近九年收益全国第一,这家老牌私募为何行事低调而业绩领跑?

原标题:近九年收益全国第一,这家老牌私募为何行事低调而业绩领跑?

大牌私募制胜秘笈

“历经劫波今犹在”,是不少私募圈内人的感慨,因为对于资产管理行业来说,几轮牛熊更迭之后依旧能存活,就已经是很大的成功。过去十多年间,私募行业从默默无闻到阳光化运作,规范化的阳光私募不仅成为高净值投资者的理财标配,管理规模也直追公募。行业的健康快速发展离不开市场中一批优秀私募机构的推动,新思哲投资正是其中之一。

作为股市“老司机”的韩广斌在1993年凭借5万元资金入市,从此开启证券投资之路,在此期间除了2008年金融危机和2018年外,其余24年不仅全部获得正收益,还大幅跑赢市场。十年磨一剑,直观的收益验证了其投资策略的可行性。韩广斌在2009年创立的新思哲投资即将迎来十周年生日,不仅公司代表产品年化收益达到20.83%,公司近九年收益更是居于全国第一(新思哲成立于2009年12月,2010年4月发行首只产品)。

(新思哲投资创始人韩广斌)

为了在竞争激烈的资本市场上赢得一席之地,韩广斌认为必须以全球的视野、宏观的考量,制定复合对冲策略,使投资脱离平面更加立体化。新思哲还秉承对企业价值的深入研究,对宏观形势的把握,励志成为中国具有特色的领先私募金融投资机构。

私募排排网特邀请新思哲投资创始人韩广斌先生做客私募大咖访谈节目《春瑜会客厅》,与投资者分享新思哲十年来行事低调但业绩“奢华”背后的故事。韩广斌是中国最早一批走进上市公司调研的投资人,如今也依旧坚守在调研的第一线,为何新思哲却从不标榜自己是价值投资者?作为经历三轮牛熊周期的行业老兵,公司屡次斩获私募行业重磅级的“常青树奖”与各类五年期奖项,新思哲长期跑赢市场、业绩持续稳健的秘密武器是什么?私募排排网春瑜会客厅即将揭晓新思哲投资十年基业长青路。

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从自由投资人到私募基金经理,做投资的长跑冠军

1993年,韩广斌凭借5万元入市,除了2008年金融危机下的极端行情和2018年,其余年份均全部实现了正收益。

2009年,韩广斌创立新思哲投资,完成了从自由投资者到私募基金经理的角色转变。根据私募排排网组合大师数据,新思哲投资代表产品年化收益20.83%,公司近九年收益更是居于全国第一。

私募排排网最佳产品排行榜旨在发掘国内评级优与收益高的优质私募产品,“陕国投-新思哲1期”更是长期包揽私募排排网融智评级五年期最佳产品收益排行榜冠军。

虽然收益出彩,但相较同期成立的私募,新思哲对管理规模的追求则更显“佛系”,这与韩广斌把更多精力放在投研而不是销售有关。秉承公司发展依靠内生增长,规模只是结果而非目的初衷,尽管新思哲的投资者黏性极高,但韩广斌表示自己并没有客户概念,只有投资合伙人概念,公司更是没有设立营销部门。

正是因为在二十年多年的投资生涯中历经了A股所有的惊心动魄时刻,相较年轻私募,新思哲在投资上更为谨慎,除了以多头策略为主获取超额收益,还会采用对冲策略来规避极端行情的黑天鹅风险。

此外,新思哲还是一家保守型的企业,公司成立近十年,账面上没有一分钱借款,利润也是一直留存以待发展,不仅董事长韩广斌的全部资金均投在公司旗下的基金产品中,团队与自有资金更是占到新思哲管理规模的30%。高比例的跟投,既是对自己投资能力的高度信任,也保证了与投资人利益一致,驱使管理人更加集中精力做好投资。

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投资离不开调研,亲睐核心资产

韩广斌是中国最早一批走进上市公司调研的散户,还是2003年万科股东会上唯一一个散户。韩广斌认为离开了第一线,对市场的敏感度就会大大降低,现在韩广斌也依然坚守在调研的第一线,常年都在对行业和公司实地调研的路上。虽然勤奋调研,但是也会有所取舍,但韩广斌看来,一个行业里面值得跑的企业并不多,不能乱跑,最牛的投资人一定都会跑到相同的公司去。

在投资理念上,新思哲立足全球视野筛选核心资产,自上而下与自下而上相结合,同时还注重持仓行业分散,灵活调整仓位。在行业选择上,主要聚焦于国家宏观政策支持、发展前景良好、行业持续增长且高于GDP增长率的行业,同时注重消费、金融、周期、TMT、医疗等领域。

以新思哲投资旗下的代表产品为例,该产品在投资风格上偏向大盘价值和大盘成长,这也与其投资理念相吻合。

新思哲较强的主动管理能力贡献了显著的超额收益来源。通过私募排排网组合大师的行业配置风格漂移图可以看出,新思哲投资在行业配置上相对分散,具备明显的行业轮动特征,但消费、可选、金融等板块配置相对较多。

具体到投资标的的选择,除了亲睐行业龙头、竞争优势明显、持续成长性高的企业,在交易价格低于内在价值或者市场趋势明显时择机买入。韩广斌还会关注企业管理及治理机制,以及创始人是否具备格局。在韩广斌看来,管理层是企业的核心,也是判断一家企业好坏的重要辅证。返回搜狐,查看更多

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