人民币上涨,油价开始急跌,美债下跌,中国利率债料是最大赢家

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9月11日凌晨,美国石油协会公布的数据显示,上周美国原油、汽油库存降幅超预期,精炼油库存增幅不及预期(超预期大降723万桶,预期减少260万桶),数据公布后,油价短线快速反攻,但由于同一天原美国国家安全顾问博尔顿遭解职,使得美油日内大幅下挫,因博尔顿在伊朗问题上是知名鹰派,他被解职对油市影响利空,市场猜测这将打开美国与伊朗石油行业谈判的大门。

另外,风险管理机构DNV GL也预计全球原油需求3年后就会触顶,虽然OPEC采取更多减产行动的预期很高,但赤道几内亚矿业和油气部长Mbaga之前在接受采访时表示,若想OPEC进一步减产,油价需先跌至40-45美元/桶,这些因素使得油价开始急跌,截止发稿,美油和布油均跌超0.2%,抹去了API库存下降的影响。

在外汇市场上,在岸和离岸人民币均出现涨势,离岸人民币兑美元短线走高100点至7.1025,上一个交易日,在岸人民币兑美元官方收报7.1042,为8月23日来最高,较上一交易日官方收盘价大涨244点,较上日夜盘收盘涨168点。

交易员称,最新消息显示,人民币经济基本面明显改善,日前,人民币呈现上涨趋势,这也带动非美货币反弹,美元指数承压小幅下行,市场预期比较一致,加上IMF在下调全球经济预测的同时,但却调高了中国的经济预期,加上资金流入中国市场节奏加快,目前支撑人民币汇率的上升趋势线预计将升破7.10,因此人民币汇率的波动中枢可能会在9月逐步上行。

与此同时,我们注意到,近一个月以来,在人民币汇率下跌的背景下,但一些外国投资者却在不断增持甚至是大举买入人民币,这看似矛盾的现象的确正在发生着,换句话说,这类资金对人民币贬值完全“钝化”。

根据中债登和上清所数据,尽管8月人民币大跌近4%,但当月境外机构仍增持人民币债券合计119亿元,8月末持有人民币债券规模升至20,282亿元,继续创出新高,随着本周二中国取消QFII/RQFII投资额度限制加快开放步伐,中国利率债料是最大赢家,市场观点认为,在当前主要经济体中,中国是为数不多的无风险债券收益率仍高于历史低位的国家之一,债券市场与发达市场相比具备较强的吸引力。

据中国外汇交易中心(CFETS)最新数据显示,8月境外投资者在银行间债市交易量环比增43%,据路透社9月11日援引EIKON终端显示,目前中美利差虽有所收窄,但仍高达145BP,较8月初继续扩大;而根据境内美元/人民币一年期掉期水平,估计对冲汇率风险的成本约为30BP,相对较高的收益料会持续吸引资本流入。

这更表明在美元指数重回涨势的背景下,以上数据也从另一个角度说明人民币汇率不具备持续贬值的预期,国际债券市场对中国经济充满信心,与此同时,一位受人尊重的货币专家近日也向CNBC解释道,在全球经济贸易壁垒下,这只会给美元带来更大的压力,并指出人民币的高价值潜力也将可能会致美元跌势更猛。

这也使得近日以来,美债价格连续两天大幅下挫,因一大波企业债发行和美国国债恢复拍卖引起投资者担忧,数据显示,9月10日纽约尾盘,美国10年期基准国债收益率上涨8.78个基点,报1.7316%,美股收盘后一度以1.7437%录得8月9日以来最高位。(完)

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