继映客后再现“以小吞大”收购,宣亚国际拟6.8亿收购营销公司

原标题:继映客后再现“以小吞大”收购,宣亚国际拟6.8亿收购营销公司

8月13日晚,宣亚国际发公告称,拟以6.84亿元收购致维科技(北京)有限公司(致维科技)93.96%股权。交易完成后,致维科技将成为宣亚国际的控股子公司。

从资产和营收规模上看,这是一场“以小吞大”式收购。2018年,宣亚国际营业收入为3.69亿元,资产总额为5.01亿元,归属于上市公司股东的所有者权益为4.09亿元。

相比之下,收购标的致维科技2018年营业收入为19.7亿元,是宣亚国际的5.34倍,资产合计5.05亿元,所有者权益合计1.21亿元。

(图片源自网络)

根据公告,致维科技是一家“互联网整合营销解决方案提供商”。宣亚国际称,此次收购系为完善其在互联网营销领域的布局,发挥协同效应,提升盈利能力。

今年上半年,宣亚国际现亏损,归属于上市公司股东净利润为-866.24万元,同比下降432.95%。营业收入同比下降27.33%,为1.28亿元。

8月14日,宣亚国际现涨停,报收20.05元/股,总市值32.5亿元。

收购标的大股东获5.6亿交易对价

宣亚国际主营整合营销传播,此次收购的致维科技同样主营营销。

公告显示,致维科技成立于2015年,2019年4月,宣亚国际向致维科技增资3000万元,成为致维科技第四大股东,持股4.12%。

截至8月13日,致维科技一致行动人福建湛美企业管理合伙企业(福建湛美)、福建众维企业管理合伙企业(福建众维)和自然人刘伟共持有致维科技88.28%股份。

(图片来源:宣亚国际公告)

在此次收购交易中,福建湛美、福建众维和刘伟将分别获得5.56亿元、0.89亿元和591万元交易对价。

其中,福建湛美由刘伟全资持股,即刘伟通过此次交易,至少获得5.62亿元交易对价,其中1.96亿元由现金支付。

根据公告,宣亚国际收购致维科技预计不构成重组上市。交易前,张秀兵、万丽莉夫妇直接和间接控制宣亚国际38.93%的股份,为实际控制人。本次交易完成后,预计不会影响张秀兵、万丽莉夫妇的实际控制人地位。

(图片来源:宣亚国际公告)

截至2019年6月,宣亚国际账面上有1.36亿元货币资金。为支付交易现金对价,宣亚国际公告称,在购买致维科技股份同时,将向不超过5名符合条件的特定投资者非公开发行普通股及可转换公司债券募集配套资金,金额不超过交易价格的100%,即6.84亿元。

除了支付本次交易的现金对价和中介机构费用,募集资金中的6000万元还将用于补充致维科技流动资金。

伴随此次交易的还有业绩承诺相关协议。公告称,福建湛美、福建众维和刘伟承诺,致维科技2019-2021年净利润分别不低于5800万元、7250万元和8700万元。

上半年亏损866万元,“踩雷”乐视系

根据8月13日晚发布的半年度报告,今年上半年,宣亚国际共实现1.28亿元营业收入,同比下降27.33%;实现-866.24万元归属于上市公司股东净利润,同比下降432.95%。

2018年,宣亚国际净利润出现了近五年来首次下降,为0.21亿元,同比降71.9%,营业收入为3.69亿元,同比下降26.8%。

对于净利润下降,半年报解释称,因受项目总体收入减少和坏账准备计提金额增加等因素影响。

宣亚国际的客户主要集中于汽车行业。2017年和2018年,宣亚国际来源于汽车行业的收入占当年营业收入的比重分别为47.60%和47.07%;今年上半年,宣亚国际汽车行业收入为7202.57万元,占报告期营业收入的比重升至到56.44%。

作为宣亚国际绝对“主顾”的汽车行业今年形势依旧严峻。中国汽车工业协会数据显示,今年上半年,汽车销量完成1232.3万辆,同比下降12.4%。此前,汽车销量已经历12个月同比下滑。

“如果未来国内汽车销量增速进一步放缓甚至持续出现负增长,将可能对公司的部分业务产生不利影响。”宣亚国际半年报称。

(数据源自Choice金融终端)

坏账准备计提是影响宣亚国际净利润的又一因素。

2017年末、2018年末和今年6月末,宣亚国际应收账款账面价值分别为2.53亿元、1.4亿元和1.37亿元,占对应时点总资产的比例分别为41%、28.08%和28.70%。

宣亚国际曾“踩雷”乐视系。截至今年6月末,宣亚国际对乐视控股的180.3万元应收账款计提100%坏账准备,对乐视体育的9.95万元应收账款和法乐第(北京)网络科技有限公司的132.83万元应收账款也均计提了100%坏账准备。

曾拟29亿入主映客

此次收购致维科技并非宣亚国际首次以小吞大。

2017年9月4,宣亚国际发公告称,拟作价28.9亿元收购北京蜜莱坞网络科技有限公司(映客)48.25%股权。收购完成后,宣亚国际将成为映客的第一大股东。

该交易中,映客的整体估值为60.6亿元,彼时宣亚国际刚上市7个月,总市值为72亿元。2017年全年,映客收入为39.4亿元,而同期宣亚国际营收为5.05亿元,与映客相差34.35亿元。

根据公告,28.9亿元交易款将以现金方式支付,而截至2017年3月末,宣亚国际账面仅有3.33亿元货币资金。公告称,现金全部来自于宣亚国际四个股东:宣亚投资、橙色动力、伟岸仲合和金凤银凰提供的长期借款。

宣亚国际通过股东借款向映客原股东支付交易对价后,映客原股东再向宣亚投资、橙色动力等宣亚国际股东增资,从而间接持有上市公司宣亚国际股权。

上述举措被市场质疑为映客“借壳上市”,彼时创业板“借壳上市”仍受限制。

2017年12月,宣亚国际发公告称,停止上述重大资产重组事项及股东借款事项。12月18日复牌,宣亚国际开启连续跌停模式,截至2017年年末,股价跌去65.86%。

(图片源自网络)

除了直播,宣亚国际追逐过的“风口”还有区块链。

2018年5月24日,宣亚国际发布公告称,拟以自有资金3000 万元对链极智能科技(上海)有限公司(链极科技)进行增资。增资完成后,宣亚国际将持有链极科技30%的股权,同时与链极科技合作成立区块链实验室,涉足区块链业务。

公告发出后,宣亚国际股价再遇下挫。同花顺显示,2018年5月25日至6月4日期间,宣亚国际股价累计跌去22.29%。(文/佟亚云)返回搜狐,查看更多

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