严厉监管金融控制公司到底有哪些作用?

原标题:严厉监管金融控制公司到底有哪些作用?

作者莫开伟系中国知名财经作家 中国地方金融研究院研究员

金融控股公司将迎严格监管,防止将金融机构作为“提款机”。中国人民银行26日对外宣布,已会同相关部门起草了《金融控股公司监督管理试行办法(征求意见稿)》(以下简称《办法》),并正式向社会公开征求意见。

作为过去长期混业经营、分业监管产物的金融控股公司,具有涉及业务种类多、股权结构复杂、关联交易风险高等特A原则,从而推动金融控股公司规范发展,有效治理金融乱象、整顿金融秩序,防范系统性金融风险,更好地服务实体经济。

一、此前,央行推动大型金控集团的模拟监管试点,试点企业包括招商局集团、上海国际集团、北京金融控股集团有限公司、苏宁集团和蚂蚁金服,覆盖央企、地方国企和民企。 此次《办法》出台的背景是什么?当前,金控公司主要存在哪些主要问题?

背景:实践中有一些金融控股公司,主要是非金融企业投资形成的金融控股公司盲目向金融业扩张,存在监管真空,风险不断累积和暴露。而且,要看到随着金融严监管风暴掀起,金融理财领域、互联网金融领域、金融机构股权领域等渐次出台相关金融监管规范,即将被纳入正规金融监管轨道,金融控股公司领域已成金融监管之剑触及的最后一块“禁地”。显然,央行牵头起草《办法》既是落实党中央、国务院关于尽快将金融控股公司纳入监管、补齐监管短板的决策部署的需要,也是强化我国金融业监管、防范化解金融风险的需要,更是各级政府及社会各界所期待的。

当前金控公司主要存在五方面问题:一是存在虚假出资或者循环注资,资本约束弱化,资产规模短期内急剧扩张,杠杆异常增加。二是通过名下金融机构进行关联交易,套取大量资金扩充资本,或冲击资本市场秩序,或将资金转移海外,“掏空”金融机构。三是通过复杂的股权安排和金融运作,滥用大股东权利,隐匿架构和实际控制人,规避金融监管,政策套利。四是占用主业资源盲目扩张金融业务,导致脱实向虚,加大了金融业和实业之间的风险交叉和传递。五是部分金控公司的盲目发展加大了系统性金融风险。因为目前金控公司业务领域多元、资产规模庞大、组织架构复杂,导致了风险相互交叉感染,最终有可能酿成重大系统性风险。

二、《办法》出台,监管措施趋严,包括严格风险隔离,防止一些公司通过不当关联交易,将金融机构作为“提款机”。有人认为,随着监管严格化,非金融企业投资形成的金融控股公司会把旗下的金融机构卖掉,届时会出现金融机构并购重组的局面。《办法》出台,会对金融市场带来什么影响?

总体看,《办法》对金融机构、非金融企业和金融市场的影响正面,风险可控。对金融机构而言,由股权架构清晰、风险隔离机制健全的金融控股公司作为控股股东,有助于整合金融资源,提升经营稳健性和竞争力。对非金融企业而言,管理相对规范的企业总体符合《办法》要求。而那些通过违法违规手段快速扩张的金融控股集团,往往体量大、业务杂、关联风险高,有必要通过严格监管纠正其行为。从长期看,《办法》有利于治理金融乱象、整顿金融秩序,最终防范系统性金融风险。对金融市场而言, 《办法》出台有利于建立一个规范的市场,促进各类机构有序竞争、良性发展。

三、目前,金控公司数量较多,公司业务种类多、股权结构复杂,风险隐蔽性强。如何确保《办法》提出的“审慎管理、穿透监管、协调监管”,真正落到实处?一些企业集团的非金融业务与控股金融机构紧密相关,如何对二者有效隔离,防止风险交叉传染、跨行业跨市场传递?

要确保《办法》真正落到实处,重点应在三方面拟出台相关监管规则或措施:

一是借鉴国外其他国家在金控公司监管上的成功经验, 制订统一的行业准入标准,结束行业混乱无序局面;明确界定业务范围,消除监管套利行为;制定风险退出机制,防止金控公司危机发生;强调资本充足率监管,防止行业高杠杆风险;保持适度的关联交易,建立风险陆离“防火墙”,防止行业风险相互传染。同时,为确保法律体系的有序衔接,建议对《商业银行法》、《证券法》、《保险法》等法律的相关条款进行同步修改,以便对金控公司形成监管合力,增强监管的有效性和针对性。

二是理顺监管体制,加强监管机构之间合作,消除监管障碍,形成强大的监管合力。可考虑由央行牵头研究建立统筹监管的监管架构,应依法赋予人民银行对金控公司的监督管理职责,将其作为对金控公司实施机构监管和宏观审慎监管的主监管机构,同时行业监管部门负责对金控公司子公司的监管。

三是制订科学的监管机制,提高监管效率,将所有金控公司纳入有效监管范围,对金控公司整体风险状况做到有效把握和判断。鉴于目前中国各类主体投资金融业数量繁多,应按照抓大放小原则,从系统重要性角度考虑,将规模较大、风险外溢程度较高的机构纳入监管范畴。目前商业银行主导的金控公司已被纳入监管,有关银行并表处理的监管规定已经实施运行,风险隐患相对较小,其监管重点主要是银行与非银行子公司的业务合作。对于保险系金控公司、地方政府主导的金控公司、民营控股金融集团、互联网金融集团等,应予以重点关注和监管,营造金控公司健康可持续的良好行业生态。返回搜狐,查看更多

责任编辑:

声明:该文观点仅代表作者本人,搜狐号系信息发布平台,搜狐仅提供信息存储空间服务。
免费获取
今日搜狐热点
今日推荐