这家公司过去5年营收增速60%,销量全球前三、国内第一!

原标题:这家公司过去5年营收增速60%,销量全球前三、国内第一!

前期【机构共识】栏目中,研报君用“左侧+共识度”选股策略,选出的一批公司超额收益可观。本期,研报君沿用此法又挖掘出以下几家公司——

浪潮信息:预期需求拐点将至,5G助力剑指全球

机构动向:5月以来,受外部因素干扰,浪潮信息股价震荡下行,估值来到历史低位。近期,公司受到卖方密集关注,包括中信、安信、国金等多家券商纷纷进行深度覆盖,同时给出的评级均是“买入”,其中中信证券更是调升了评级。

核心逻辑:云计算驱动行业需求。根据中国信息通信研究院预测,公有云市场到2022年市场规模将达到1731亿元,CAGR 超过41%;私有云市场将保持稳定增长,CAGR超过22%,可带动服务器需求规模迅速增长。

市占率有望提升。根据中信证券研报,浪潮不但保有产品性能优势,还具有极强的成本控制能力,能有效对抗ODM竞争冲击。销售额、出货量增速远远高于竞争对手,市场份额快速提升。此外,根据公司年报,目标2022年实现服务器全球第一。

构筑多重壁垒。技术上:凭借JDM模式与多家大客户实现深度绑定,研发效率提高3-10倍,年产能提高4倍。价格上:产品需要分摊的期间费用比率明显低于竞争对手。

最新变化:2019Q2,国内外大多科技巨头资本支出增长速度放缓。甚至部分呈负增长。据彭博数据,BATJW在2019自然年资本开支的最新一致预测比2019Q1上调了16.79%,Q1的负增长和Q2 不确定情绪有望在下半年得到改善。

吉祥航空:远程国际航线投入运行,宽体机787加速运营将助推公司业绩拐点

机构动向:吉祥航空立足一线,战略布局上海直飞的远程国际航线,2018年下半年引入787宽体机执飞国际航线。长江证券和华创证券近一月以来相继发布公司的深度报告,对公司国际航线成长性表示看好,并给出“买入”和“强烈推荐”评级。

核心逻辑:①从世界级枢纽发展经验来看,上海市场的未来在国际,国际线+宽体机是必选项。公司战略布局上海直飞的远程国际航线,2018年下半年引入787宽体机,加强一线市场的成长性。

②运营787初期由于受到国内半年执飞的限制,压低了飞机利用率,成本大幅上行拖累盈利。随着2019年6月国际航线首航,787执飞国际航线,飞机利用率提升,摊薄单位油耗和非油成本,业绩拐点将至。

公司受外部因素影响较弱。根据华创证券研报,公司外币负债相对于三大航规模小,汇率敏感性低。更高的燃油附加费覆盖比例以及不断降低的单位油耗也削弱了公司油价敏感性。同时补贴占利润总额比重低。

最新变化:非公开发行方案获批,或实现募资金额20亿~24亿。预计超80%用于宽体机,Q2宽体机日利用率或超12小时,成本有望逐季改善。10月公司搬迁大兴机场,冬春航季或增加2对左右京沪线时刻,预计增厚座公里收益约0.9%。

鸿合科技:多领域布局,商用有望放量

机构动向:鸿合科技自上市以来股价一路走低,上周跌至历史低点。然而,公司近期却受到卖方密切关注,纷纷覆盖深度报告,投资评级也以“买入”为主。

核心逻辑:产品需求刚性。据国元证券研报,教室显示是“保开学”刚需设备,每一轮教育信息化周期都少不了教室显示设备。随着5G的到来,显示设备有望成为教育信息化的第一大数据出入口,具有极其重要的行业价值。

布局智能黑板,产品性能行业领先。智慧黑板是公司近两年重点打造的新一代教室显示设备,且公司在软件、内容上均有布局,有望受益下一个行业风口。

③商用领域有望放量。根据中信证券研报,公司与人民日报数字传播有限公司签订了战略合作协议,推出“人民日报党建会议屏”,促进党建信息化发展。在党建教育的推动下,商用交互智能平板有望迅速起量。

最新变化:根据天风证券研报,8月12日公司已与视源股份经友好协商签订《和解协议》,视源应针对所有境内外对公司及关联公司知识产权诉讼、无效申请均全部提交撤诉申请或撤回申请。诉讼和解消除短期压制。

报告来源:

1、中信证券《浪潮信息:预期需求拐点叠加,5G助力剑指全球》20190820

2、中信证券《吉祥航空非公开发行股票获批点评:非公开发行获批,期待战投协同强化》20190801

3、长江证券《吉祥航空的远程国际化布局:成长的烦恼》20190728

4、华创证券《吉祥航空深度研究报告:跨出舒适圈,拥抱大未来》20190721

5、天风证券《鸿合科技:19H1收入+11.7%至20亿,诉讼和解消除短期压制》20190818

6、中信证券《鸿合科技2019年中报点评:商用市场强劲增长,教育显示行业放缓》20190816

7、国元证券《鸿合科技2019中报点评:稳扎稳打,以教育为核心向商用扩散》20190816

8、广发证券《鸿合科技:19H1业绩符合预期, 教育渗透率高企增速下滑, 商用领域增长强劲》20190816

免责声明:本文整理自卖方研究报告,不代表本公司对任何投资机会的推荐。

风险提示:股市有风险,投资需谨慎。返回搜狐,查看更多

责任编辑:

声明:该文观点仅代表作者本人,搜狐号系信息发布平台,搜狐仅提供信息存储空间服务。
免费获取
今日搜狐热点
今日推荐