原油、黄金还在震荡,这个商品却已悄然启动牛市!

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厌倦了一直在区间波动的石油和黄金?投资者不妨将目光投向美国玉米市场。就在其他大宗商品因美元走强而承压之际,玉米却在吸引投资者做多。

寒冷天气影响玉米种植

美国玉米期货有望连续第五个星期上涨,因天气的快速变化使玉米/大豆种植带的西部和北部大部分地区都处于冻结状态。在北部平原和明尼苏达州,本周六甚至可能下雪,虽然现在还只是初秋。

资深农业分析师丹·休伯(Dan Hueber)周一警告称,由于温度较低和水分过多,玉米的生产受到影响,覆盖了从明尼苏达州到西北部以及从北平原到大湖地区、一直到新墨西哥州东部等地区。

“很明显,对于种植日期晚于平均水平的农作物来说,这两个都不是好消息。”

大量空头积聚或引发长期反弹

休伯和其他密切关注基金经理玉米期货持仓的分析师还注意到了一个情况:仍有太多市场人士在做空芝商所玉米期货。

根据周五的持仓报告,大型投机商仍有376,055手空头合约,而多头则为362,049手。14,006手净空头头寸可能会在一周内回补,有望支撑长期持久的反弹。

图表显示,在周一收于3.88美元/蒲式耳下方之后,如果玉米期货保持目前的走势,则很可能突破4美元。

美国玉米期货走势,来源:英为财情Investing.com

上一次玉米期货突破4美元在5月下旬至7月之间的九周时间里,当时价格触及4.64美元以上的五年高点。

那次的突破也有着类似的背景,即春季播种延迟。然而,玉米价格在初夏的暴涨则被证明是一个牛市陷阱,在截至8月的三个月中,多头净亏损近17%。

目前尚不确定本轮牛市会如何结束。

如何避免重蹈夏季的覆辙?

芝加哥RJO期货大宗商品市场策略师埃里克·斯科尔斯(Eric Scoles)表示,那些善于设置止损位的市场人士应该能够避免因玉米期货价格暴跌而遭受重大损失的悲观。斯科尔斯敦促交易者密切关注美国农业部的收成报告。下一份报告的出炉时间是周四。预计玉米收成为136.36亿蒲式耳,收获面积为8157万英亩,年化收成为167.1蒲式耳。斯科尔斯称:

“我们之前也已经看到库存可能远远低于先前的估计。作物成熟度远远落后于正常水平。”

“今年夏天市场的大幅波动使得许多商人和农民感到沮丧。如果农业部即将发布的报告提供了支撑牛市的迹象,那么今年夏天遭遇损失的投资者可能会出现卷土重来。”

合理上行目标价为3.98美元?

斯科尔斯还指出,芝商所近月12月玉米合约在日线图上出现了经典的看多旗形。

“通常,市场会有所暂停或者略微回落,才会在基本面的支撑下采取下一步行动,我认为这就是我们现在所看到的。”

“我认为下一轮上涨的合理目标可能在3.980美元左右。”

英为财情Investing.com每日技术展望对12月玉米期货的评级为“强力买入”,最高阻力位为3.9038美元。

白宫政策助乙醇一臂之力

玉米期货的另一个意外收获可能来自于白宫,特朗普迫于乙醇生产商和中西部玉米种植者的压力,不得不在明年总统大选之前要求提高生物燃料在汽油混合物中的法定含量。

乙醇主要由玉米制成,而玉米是中西部各州的主要农作物和工业,事实证明该地区对于特朗普取得2016年大选胜利至关重要。根据周五宣布的一项计划,从明年开始,炼油厂将需要至少150亿加仑的乙醇加入到燃料供应中,而现在只有不到140亿加仑。

据报道,得克萨斯州的原油提炼商对此决定感到愤怒,因为他们已游说总统一年多的时间,以减少汽油中的乙醇添加剂,理由是乙醇会增加不必要的成本。最初,本地炼油商在加工汽油时加入乙醇,以减少原油进口压力,但如今,在页岩油生产的繁荣使美国成为世界上最大的原油生产国之后,他们认为乙醇已变得多余。

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