中国央行“降息”放大招 LPR新机制出炉 | 债市发出重大警告

原标题:中国央行“降息”放大招 LPR新机制出炉 | 债市发出重大警告

中国央行“降息”放大招 LPR新机制出炉

8月16日,国务院总理主持召开会议,部署运用市场化改革办法推动实际利率水平明显降低和解决“融资难”问题等,确保实现年初确定的降低小微企业贷款综合融资成本1个百分点的任务目标。

(图片来源:中国政府网)

8月17日上午,中国央行立即响应,放出大招,为深化利率市场化改革,提高利率传导效率,推动降低实体经济融资成本,中国人民银行决定改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制。此次改革的几大要点包括:报价频率、报价方式、期限品种、报价行数量、新LPR在贷款定价中的应用,以及新LPR应用情况纳入宏观审慎评估(MPA)。

(图片来源:中国人民银行网站)

新的LPR报价方式将于8月20日起正式施行,20日起各银行在新发放的贷款中主要参考LPR定价,并在浮动利率贷款合同中采用LPR作为定价基准。这对新发放的贷款来说,无疑将会利于贷款实际利率的降低,达到“降息”的效果。

分析人士认为,贷款利率并轨对银行来说将会带来不小的冲击,涉及银行如何管理风险、IT系统如何调整等多方面,整个行业的分化或将进一步加剧,对一些银行来说短期内会侵蚀存贷款利差。因此,对银行来说,利率并轨的过程中,修炼“内功”显得迫在眉睫。从市场反应来看,地产、银行股最受资金关注,对地产股而言,利好政策累积将带动基本面持续复苏,地产板块具有基本面和政策面双重支撑。

债市发出重大警告

周一(8月19日)亚市早盘,主要货币仍交投在熟悉区间内,美元在98关口上方持稳,目前交投在98.20附近。非美货币中,欧元继续承压于欧洲央行降息的前景。

(美元指数日图 来源:24K99)

有分析指出,外汇市场已消化了(欧洲央行)9月进一步放松货币政策的预期,更多类似的言论将继续对欧元/美元构成压力。

在美元持坚的同时,现货黄金则延续上周五回落的势头,一度跌至1510关口下方,走势等待进一步的指引。

(现货黄金日图 来源:24K99)

上周美债收益率倒挂引发投资者对经济陷入衰退的恐慌,投资者本周将密切关注美联储主席鲍威尔对此的看法。

上周三8月14日,美国2年期和10年期债券收益率差自2007年5月以来首次倒挂,表明债市投资人对美国以及全球经济的看法比美联储要悲观得多,市场遭遇疯狂抛售,道指一夜狂泻超800点。

两年期美国公债对利率变化非常敏感,它与10年期公债之间的收益率之差向来是市场参与者的关注焦点,其中许多人可能不交易期限更短的国库券。该利差是一项可靠的指标,可预警一到两年后可能出现的经济衰退。

上一次收益率曲线倒置是在2007年6月,当时美国次贷危机局面正在恶化。在过去50年的每次经济衰退之前,美国的收益率曲线都是倒置的,在这段时间里只出现过一次错误的信号。

上证指数早收盘上涨1.47%,上涨41.50点,报2865.32点;

深证成指早收盘上涨2.39%,上涨216.19点,报9277.11点。

【商品午盘】商品期货中涨幅前三的品种为:bu1912(BU1912)涨2.41%、天然橡胶2001(RU2001)涨1.93%和原油1910(SC1910)涨1.81%;跌幅前三:锡2001(SN2001)跌2.52%、黄玉米2001(C2001)跌1.31%和白银1912(AG1912)跌1.11%。

【新疆140万吨皮棉待售 现货抛售压力巨大】据中国棉花网,上周(8月9-15日),棉花现货市场延续弱势,下游采购意愿不强,涤纶短纤市场需求疲软,纱布低迷。受期货价格影响,棉花现货市场延续弱势,现货价格以阴跌为主,实单商谈出货。部分厂家反映,近期买家采购意向相对不佳,整体出货较为缓慢,且现货库存仍处高位。据不完全统计,新疆有近140万吨库存皮棉仍待出售,且8月底面临了资金还贷,资金回笼急迫。随着9月份新棉采购逼近,现货抛售压力相对较重。据统计,某商家南疆机采3129级强力28湖北库基差报价在850元/吨左右,约折13100左右。疆棉机采3128级河南库报价在13400元/吨公定自提,库存充足实单商谈可议。

【国家粮食交易中心:8月19日国家临储大豆成交率53.31%,成交均价3001元/吨】据国家粮食交易中心发布的8月19日国家临储大豆交易结果,计划销售数量61004吨,成交数量32522吨,成交率53.31%,成交均价3001元/吨。6月17日-8月19日,国家临储大豆累计成交550404吨,平均成交率29.4%,平均成交价3014元/吨。

