电力变压器行业迈入“黄金发展期”,谁将最先受益?

原标题:电力变压器行业迈入“黄金发展期”,谁将最先受益?

近日,工信部发布的“关注变压器能效提升”消息,引起圈内外人士的广泛关注。

具体而言,工信部副部长辛国斌在变压器能效提升座谈会上强调,要始终把推广应用高效节能产品作为长期坚持的政策方向。下一步,要突出政策标准引导,加强高效变压器技术创新和产业化应用,促进高效节能产品推广,进一步提升变压器能效水平。

受此消息影响,这两天特高压板块涨势都非常喜人:昨日许继电气强势涨停,东方铁塔、平高电气、国电南瑞等纷纷跟涨。今日特高压板块延续昨日走势,截止发稿板块内涨多跌少,其中长高集团大涨10.07%领涨板块,汉缆股份,国电南瑞、亨通光电、许继电气等随之而涨。

(行情来源:同花顺)

那么,在这一轮消息的刺激下,特高压技术究竟如何助推变压器行业,而这一行业又迎来了哪些发展机遇?

变压器行业迈入“黄金期”?

据相关资料显示,变压器是发电厂和变电所的主要设备之一,是一种静止的电气设备,是用来将某一数值的交流电压(电流)变成频率相同的另一种或几种数值不同的电压(电流)的设备。其作用不仅可以升高电压将电能输送到用电区,还可以降低电压以满足各级用电终端的需求。

按电压等级来分类,国内变压器产品一般可分为特高压(1100kV)、超高压(330-750kV)、高压(110-220kV)变压器、66kV 及以下电压等级变压器。其中 10kV 电压等级目前是我国应用最广的配电电压等级。

值得一提的,随着我国城市化的发展和建设速度的加快,近年来我国的变压器生产也发展比较快,在产能、产量、电压等级及容量各个性能方面上都有了较大提高,同时也促进了行业规模不断扩大。

据前瞻产业研究院数据显示,2012-2017年,我国变压器行业市场规模整体上处于不断增长趋势,增长速度较为波动。2012年我国变压器行业销售收入已达3170.74亿元,同比增长9.28%。2014年我国变压器行业销售收入突破4000亿元。到了2016年我国变压器行业销售收入达到4433.74亿元,同比增长12.24%。截止到2017年我国变压器行业销售收入达到了4379.75亿元,同比下降1.22%。

(数据来源:前瞻研究院)

此外,国家统计局数据也显示,2016年,中国电力变压器制造行业规模以上企业1069家,实现销售收入2726.75亿元,同比增长12.24%,可观的市场成绩也表明了电力变压器行业发展欣欣向荣。

而需要指出的是,根据变压器行业的上下游情况来看,其上游原材料和下游电力系统都对其发展产生了一定的促进作用。

据普华指出,变压器行业的上游是原材料(金属、石油等矿藏开采和粗加工)行业、机械加工行业、仪器仪表等制造行业。其中,硅钢片、电磁线(铜材)等是变压器的主要原材料,大约占据了变压器材料成本的五分之三,因此硅钢片、铜材等原材料的价格波动对行业利润水平可谓是有重要影响。

此外,由于变压器行业的下游用户是包括电力系统及其他需要自行建设配电网络的工业行业(如石油、化工、冶金、铁路、煤炭等)的供电部门,电力系统的采购量占本行业产品总销量的 30-40%,因此电力行业的发展状况将对本行业产生重大影响。

而最为重要的一点则是,来自于政策上面的利好。2018年9月,能源局印发《关于加快推进一批输变电重点工程规划建设工作的通知》,其中7项特高压工程,包含12条特高压线路,预计对应总投资在2000亿元左右,而这一项规划的出现也为这一行业创造了一些增长机遇。

因此,种种迹象可以表明,电力变压器行业似乎已经迎来了黄金发展期。

高效节能成行业主流

不得不说的是,随着我国经济的快速发展,变压器行业规模在不断扩大的同时,也反向促进这一行业技术不断升级创新。

具体而言,为适应和满足市场需求,许多变压器制造厂家为不断改进产品结构,提高产品性能,从国外引进先进的生产技术和装备,加强对新工艺新材料的探索,从而使其发展主要呈现如下两大趋势:

