杨浩涌“0元买壳”瓜子能在今年顺利上市吗?

原标题:杨浩涌“0元买壳”瓜子能在今年顺利上市吗?

2017年时杨浩涌曾对外界表态:“对瓜子二手车来说,在上市这个节点上,最好的光阴点是2018年大概今年年。”

不过,2018年瓜子不但没有上市,反而让友商优信二手车捷足先登,现在看来瓜子在今年应该会有所动作了。

“0元”买壳

5岁的瓜子和20岁的软控,两家公司能走到一起离不开月老在中间牵线搭桥,这个月老即是青岛西湾不大软件服务有限公司董事长李兆年。

今年2月,青岛软控股分公布了一条不起眼的揭露,“薛红丽因个人事情原因辞任软控股分监事一职,为保证公司监事会的正常运作,公司于今年年2月22日召开第六届监事会第十四次会议,决意补选李兆年师傅为监事”。

李兆年在3月高票当选,任期至第六届监事会届满之日止。软控股分第六届监事会任期停止到5月12日,在举行第七届监事选举前,李兆年表示因个人原因申请退出公司监事选举。

原以为这在前有雏鹰饿死二师兄、獐子岛扇贝跑路、康得新119亿银行存款作秀的A股市场上来说,不过是一次普通的不行再普通的高管变动罢了。

但是,隔邻靠卖韭菜挣钱炒股的张大妈对我说了一句“TooYong”,然后就去加仓软控了。

8月9日,软控股分控股股东、现实控制人袁仲雪与青岛西湾不大软件服务有限公司签署了《表决权委托和谈》,袁仲雪将其所持有的公司股票1.45亿股(占总股本的15.56%)的表决权委托给西湾软件利用。

▲软控股分实控人变化

▲青岛西湾不大软件服务有限公司股权图

本次表决权委托实现后,西湾软件领有公司表决权的股分占公司总股本的15.56%,公司的现实控制人将变化为李兆年及杨浩涌。李兆年是杨浩涌的老泰山,双方为一致行动人。

换个说法即是经由老泰山的穿针引线,这场交易没有“中间商赚差价”,杨浩涌一分钱没花就买了个上市公司的壳。

消息传出后,世人纷繁猜测瓜子这是要借壳上市,毕竟二手车这波风口的烧钱程度不亚于共享单车,投资人也不想再看到一地鸡毛了。

瓜子完全能够跟股民们讲一个悦耳的故事,趁便再为梦想梗塞一下,以A股股民的气力募几小指标不是题目。

但是这统统的前提是,瓜子能胜利借壳上市。

借壳上市可否如愿?

借壳上市在A股不是什么鲜活事,360借壳江南嘉捷,分众借壳七喜控股都是这个套路。

通常情况下,借壳一方往往会经历“和谈转让”“要大概收买”等体例获取上市公司股权,从而一并获取响应的表决权。

但此次,袁仲雪却选定直接将其跨越15%的表决权用一纸和谈直接委托给李兆年和杨浩涌翁婿俩控制的西湾不大,这在A股市场也算是神操纵了。而且这笔交易不涉及交易对价,大家说杨浩涌“0元买壳”即是因为这个。

底下咱们来看看,瓜子借壳胜利的几率有多大。

凭据证监会《上市公司庞大资产重组经管办法》等有关划定,借壳重组的尺度与IPO根基趋同。这其中有三条最根基的硬性请求:

①上市公司并非在创业板上市(软控在A股上市)

②上市公司及其近来3年内的控股股东、现实控制人不存在因涉嫌犯法正被司法机关备案侦察或涉嫌犯法违规正被中国证监会备案观察的情形,但是涉嫌犯法或犯法违规的行为已经终止满3年,交易方案能够消除该行为大概变成不良后果,且不影响对相关行为人穷究义务的除外。(软控没有相似状况)

③上市公司及其控股股东、现实控制人近来12个月内未受到证券交易所公开谴责,不存在其余庞大失约行为。(软控没有相似状况)