【中共中央、国务院关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见】中共中央、国务院关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见:促进与港澳金融市场互联互通和金融(基金)产品互认。在推进人民币国际化上先行先试,探索创新跨境金融监管。支持深圳开展区域性国资国企综合改革试验。高标准高质量建设自由贸易试验区,加快构建与国际接轨的开放型经济新体制。支持深圳试点深化外汇管理改革。提高金融服务实体经济能力,研究完善创业板发行上市、再融资和并购重组制度,创造条件推动注册制改革。支持在深圳开展数字货币研究与移动支付等创新应用。

【利率市场化更进一步 有望引导贷款利率下行】央行宣布,完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制,促进贷款利率并轨。自即日起,各银行应在新发放的贷款中主要参考LPR定价,并在浮动利率贷款合同中采用LPR作为定价基准。民生证券解运亮认为,考虑到贷款利率与存款利率改革不同步,LPR改革后相当于一次不对称降息,实际降幅小于一次正常降息的效果。交通银行连平认为,对于资信等级高的大企业而言,与银行的议价空间预计会更大;中小银行净息差收窄的压力超过大行。

【“忻中一号”卫星升空 国内首个物联网星座组网运行】2019年8月17日12时11分,酒泉卫星发射中心,北京国电高科科技有限公司研制的天启·沧州号卫星,由首次发射的捷龙一号商业火箭成功送入太空。该卫星是天启星座的第三颗业务星,它的成功入轨,标志着天启物联网星座实现初步组网运行。

阿根廷财政部长辞职据中新网8月18日报道,阿根廷财政部长杜霍夫内递交辞呈,总统马克里紧急任命布省省长维达尔的幕僚埃尔南-拉昆萨(Hernán Lacunza)接替。杜霍夫内在给马克里的辞职信中解释称,此举是因为“在经济领域需要标志性的革新”,其离职是响应政府和政治团队倾听民意并付诸行动的意愿。

苹果在加州的自动驾驶车队规模略有减小 但仍位居第三美港电讯17日讯,据MacReports报道,加州机动车辆管理局数据显示,苹果目前在加州的公路上运营着66辆自动驾驶汽车(此前为69辆)。当前数据显示,苹果的自动驾驶车队规模在加州位列第三,前两名为拥有258辆车和731名司机的通用汽车、拥有145辆车和322名司机的Waymo(Alphabet公司旗下的无人驾驶子公司),而位列第四的则为特斯拉,该公司拥有32辆车和136名司机。

韩政府强调发展高科技材料 重构全球价值链韩国产业通商资源部周一发布的一份报告指出,韩国应大力推进提升高新材料和设备竞争力的“国家战略项目”,不断提升在全球价值链(GVC)中的地位。该提议已被反映至政府5日公布的“材料、零部件和装备竞争力强化对策”。

伊朗油轮驶离直布罗陀据天空新闻18日报道,自上月4日被英国扣押后,伊朗油轮格雷斯1号最终驶离直布罗陀。此前,在直布罗陀宣布释放伊朗油轮后,美国司法部曾申请阻止,并宣布对格雷斯1号发出拘捕令。

英镑日线级别初现反弹的4浪信号

17:00欧元区7月消费者物价指数(年率)终值

价格反弹趋弱,上方关注98.40位置的压力

从4小时看,多头站上该级别120MA,且区间97.20-97.80被上破。当前,价格在98.40一线遇阻(日线前期假突破关口)。价格在日内可能以震荡为主,上方关注98.40的压力,下方关注97.90的支撑。

关注区间1.1050-1.1190震荡交易机会

从日线级别看,价格可能陷入区间1.1050-1.1190震荡格局。区间上沿1.1190是支撑与阻力转换位(且是周线级别20EMA压力);区间下沿1.1050是日线级别锤子线下影二分之一支撑(也是周线级别锤子线下影线二分之一支撑)。

关注价格能否站上1.2145/1.2210

价格在月线前低支撑处,进入日线级别浪3子浪的第4浪和第5阶段;子浪5一旦结束,可预期日线反弹浪4的来临。从日线看,价格持续收出企稳信号(倒T);日内继续关注价格能否站上1.2210(日线浪3子浪的第4浪所形成的高点),激进的投资者可将参考位置设在1.2145。

从4小时看,价格位于0.6745-0.6830区间的中部,关注震荡格局中高抛低吸机会。

1.3345做空,1.3395止损,止盈1.3225

从4小时看,价格在区间1.3195-1.3345上沿遇阻下行,后市可继续关注该压力位处的做空机会。下方4小时60EMA处支撑的得失,是判断本轮自1.3015上行波段是否结束的参考点。

从日线看,价格仍处震荡格局(区间0.9690-0.9800),可关注区间内高抛机会。

从日线看,价格仍处震荡格局(区间105.50-107.08)。继续关注区间内高抛机会。

国际金:

价格进入1485-1535宽幅震荡

从日线看,周线级别3浪趋于尾声,价格可能进入横盘的浪4(浪2和浪4的交替)。从1小时看,价格上破区间1485-1510,进入1485-1535宽幅震荡,策略以高抛为主。

从日线看,价格处C浪子浪的5浪阶段,下方可关注上周长下影二分之一支撑处的做多机会。

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