寻找理财中的“小欢喜”,TA值得拥有!

原标题:寻找理财中的“小欢喜”,TA值得拥有!

俗话说的好,投资市场波动十有八九。每次市场开始上演过山车式涨跌时,不少人的心也是随之七上八下,于是天天盯盘,费时费力,还是很容易陷入追涨杀跌的误区。

久而久之,有些人就会不禁感慨

理财投资,怎么这么累!

然而是真的累人吗?也不尽然!

今年以来,公募基金家族闪亮登场一位新宠——摊余成本法债基。TA独特的估值方法让大家可以不被跌宕起伏的净值表现而捆绑心情,可谓是给持有人的理财体验带来不少“小欢喜”。

那么,具体而言,摊余成本法债基有什么特别之处,让大家如此钟意TA,让我们细细道来~

什么叫摊余成本法?

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想要了解摊余成本法债基,我们先要知道什么叫摊余成本法。

从专业的角度说,摊余成本法指计价对象以买入成本列示,按照票面利率或协定利率并考虑其买入时的溢价与折价,在其剩余存续期内按实际利率法摊销,确认利息收入并评估减值准备。

简单理解,就是将到期收益分摊到每一天进行返息。

所以这个估值方法虽然听上去很陌生,但实际上你可能很熟悉。像不少人持有的货币基金就是采用摊余成本法,因此无论股债市场如何变化,产品表现的波动相对平滑。

摊余成本法与市值法的区别是什么?

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除了摊余成本法债基和部分货币基金外,其余基金种类都是采用市值法估值。

顾名思义,即按照市场价值来进行估值,因此很容易受到市场波动影响,一定程度上降低基金净值稳定性,对于追求稳稳的投资体验的投资者来说,相对会不那么友好。

当然,如果在开放式基金中使用摊余成本法计量资产,也可能出现风险不能准确反映到产品价值变化的情况,让投资者忽视了投资风险。

因此,自2018年资管新规出台之后,就明确规定只有“封闭式管理、且所投金融资产以收取合同现金流量为目的并持有到期的产品”,可以采用摊余成本法计价。

因此今年出现的摊余成本法债基,将摊余成本法和定期开放相结合,就很好的“扬长避短”了。

摊余成本法债基有什么优势?

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说了这么多,自然不能忘了聊聊摊余成本法债基的几大优势。

优势一 省心省力 通俗易懂

在没有违约风险且持有到期的情形下,摊余成本法基金可以获得本金和票息,到期收益分摊到每一天进行返息。

因此持有人可以很好理解这类基金的运作方式,也省去因净值大幅波动的担惊受怕,可以把更多精力放在学习、生活与工作上。

优势二 熨平基金净值波动

相较于使用市值法估值的基金种类,摊余成本法债基受市场波动影响小,可以保持与其他金融资产较低的相关性。

产品净值走势相对更稳定,非极端情况下基本无回撤,更受到风险承受能力相对较低的投资者青睐。

优势三 不与时间较劲 只与收益较真

摊余成本法债基采用定期开放运作模式,一般封闭期在半年及以上。

因此封闭期内基金规模稳定,可避免大额资金进入摊薄投资者收益,也不受大额赎回影响,无需保留过多现金头寸,整体资金利用率更高效。

此外,TA在封闭期内杠杆最高可达200%,管理人在控制风险的前提下,还可以适当运用杠杆增厚组合收益。

随着采取摊余成本法的货基和短期理财债基相继面临监管改革,规模收缩,收益率下行。作为相似估值方法的摊余成本法债基闪亮登场,这几大优势自然让其成为了当下理财新宠~

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