人往往高估一年的变化,但低估五年的变化

原标题:人往往高估一年的变化,但低估五年的变化

来源 | 晨稳投资

作者 | 晨稳投资

“人往往会高估一年时间发生的变化,但低估五年时间发生的变化。”

这句话不知道是谁的原创,有说是彼得·德鲁克,也有看到引用比尔·盖茨,李开复、薛兆丰等等总之很多人都说过。不过我最早是从《东吴相对论》吴伯凡那边听到的,当时觉得醍醐灌顶。

(一)

最近的一次感慨,是关于新能源车。

因为工作关系,时不时会使用滴滴。越来越经常打到的,是新能源车。自己开车的时候,也发现路上代表新能源的绿色车牌越来越多,包括长安、北汽、比亚迪,乃至长城的欧拉,什么云度汽车(我至今不太了解这家),间或看到的特斯拉、蔚来、小鹏之类,都觉得还挺惊艳的。

这还只是在三四线城市,有些一线城市,好像燃油车早就禁牌了吧?是不是满街电动?

以前看到绿牌车还觉得挺新奇,现在开车在路上似乎不看到绿牌都难。而且,有点气人的是,绿牌的车牌号总是更好,尽管不少似乎是“骗”补贴的烂车。

有一天跟滴滴师傅聊天。问这车能开多长啊?300公里。哦,那在城里开都没啥问题……充电得多久啊?一个小时。都哪里充啊?就刚才接你那个山头那边就有一个充电站。哦?那现在这种充电站不多吧?师傅说:是你们不知道而已,其实到处都有。

我才突然想起文章开头那句话:人往往会高估一年时间发生的变化,但低估五年时间发生的变化。

大家想想身边刚看到头几辆新能源车的时候,是哪一年?到现在,差不多也是五年左右吧。我们是不是迎来了新能源车的一个拐点呢?

曾经我并不太看好新能源车,确实很多垃圾车型在“骗补”,实质的技术上并没什么真正突破,出来的产品也缺乏诚意。但是随着时间推移,积累的量变很可能会导致质变,包括技术的改进和升级迭代,政策的落地施行,基础设施的完善,等等。突然意识到,乘用车这个市场,天翻地覆的那一刻,可能就在不远的前方了。

毕竟,一旦充电跟加油差不多方便的话,也看不太出电动车替代燃油车的阻碍了。想当年,就政令一下,城里禁了摩托车,电动助力车自然而然地蓬勃发展起来了,不过用了几年时间。

(二)

再遥想一下智能手机的发展路径。

苹果公司第一代的iPhone在2007年发布,然后开始进入了3G时代,又发布了第二代的iPhone 3G,是在2008年6月。

而功能机霸主诺基亚(Nokia),甚至在iPhone面世之后,它也仍推出了E系列等热卖的商务机型。但后来的故事大家都知道了,跟不上时代,就被时代无情地碾压。2013年9月,诺基亚委身卖给了微软。

你看一下从苹果iPhone的诞生到诺基亚的陨落,间隔差不多也就五年左右。而在变化刚开的那一年,也就是08年、09年那阵子,我还去买了诺基亚的E71——全键盘却不觉大,还挺轻薄的,用起来得心应手——全然未感受到大变革即将来临。

既然说到智能手机……

华为的P系列首款机型P1大概是2012年发售,Mate系列首款机型大概是2013年发售。彼时,三星的Galaxy系列旗舰大概是出到S3、S4,在Android 阵营中如日中天。

五年过后……反正到了2019年华为手机的销售份额已经是全球第一了;而三星2018年的时候在中国市场销售份额就不到1%了,溃败得如此之迅速,很多业内人士都有点错愕,毕竟人家的手机质量还是保持在一线水准,怎么在国内就卖成这样了?

只用了五年,有些公司就翻天覆地。究竟发生了什么?甚至都说不大清楚。

(三)

然后我们再来说一说5G。

说5G之前,先说说4G。2013年12月工信部向三家运营商发放了4G牌照,所以2014年可谓中国4G元年。五年后的今天,除了手机市场的格局沧海桑田之外,我们的生活方式也都发生了巨大改变。

比如……你还记得上一次使用现金是什么时候吗?如今连菜市场买菜、路边停车等等都手机支付替代了。前几天小孩开学订阅期刊,要带钱到学校去交,我愣是在家里东拼西凑了半天零钱。

起初谁又能想到一个无线通信技术的升级换代,竟能对金融领域造成如此大的变革?

