科创板再迎新三板考生,傲基科技将迎科创板大考

原标题:科创板再迎新三板考生,傲基科技将迎科创板大考

据上交所科创板网站显示,近日上交所已受理了傲基科技的科创板上市申请,后者拟融资17.44亿元主要用于产品研发中心及产业化项目、品牌营销与大数据中心项目、智能仓储物流服务体系项目、补充流动资金。

此前傲基科技于2015年挂牌新三板,2019年4月终止挂牌,是科创板考场上一位来自新三板的“考生”。

傲基科技招股书显示,公司主要从事自主品牌科技消费品的研发、设计和销售,在3C数码、电动工具、智能家电、家居及大健康品类等领域打造了Aukey、Tacklife、Aicok、Homfa和Naipo等品牌,主要通过亚马逊、eBay等第三方平台和自营平台销往全球,并依托自主研发的一系列信息系统,实现了产品的研发设计、营销推广、仓储配送等环节的全流程管控。

傲基科技称,报告期内,公司业绩呈现较快增长,2016年、2017年、2018年和2019年1-3月公司销售收入分别为219,557.01万元、371,225.35万元、510,872.10万元和127,157.51万元;归属母公司所有者的净利润分别为10,386.15万元、19,126.77万元、19,861.92万元和4,155.56万元。

傲基科技坚持走“自主研发、自主品牌”发展之路,坚持以产品技术创新和运营能力创新双引擎驱动发展。截至2019年3月31日,该公司研发人员404人,占员工总数的21.89%,2018年公司的研发费用达7,644.85万元,占当期净利润的比例为38.60%,占营业收入比例为1.50%。在成果方面,公司在境内外累计共获得产品技术创新专利398项,在软件开发方面形成93项软件著作权。

值得关注的是,傲基科技的股东榜中云集了众多知名创投及PE机构。深创投、宁波红杉、深圳景林等均位列公司前十大股东。此外,陆海传、迮会越合计直接持有发行人35.67%的股份,陆海传与迮会越为傲基科技的共同实际控制人。

尽管目前公司业绩研发情况向好,股东背景星光熠熠。但傲基科技也坦言,公司存在账号公司运营模式及平台管理政策风险、线上销售平台集中度较高的风险、存货管理风险、市场竞争加剧等风险。

具体看来,为了适应跨境出口零售行业的快速发展和各类产品消费者的需求变化,公司以自己或其主要控股子公司或账号公司的名义在亚马逊、Wish、Shopee、eBay、全球速卖通等第三方平台上开设店铺。报告期内,公司通过协议管控、资金账户、运营管理、人员管控、数据管控等多种方式保持对账号公司及其对应店铺的管控。目前,亚马逊、全球速卖通等平台均未有明确政策禁止以账号公司形式开设店铺及相关处罚措施。报告期内,公司以账号公司形式在主要第三方平台开设店铺未违反其该等第三方平台的禁止性规定。

鉴于实际运营中,第三方平台可能变更平台运营规定,不排除对同一主体开设的多家网店采取暂停销售或关闭店铺的措施,可能对公司业务扩张及运营稳定性带来一定不利影响。为此,公司实际控制人陆海传、迮会越出具了承诺:“如该等情形被认定违反第三方平台相关政策,而导致该等店铺被大规模关闭从而给傲基科技带来经营损失的,公司控股股东、实际控制人将承担傲基科技及其主要控股子公司因此受到的损失;如该等情形被中国证监会要求停止而给傲基科技及其主要控股子公司带来经营损失,或因该等情形被行政机关或第三方平台处罚而造成傲基股科技及其主要控股子公司损失的,公司控股股东、实际控制人将承担该等损失。”

此外,公司主要依靠亚马逊、eBay等国际化知名第三方平台进行产品销售,在此模式下,此类平台会对公司收取一定的平台服务费用,包括佣金、推广费、物流费用及仓储费用等。报告期内,公司通过亚马逊销售的销售额占比分别为49.02%、63.39%、72.94%和75.64%。公司对此类第三方平台的依赖度较高,如平台方由于市场竞争、经营策略变化或是由于当地国家政治经济环境变化而造成市场份额降低,公司未能及时调整渠道策略可能对销售额产生负面影响。此外,平台方如果对商家政策及费率进行较大调整,将导致商户所支付服务费提升,从而对公司经营表现产生不利影响。

傲基科技招股书显示,科技消费品行业发展迅速,目前国内市场巨头割据,以苹果、华为、三星、小米为代表的国内外知名厂商依靠深厚的技术积淀,以及良好的产品口碑深耕国内市场。公司主要参与竞争的欧洲及北美市场起步较早,竞争充分。公司凭借产品品质优势取得较好销售成果。但因发达国家市场竞争激烈,不排除国际知名品牌厂商进一步加大投入,抢占高端市场份额。

此外,傲基科技坦言,大量中小制造商和创业企业凭借差异化产品和灵活的市场投放策略及价格竞争策略抢占部分低端市场份额。而国内跨境零售企业中不乏专注于消费电子的公司,与公司相似的产品特点和经营模式亦可能削弱公司竞争优势。随着全球消费电子产业进一步发展,以及市场竞争进一步加剧,若公司不能准确把握目标消费市场发展趋势,并及时响应市场需要,迭代优化产品创新能力和业务模式,将存在市场份额缩窄、业绩下滑等经营风险。

部分内容整合自资本邦

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