这个“壳”倒是符合相关划定,但是“0元买壳”这一壮举还是让见惯了妖妖怪怪的相知所也愣了一愣,随即使给软控和西湾软件发了关注函。

相知所的题目择要有五点:

1、详细申明本次交易的背景,控股股东、现实控制人袁仲雪经历委托表决权体例转让公司控制权的原因。

2、本次表决权委托是否有对价支付安排或别的相似安排。若有对价支付安排,请申明对价支付情况及合感性。若没有对价支付安排,请申明无对价支付情况下,袁仲雪委托表决权的原因及合感性,袁仲雪若何保证本身权益,未来受托方利用表决权时与委托方利益发生冲突时的办理方案,是否存在因利益冲突回笼表决权委托的大概性及合规性。委托方与受托方是否存在后续股权转让或其余安排。

3、请西湾软件结合本身目前的生产经营状况、职员配置,权益变动实现后上市公司通常生产经营决策体例及董事会席位构成等,申明获取上市公司控制权的目的,实现对上市公司控制的体例,后续详细安排,包含进一步增持上市公司股分的决策和增持资金来源、是否承诺12个月内不转让本次权益变动中受托表决权的权益、12个月后是否存在转让的大概及相关安排等。

4、由于本次和谈签署只涉及表决权委托,不存在股权实质性转让,请你公司申明现实控制人的认定依据,以及相关方确保控制权稳定性的措施及其有效性。

5、本次和谈签署的委托方与受托方是否构成一致行动人,是否存在一致行动和谈或安排,包含一致行动的光阴期限、排除条件、未来减持决策等。如不构成,请提供证实质料。

在此前的揭露中,杨浩涌控制的西湾软件对拿下软控股分这么一家轮胎机器生产类上市公司给出的理由是——对上市公司代价的认同以及新质料业务开展前景的看好,以更好适用相关市场的晋级需求。在对未来资产处分上,西湾软件表示,没有在未来12个月内针对上市公司或其子公司的资产和业务进行发售、合并、与别人合伙或同盟的明白决策,或上市公司拟采购或置换资产的重组决策。

但西湾软件并无把话说死,而是表示从加强上市公司的连接开展能力和红利能力,改善上市公司资产质量的角度出发,要是发现上述情况,会依法推行相关答应程序和信息披露义务。

另有一点即是,李兆年和杨浩涌翁婿俩控制的西湾软件为什么要采纳先拿到控制权,再经历大宗交易受让股权的体例来借壳呢?

这一系列超常规的操纵势必会让相知所分外关注,相知所的问询大概将成为瓜子可否借壳胜利的最大挑战。

二手车平台的现实骨感

尽管外界对二手车平台们尤其因此瓜子为代表的烧钱模式有质疑,但不行否认的是中国二手车市场的前景仍旧非常广阔。

凭据数据表现,美国二手车、新车交易量比例为3.85:1,日本为1.45:1,而中国目前仅有0.4:1。据艾瑞征询预测,未来五年,中国二手车交易量年均复合增进率大概为19%,2022年交易量将到达2960万台,大概与新车销量持平。数据表现,2018年10月,天下31个省1068家二手车交易市场共交易二手车118.18万辆,与昨年同期相比增进13.94%。

中国汽车通畅协会公布的今年年7月天下二手车交易数据表现,7月共交易二手车121.3万辆,环比下降2.53%,但同比仍增进6.73%,交易金额为780.58亿元。

但是即使是公认的蓝海,猖獗的烧钱且连接吃亏也让创始人们每天不得不思量的一件事—咱们翌日另有没有钱花。

这统统都要从瓜子入局提及。

2015年年关瓜子二手车揭露从58赶集分拆独立,深谙互联网行业烧钱战术的杨浩涌快出手改变了这个行业。

在此前,绝大数二手车平台的要紧模式是2B,为线下4S店或传统车商导流,在广告营销方面投入未几。但刚刚进入战团的杨浩涌就揭露,瓜子在广告营销上投入要跨越10亿。

业内友商不得不牢牢跟从,优信创始人戴琨曾在接管采访时表示:“要是没有瓜子二手车这样一个对手,优信的广告费用大概会少投一半。”