所以5G很可能也会是类似的道理。我们现在往往看不清变化的方向,但是变化仍然会难以阻挡地发生。过个一年,你可能觉得失望,平平无奇;过个五年,蓦然回首,发现好多东西都彻底不一样了。

站在当下,我们绝大部分人确实是多半看不清5G未来发展和影响的。

大家还记得3G刚推出的时候,运营商宣传的3G卖点是什么吗?是视频通话。结果呢,运营商的视频通话业务几乎全部胎死腹中。待到4G时代,反而是微信、苹果的FaceTime这些发展起来,以及我没怎么关注但知道已经火得不行的直播行业。

这两年你听过的5G卖点又是什么?有说VR的。但我认为5G时代的VR很可能就像3G时的视频通话一样是个伪需求。有说无人智能驾驶的,但从技术难度和覆盖难度来看,估计五年还远远不够……

前期我是看衰5G的。我对运营商这一行还算熟悉。4G投入才多久?覆盖还有多少死角?5G的应用又在哪里?设备商比如华为当然极力推动5G,但我知道运营商其实都不太想建5G网络,效益根本看不到。现在几乎所有主流的业内预测都说,国内5G还得3到5年才能有像样的网络。

只不过,科技方面的预测向来容易打脸。让我们来看两个著名的案例:

我觉得全世界可能只能卖出五台计算机吧。——沃森,IBM主席,1943

"I think there is a world market for maybe five computers." -- Thomas Watson, chairman of IBM, 1943

640K内存妥妥够用了。——比尔·盖茨,1981

"640K ought to be enough for anybody." -- Bill Gates, 1981

可想而知,下一代通讯技术肯定也会颠覆我们当前的生活。当然具体的时间跨度可能不止五年。但相信五年也足以发生许多事情了。

我们不妨畅想一下,5G真正会带来哪些变化?

首先,网速其实并不是4G的痛点。4G技术已经比我们很多人家里用的有线宽带更快了。相反,速度快了之后,很多用户更担心不小心产生高额流量费用——所以未来运营商几乎肯定会出现按网速/带宽收费的模式。

4G的痛点我认为有两个。第一个是覆盖能力,这方面5G并不能更好地解决,反而频段更高,穿透更差。所以姑且按下不表。

4G的第二个痛点是承载能力。肯定有人遇到过,比如一场爆满的演唱会现场,如果很多人都开高清视频直播……目前的情况是,有时连微信都不见得发得出去。

5G的三大特性或者说优势:高速率、大容量、低时延。其中,很可能“大容量”才真正击中4G的痛点。

未来,会是一个万物互联的社会,而5G为它提供了基础设施网络。无论是汽车、电动助力车、家用电器、安防监控、工业传感设备,乃至跑鞋、书包等等,恐怕都会联上网。

值得提醒的是,诸如很多通用传感器、RFID芯片及读写器等产业,必然会大规模发展,但是并不存在太大的投资机会,因为未来那些都是最最基本的东西了,门槛极低,就好比现在做个充电宝之类的,能赚啥钱?

无论是单机时代的微软,互联网时代和移动互联网时代的FAANG(Facebook+Amazon+Apple+Netflix+Google),国内的腾讯和阿里巴巴,真正赚钱的,似乎都是做系统和做平台的。

五年之后,谁又会成为5G和万物互联的枢纽和霸主呢?小米?华为?抑或某家尚未崭露头角的新星?

(四)

投资的人生,好像也没有几个五年。

我们高估过哪些短期变化,又低估过哪些长期变化呢?

还记得曾经造就过一时中国首富的太阳能产业吗?经历各种亏损和幻灭,其实后来,中国的太阳能产业技术和制造能力确实成长起来了,领先全球,并且牢牢把握着市场份额。

当前热炒5G概念股票的,当然基本都是傻子和投机客——尽管5G也必然在历经岁月之后改变我们的世界。

新能源车?中国制造能否真的如许多人期望的那样,实现“弯道超车”?正如同家用电器和智能手机走过的路那般?

……

除了产业方面,还有市场方面。

大家知道美国的股市参与者是以机构为主,而A股是以散户为主。但是这个结构什么时候开始变化了么?量变何时能积累成质变呢?大家可以自己去找找数据。

再说个事情:港股通。2014年11月沪港通正式开通,南下资金逐渐流入港股市场……转眼,也快五年了。这五年里,港股表现依然比较低迷,AH价差甚至还有所扩大,但是未来谁又敢说不会来一场惊天巨变呢?

许多大变化的发生,都不可能一蹴而就,然而水滴石穿也是亘古就有的道理。

我们不应该高估短期变化,更不能低估长期变化。

就投资而言,更重要的还是留意那些细小但能够日积月累的变化,不要着急做判断、下结论,因为这个世界的惯性实在太大;只需多一些耐心,它们终将汇成滔滔大河,冲刷我们既有的现实社会,最终形成一块崭新平原。返回搜狐,查看更多

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