其一,向大容量、高电压不断发展。

前文已经提到,变压器产品按电压等级分为高端变压器、220-500kV变压器、110-200kV变压器以及小于110kV的变压器。输变电线路的电压等级越高输变电能力越大,因而变压器整体发展方向是电压等级将向750kV、1000kV发展,主要应用在长距离输变电线路上;容量由三相120MVA-840MVA,甚至900MVA、单相由250MVA-400MVA,甚至533MVA发展。由于这些变压器一般都用在大型电站或电力输送上,其可靠性至关重要。

其二,向环保型不断发展。

随着国家环保法规的不断健全和民众环保意识的增强,变电站的建设,特别是城市变电站建设受环保制约的程度越来越大。其中,变压器、电抗器在运行中所产生的能耗、噪声和电磁场等都是变电站设计、配网布置或环境保护评价中应考虑的环境影响因数。为此,要求变压器首先是环保型的,主要体现在节能、低噪声、无渗透和能降解回收利用这四个方面。

而根据工信部近日透露出的意思来看——即加强高效变压器技术创新和产业化应用,促进高效节能产品推广,进一步提升变压器能效水平,可以看出,国家在变压器技术创新和升级上面的重视。

此外,值得一提的是,9月底,准东至皖南±1100千伏特高压直流输电工程、苏通1000千伏交流特高压GIL综合管廊这两项工程的投运,也为电力变压器高效节能的“主旋律”添瓦加砖。

据国家电网公司介绍,准东至皖南±1100千伏特高压直流输电工程是目前世界上电压等级最高、输送容量最大、输送距离最长的特高压工程,而苏通1000千伏交流特高压GIL综合管廊工程则是世界上首次在重要输电通道中采用特高压GIL技术的工程,这两项工程投运后将使我国能源大范围优化配置得以大幅提升。

哪些企业最先受益?

众所周知,变压器在国民经济各行业广泛应用,属于重点通用用能设备。降低变压器电能损耗,对于提高能源利用效率意义重大。而随之我国先进的特高压技术不断进步,这一行业也将迎来不少发展机遇。

而根据相关券商研报来看,A股公司中形成了较为完整的输变电设备体系,承担了多项国家研究课题的公司诸如国电南瑞,特变电工等企业,以及变压器事业部重点设备制造能力与国外跨国公司相当的企业诸如中国西电,平高电气或最先受益。具体如下:

国电南瑞(600406.SZ):该公司作为专业从事电力自动化软硬件开发和系统集成服务的提供商,主要从事电网调度自动化、变电站自动化、火电厂及工业控制自动化系统的软硬件开发和系统集成服务。此外,2017年期通过重大资产重组,拥有普瑞特高压、设计公司等100%股权,进一步完善业务布局。

不过,需要注意的是,今年上半年其净利润有所下滑。财报显示,报告期内该公司实现营业收入109.34亿元,同比增长3.57%;归属于上市公司股东的净利润12.01亿元,同比减少11.17%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润11.14亿元,同比增长4.11%。

中国西电(601179.SH):公司是我国最具规模的高压、超高压及特高压输配电成套设备研究开发、生产制造和试验检测的重要基地,同时也是目前我国高压、超高压及特高压交直流成套输配电设备生产制造企业中产品电压等级最高、产品品种最多、工程成套能力最强的企业。主导产品是110kV及以上电压等级的高压开关、变压器、电抗器、电力电容器、互感器等。

而与国电南瑞相似的是,该公司上半年业绩也有所下滑。财报显示,2019年上半年,其实现营业收入65.88亿元,同比增长15.20%;归属于上市公司股东的净利润1.95亿元,同比减少23.29%。

许继电气(00400.SZ):该公司是国家电网公司直属产业单位,是专注于电力、自动化和智能制造的高科技现代产业集团。目前聚焦于特高压、智能电网、新能源、电动汽车充换电、轨道交通及工业智能化五大核心业务,综合能源服务、智能制造、智能运检、先进储能、军工全电化等五类新兴业务,产品可广泛应用于电力系统各环节。

相较于前两家业绩而言,该公司上半年业绩表现还算不错。2019上半年,其实现收入30.54亿元,同比增14.97%;归母净利润1.74亿元,同比增31.48%;与此同时,8日晚间发布的三季度业绩预告也继续维持了增势,预计前三季度净利为2.56亿元-2.9亿元,同比增长65%-86%。

综上可以看出,国电南瑞和中国西电这两家公司今年上半年业绩表现均不是很理想,不过,可以预见的是特高压工程建设重新启动将为其带来新机遇,或将助其业绩转好。此前,便有机构指出,本次新一轮特高压建设将给相关公司带来大量订单,龙头企业或率先受益。返回搜狐,查看更多

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