就随之出现了,拉动经济的增长离不开消费。

对于投资,中国可以说是投资的乐土,这么说吧,中国的投资土壤随着改革开放,特别是进入世贸组织之后快速的收到全球投资者的欢迎,他们兴建厂房,扩大生产,推动中国的地产等行业快速的发展,但这期间的开放是相对有限的,换言之,更多的实惠取之于民,用之于民,在这个过程中,充分的体现出了两点,一是人口红利,二是地产经济……

这两者实际上跟消费有着千丝万缕的关系,我们逐一解释。

过去几十年中国经济的高速增长一大要素是人口红利,带来的廉价劳动力让中国成了投资的热土,也让”Made in China”享誉全国,但是,人口红利拐点已至,我们来看一组数据,所谓的劳动力一般指的是16-50岁阶段的人群,从加入世贸组织到次贷危机这近10年,中国每年的劳动力大致增加1100万,但是从2011年开始,这个数据逐年下降,2014年依然出现了负增长,到2018年降幅500万人,这意味着什么?

中国老龄化人口逐渐增加,目前已经有2亿老人,也就是60岁以上的人群,这个数字还会快速的增长,也就意味着老年人口越来越多,劳动力逐渐减少,而中国现行的经济决定了劳动力价值会越来越高,所以,人口红利将快速消失,人口红利拐点已然到来……

这跟投资有什么关系呢?关系大着呢,随着劳动力成本的提高,投资人会逐渐转移国内的厂房,比如制造业等,他们需要找到更为廉价的劳动力,转移势在必行,现在已然可以看到部分制造业转移的情况,东南亚、非洲这些地区的劳动力肯定比国内便宜。

毫无疑问,中国近20年以来的核心资产一定有房地产,但我们需要知道的是,地产拐点已经到来,怎么理解?

发达国家如美国、日本等在上世纪80年代就已经达到了70%的城镇化率,至此,发达国家的地产业逐渐开始下行,而中国呢,中国目前的城镇化率已经达到了60%,换言之这仅剩10%的缺口,想要再度高速发展,这个可能性太小了,剩下的只能是平稳的发展,每年的增长已经有限了,区别在于新一线城市还有一定发展的空间,这是时代决定的,历史总是惊人的相似。

地产在2018年已经到达了巅峰,这跟人口红利同样有着千丝万缕的关系,通俗的将,现在结婚大多得有房,中国人口在前几十年依旧有大幅的增长,那么房子缺口自然不小,但是,现在人口红利逐渐消失,城镇化率逐渐趋向成熟,对于房子的需求会越来越低,地产的拐点已然到来,换言之,未来的中国核心资产不会再有地产了,对于大类资产的配置也会逐渐转移。

进出口呢?中国进出口长期的贸易顺差,代表着出口长期大于进口,我们收到了非常多的外汇,在去年出现了中美的摩擦,时代发展到一定程度后,这是必然会出现的结果,在人口红利时代,我们跟世界经济呈现的关系是互补,现在有了区别,互补成了竞争,换言之,让中国经济快速发展的进出口现在逐渐走到了回落,这个过程时间很长,不是一两天能解决的,同时这也就意味着出口拐点已至,既然不能靠出口拉动经济,那么内需就成了必然选择,这同样是历史发展的必然进程。

这些内容告诉了我们一个事实,拉动中国经济增长的三驾马车已经有两驾出现了拐点,仅仅剩下消费,而消费还逐渐从进出口轮换到了内需,这点可以参照美国,接下来,我们要聊的是未来中国的核心资产……

发达国家历史进程中,人口红利、地产经济、技术进步这三大要素是逐渐轮换的,1980年之后的美国没有什么人口红利,也没有什么地产经济,而是技术进步,这几十年以来,美国的超级公司没有地产,只有科技、消费。

看到这里,很多人都会想一个问题,中国未来的核心资产到底是什么?

茅台、招商、平安、海天、立讯、广汽、中信、中兴这些公司算不算中国的核心资产?这里要说的是最简单的一个方法,我们看外资买入中国上市公司的前50名,你会发现,这其中包含了食品饮料、银行保险证券、医药养老、家电、科技等,为什么外资会这样选择?

食品饮料跟消费有着直接的关系,中国的人口红利虽然在逐渐消失,但是,老人再多你依旧得吃饭,该喝酒还得喝酒,这就是我们所谓的内需消费;银保证则对应的是金融开放,随着人们的保险意识越来越强,保险的需求逐渐增加,券商银行不需要我多说;医药养老跟人口老龄化有着直接的关系,随着物质条件的变化,人们需要更多的养老基础条件,还需要更多治疗药物,甚至包括医疗器械,这从某种意义上讲依旧属于消费;家电的情况只能是升级,比如从单一的燃气灶、吸油烟机逐渐过渡到集成灶,这跟地产有着不小的关系,地产的放缓必然影响到传统的家电,区别在于家电是可以升级的;最后是科技,这个甚至都不用我多说,对比发达国家你就能很明白,现在美国的超级公司都是科技……

在未来10年,中国核心资产大概率会是这样的表现,同时,这些资产会随着中国金融市场的不断开放而不断的倍外资所抬高,这样的阶段,中国核心资产下的优质上市公司会在10年时间里增加10倍以上,注意,这指的是行业规模,精细化到优质公司,只能是更高的比例。

你错过了15年前房地产的高速发展,错过了10年前的贵州茅台,新老的更替是时代发展的必然历程,老的核心资产拐点出现,新的核心资产正在蓄势,转变自己的资产配置才是获得超额收益的前提,未来,你不应该再错过随时代发展出现的全新中国核心资产……

一家之言,仅仅通过数据进行客观判断,不作为看空或者看多标的的标准,也不作为投资依据。返回搜狐,查看更多

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