2018年成绩单出炉,社保基金与养老基金远跑赢同期A股,说明了什么?

原标题:2018年成绩单出炉,社保基金与养老基金远跑赢同期A股,说明了什么?

自2001年7月全国社保基金开始试水股市以来,社保基金的投资收益率一直备受市场各方的高度关注。据统计,社保基金去年权益投资收益额为-476.85亿元,投资收益率为-2.28%。至于基本养老保险基金的权益投资收益额为98.64亿元,投资收益率为2.56%。

一方面是-2.28%的投资收益率,另一方面则是实现2.56%的正向投资年收益率,虽然这一投资收益率算不上理想,但如果按照2018年的CPI数据分析,2018年国内CPI同比上涨为2.1%,即去年基本养老保险基金的投资收益率也是略微超过同期CPI,实现资产的勉强保值需求。

但是,如果从2018年的市场行情表现分析,在去年,无论是社保基金还是基本养老保险基金,它们的投资收益率还是远超过同期市场指数的表现。

其中,截至2018年最后一个交易日的数据显示,去年上证指数出现了24.59%的年度跌幅、深证成指则出现了34.42%的年度跌幅,全年市场呈现出单边下行的走势。与之相比,对于去年社保基金与基本养老保险基金的投资收益率,还是比较可观,不仅远超过去年同期市场指数的表现,而且社保基金还略微超过去年同期的CPI同比涨幅水平。

值得一提的是,自社保基金正式试水股市以来,仅在2008年和2018年发生了投资亏损的情况,但在其余年份中,均实现了正向收益率水平。其中,以最近三年的数据为例,全国社保基金在2016年、2017年以及2018年的投资收益率分别是+1.73%、+9.68%以及-2.28%,自成立以来,社保基金的年均投资收益率为7.82%。至于同期上证指数的投资收益率,则分别是2016年的-12.31%、2017年的+6.56%以及2018年的-24.59%。由此可见,对于社保基金的投资运营能力还是比较稳健,在实现资产安全的基础上,再行实现资产的稳健增值。

实际上,无论是社保基金还是基本养老保险基金,在投资运营上,还是趋向于安全、稳健以及分散。

从安全性的角度出发,社保基金与基本养老保险基金,都非常注重资产的安全性,并对投资标的以及投资渠道有着严格的筛选,在保障资产相对安全的基础上实现资产的稳健增值。

从稳健的角度出发,社保基金及基本养老保险基金在投资运营的策略上还是比较稳健,不会出现激进的投资方式,这也是保障社保基金持续健康运营的重要保障。

此外,则是从分散性的角度出发,以社保基金的投资范围为例,不仅仅是股票、基金等灵活投资渠道,而且还包括了银行存款、国债、信用等级较高的企业债、金融债等投资品种。与此同时,在具体的投资比例设计上,作为风险更高的股票与证券投资基金,社保基金的投资比例不高于40%,由此降到了高比例投资股票及基金的风险。至于基本养老保险基金,则是在投资股票、投资基金、混合基金以及股票型养老金产品的比例上,合计不得超过养老基金资产净值的30%。

自社保基金以及养老基金开始试水股市以来,基本上实现稳健的投资收益率,多数时间较同期市场的表现更为亮眼,这恰恰体现出专业机构投资者的投资运营能力与综合智慧。作为专业机构投资者,无论是社保基金还是基本养老保险基金,它们的长期持续健康运营,不仅为基金带来了持续增值的效果,而且还有利于增强股票市场机构投资者的整体比重,逐渐降低市场的波动率水平,并起到了稳定市场的效果。

随着中国股票市场逐渐进入机构化的时代,实际上意味着将来会有更多的新增流动性补充进入资本市场,为中国股票市场带来长期稳定的新增资金来源。与此同时,在社保基金、养老基金加快入市的影响下,将会从一定程度上刺激更多的机构投资者进入中国股票市场,逐渐加快中国股票市场往专业化、机构化的道路靠拢。返回搜狐,查看更多

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