人人车创始人李健在复盘时表示,杨浩涌的打法给了他很大的启发“一定要打广告,要打大的”,后者在此前就表示过对烧钱的崇敬“要是我是友商,钱一到账我回身就把广告打出去”。

与此同时大量血本也进入了战局,优信在上市前融了14亿美金摆布,人人车融了近8亿美金。

而瓜子烧的至多,融的也至多。建立至今共进行了七轮融资,累计融资到达30多亿美金,其中不乏红杉、IDG、腾讯等头部机构,但依然喂不饱这头吞金巨兽。

瓜子领先对手的融资能力,跟创始人杨浩涌有很大关系。作为一个胜利的陆续创业者,他比友商更受血本钟情,别的在阛阓上摸爬滚打多年,积累的人脉也最人可比。阿里巴巴团体董事局副主席蔡崇信就曾说过“不管浩涌做什么,咱们都要投一点。”

按照这种打法,想活下去就必须从血本市场上拿到钱,大概能自己造血来支撑这种模式。但现在来看二手平台们在这两方面都走到了不妙的境地,这大概是杨浩涌急于买壳的原因之一吧。

自我造血方面,瓜子、人人还没有公开的数据,但能够从已在纳斯达克上市的优信窥见端倪。据其2018年财报表现,营收为33.15亿元国民币,同比增进69.9%。其中,2C业务收入暴180.3%,到达6.45亿元。经调整后净吃亏为16.71亿元,与上年持平。2018财年财报公布后,优信股价跌了17.61%。

二手车平台们现在面临的现实是,开始投资者出手越来越谨严,好比一贯财大气粗的软银,投资瓜子的15亿采纳了分期付款,首期只到了3亿;其次二手车平台们离自我造血另有段距离。

在这种情况下不论已经上市的优信还是筹办借壳的瓜子,一旁等待的人人车,一旦没有血本输血,那就真的要“梗塞”了。

瓜子+软控,这个故事不好讲

再来看看此次杨浩涌和软控的“联婚”。

▲软控股分产品

软控股分建立于2000年,于2006年登陆相知所,其主开业务和手艺上风密集在橡胶机器平台,同时也涉足节能环保、物联网、新质料和新能源等平台。凭据年报表现,公司是全球唯独一家可为轮胎企业提供交钥匙工程的提供商。凭据《欧洲橡胶杂志》统计,软控陆续多年位居橡胶建设行业世界第三位、中国第一位。

故事要是就到这里,那瓜子借壳上市时尽能够给股民们画个大饼。毕竟对瓜子来说服务费和后续的维修保养费用承载着极大的营收压力,而软控在橡胶行业又是世界第三、中国第一。

但现实是,尽管瓜子在二手车平台竞争中占有上风,软控实在不是个找队友的优先选项。要是你打开它近几年的财报,你就会发现它其实是个曾经的王者。

软控股分曾被誉为青岛新五朵金花之一,作为橡胶机器行业的引领者,业务范围长期位居世界前列,2014年橡胶机器贩卖收入位居世界第一,2016年荣膺轮胎行业年度全球最好提供商奖。

然而,没有比拟就没有伤害,2014年后,软控股分主开业务红利能力大幅低落。2015年至2018年,公司实净利润为2.10亿元、-7.71亿元、0.92亿元、-3.13亿元,扣非净利润为0.60亿元、-9.56亿元、-0.52亿元、-3.97亿元。

别的,软控股分曾经在15、16年密集实施定增,算计募资跨越18亿元。截至目前,其多数募投项目名存实亡。

另有一点蹊跷之处不得不提,软控近几年账上资金丰裕,一再使用闲置资金采购理财,还要大举借债。昨年,公司短期借钱增加7亿元,而年头仍有7.3亿元理财产物未赎回,年关则达16.34亿元。

本来瓜子就入不敷出靠融资输血,如今再加上个软控股份....返回搜狐,查看更多

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