晨会聚焦190920重点关注旗滨集团、舜宇光学科技、凯普生物、中国财险、计算机行业

原标题:晨会聚焦190920重点关注旗滨集团、舜宇光学科技、凯普生物、中国财险、计算机行业

  • 大宗商品运行分析
  • 旗滨集团(601636)快评:战略规划+最强激励,开创企业变革之典范
  • 舜宇光学科技(02382.HK)快评:华为发布四摄mate30系列,舜宇有望受益
  • 计算机行业快评:飞腾发布历史最佳桌面CPU,天津麒麟同步适配,PK体系产品创新速度超预期
  • 凯普生物(300639)深度:高速增长的核酸分子诊断龙头
  • 中国财险(02328.HK)深度:龙头财险将迎来戴维斯双升

大宗商品运行分析

主要品种运行分析

原油:美原油指阶段性的运行与历史上201206-201406类似,属于区间震荡,区间范围45-65,受突发事件扰动,目前若能维持在57,则后市有望上冲一下65,否则将向50一线回落,技术指标倾向尝试上冲。布油指数与美原油指运行大同小异,对应的波动范围在57-77。此外,当前可关注一下天然气指数,长期低迷之后不排除出现短暂大涨的情景。

黄金:加速上行之后出现止步且呈小幅回落,之前出现的三个问题:严重

超买仅微弱修复,金油比回复正常,与美元指数关系异常尚未改善。黄金

自身运行在9月10日跌破今年5月底以来的上升线,步骤上还差一下回落。

当前的调整还将持续一段时间,可能探向1400。

有色金属:整体处于弱势运行,铜、铝的调整有可能会持续至年底或是明年初,伦铜支撑在5300,伦铝支撑在1500。

农产品:国内的白糖、豆油、棕榈油是值得关注的品种。短期急涨之后,目前处于调整,主要是修复指标超买,估计还需2-3周的时间,之后有望继续上行。白糖运行存在一定的规律,上涨有望持续至2020年底,目前位置较低,空间时间均有,重点关注。豆油、棕榈油运行相对复杂一些,但目前位置较低,仍有上行潜力。

报告仅依据相关品种的价格走势进行分析。国内外局势的变化,以及突发事件可能会造成价格的异常波动。

证券分析师:闫莉 S0980510120003;

旗滨集团(601636)快评:战略规划+最强激励,开创企业变革之典范

中长期来看,公司在保持现有竞争优势上,未来产品品种和结构将进一步优化,产品竞争力和市场控制力有望持续增强,我们预计19-21年归母净利润12.5/13.8/15.9亿,对应EPS为0.47/0.51/0.59元,对应当前股价PE为7.9/7.1/6.2X,维持“买入”评级。

舜宇光学科技(02382.HK)快评:华为发布四摄mate30系列,舜宇有望受益

预计2019~2021年公司收入分别为350.7亿元/435.6亿元/522.8亿元,增速分别为35.3%/24.2%/20%,2019~2021年利润分别为34.7亿元/46.3亿元/50亿元,增速为39.7%/33.1%/23.3%。公司是手机光学龙头引领手机摄像模组创新,ROE/ROIC远高于行业均值,合理估值在125~132港元之间,2019年动态市盈率分别为36倍和38倍,维持“增持”评级。

计算机行业快评:飞腾发布历史最佳桌面CPU,天津麒麟同步适配,PK体系产品创新速度超预期

国信计算机观点:

1) 中国长城子公司天津飞腾新发布FT-2000/4,通过产品对比可以发现 FT-2000/4是目前自主可控业界主频最高,功耗最低,工艺最新进,缓存领先的一款面向桌面终端的CPU产品。对比Intel产品,与英特尔2015年8月发布的酷睿I5六代性能相近且功耗更低。我们认为飞腾在硬件性能的突破也有望在未来占据更加客观的份额。同时,目前7nm工艺制程芯片接近商业化生产的极限,量子隧穿效应导致芯片制造成本急剧上升,摩尔定律失效为国产CPU追赶国际厂商提供可能。2) 中国软件旗下天津麒麟同步配套发布Kylin-4.0.2-sp3桌面版进行适配,“飞腾+麒麟”(PK)体系产品升级更进一步。PK体系是目前实现对Wintel体系替代的性能最优的安全可控体系。此次产品升级有望持续维持产品领先地位,未来随着招标对象的下沉和行业应用场景的打开,PK体系优势将被放大,市场份额有望进一步扩大。

证券分析师:熊莉 S0980519030002;

于威业 S0980519050001;

凯普生物(300639)深度:高速增长的核酸分子诊断龙头

公司是核酸分子诊断龙头,随着政策推动HPV检测放量、STD检测试剂盒等新产品上市,业绩将迎来高速增长期,维持预测2019-2021年归母净利润1.45/1.86/2.39亿元,增速27%/29%/29%,三年CAGR28%,当前股价对应PE为27.5/21.4/16.6x,按照2020年PE26-30x,提高一年期合理估值至22.1~25.5元,具有21~39%空间,维持“买入”评级。

证券分析师:朱寒青 S0980519070002;

谢长雁 S0980517100003;

中国财险(02328.HK)深度:龙头财险将迎来戴维斯双升

中国财险承保端持续盈利,配合投资端获取稳定的投资回报,ROE稳健且将迎来拐点。我们预计PB估值的合理水平为1.4-1.6倍,对应合理估值11.4-13.1港元。

李锦儿 S0980518070003;

证券分析师:何立中 S0980516110003;

证券分析师:何立中 S0980516110003;

证券分析师:黄道立 S0980511070003;

陈颖 S0980518090002;

联系人:冯梦琪;

证券分析师:欧阳仕华 S0980517080002;

证券分析师:王剑 S0980518070002;

证券分析师:曾光 S0980511040003;

钟潇 S0980513100003;

联系人:姜甜;

证券分析师:欧阳仕华 S0980517080002;

高峰 S0980518070004;

证券分析师:程成 S0980513040001;

联系人:吴双;

证券分析师:欧阳仕华 S0980517080002;

高峰 S0980518070004;

证券分析师:欧阳仕华 S0980517080002;

证券分析师:王念春 S0980510120027;

刘馨竹 S0980519060002;

证券分析师:姚键 S0980516080006;

王宁 S0980517110001;

证券分析师:王剑 S0980518070002;

证券分析师:陈梦瑶 S0980517080001;

联系人:孙山山;

证券分析师:程成 S0980513040001;

汪洋 S0980517090001;

证券分析师:姚键 S0980516080006;

王宁 S0980517110001;

证券分析师:周松 S0980518030001;

联系人:江剑;

黄金343.0,跌0.58%;铜47140.0,跌0.36%;铝14210.0,跌0.66%;铅16935.0,涨0.59%;锌18955.0,跌0.91%;白银4320.0,跌1.59%;镍136300.0,涨0.65%;锡136870.0,涨0.0%。

豆油6078.0,涨0.0%;豆粕2902.0,跌0.07%;豆一3454.0,涨0.09%;玉米1839.0,跌0.27%;棕榈油4986.0,涨0.0%;鸡蛋4880.0,跌0.06%;玉米淀粉2282.0,涨0.0%。

棉花12890.0,跌0.66%;强麦2401.0,涨0.04%;菜籽油7334.0,跌0.08%;白糖5437.0,涨0.04%;普麦2398.0,涨0.0%;菜籽粕2272.0,涨0.53%。

伦敦布油64.81,涨1.89%。

欧元/美元1.1,涨0.1%;美元/人民币7.1,涨0.15%;美元/港元7.83,跌0.0%。返回搜狐,查看更多

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