美国或正将万亿赤字风险转嫁9国,13个城市的楼市可能将成为雷区

原标题:美国或正将万亿赤字风险转嫁9国,13个城市的楼市可能将成为雷区

根据Marketwatch数据显示,即使美联储最近再次降低利率,但短期利率仍在上升。截止10月31日的一周,其30年期固定利率抵押贷款平均利率为3.78%,比上周又提高了三个基点 。

美联储已经正式开始从2019年10月24日起,每月将大幅增加隔夜和定期流动性准备金,从750亿美元到1200亿美元,并开始每月购买600亿美元短期国库券,持续到2020年第二季度,这意味着,将合计向市场注入新的美元流动性5400亿美元。

BWC中文网注意到,如此快速而猛烈的印钞速度,是美联储十多年来首次在货币市场开展此类操作,这将意味着正式向全球发出了变相的第四轮量化宽松的信号,也是美国新版印钞计划,但市场却传递出了相反的信号。

这个信号就是在降息和放水的背景下,目前,外汇融资市场的美元荒不仅没有得到缓解,反而变得更趋紧,甚至美元贸易加权指数也在近二周创下历史新高,超过了2002年的峰值,且可能还要持续一段时间,而这也是美国要突然拧开印钞机水龙头大放水的背后原因之一。上周二,美元利率再度飙升超过600个基点,至10.05%,创下史上最大涨幅(如下图),也升至数十年来最高水平,这就意味着全球或将再次出现美元荒,导致全球流动性严重失衡,黑天鹅事件不断。

不仅于此,根据路透在10月31日至11月6日对分析师的一项调查发现,美元涨势将至少再持续六个月,将以强势姿态迈进2020年,有将近三分之二表示美元强势至少还会再持续六个月,有四分之一预期美元会再走强逾两年,这与今年初调查大不相同,当时多数分析师相信美元涨势已经落幕。

而在这个过程中,接下去,数量如此庞大的万亿流动性投入市场,其溢出效应对全球货币市场产生的影响将是显而易见的,特别是新兴市场,由于美元的特殊储备货币地位,美国的每一次货币举措,都牵动着全球金融和资产市场的走势,对此,Coutts的投资经理表示,美联储每次都会拿脆弱经济体开刀,就像一群野生牛羚正在渡河,狮子会挑年幼体弱的下手......其它整群牛羚会继续前进,这将意味着什么?

如此一来,那些外债高企、外储薄弱及高通胀威胁的经济体都将不断陷入美元融资成本变贵及市场上的美元回流美国的模式,当美联储大开量化宽松放水闸门时,美元作为国际货币就会源源不断地向全球各地输出,然而,我们知道,放出去的水不但需要加以回流,反而需要水涨船高,而这也几乎成为美元开启不同货币周期的主要目的之一,而此时的美国页岩油和农业战略正在推动其流入速度。

说到底,这更像是美元精心炮制了收割这些市场投资者财富的过程,也是美国财政将每年近万亿美元的赤字风险和高达23万亿美元美国联邦债务总额风险转嫁给多个市场的进程。

而根据彭博社发布的最新报告显示,除了近几个月陷入困境的土耳其和阿根廷市场外,目前还有像巴基斯坦、尼日利亚、黎巴嫩、厄瓜多尔、乌克兰、埃及、巴林这7个国家或也正面临着美元荒的挑战,由于这些市场本国实际的美元积蓄少之又少,美元升降息前后的过程中,美元资本纷纷撤离,最终这些市场则会不断上演流动性停滞的美元荒景象,我们最后建议投资者提前做好准备,而所谓的美元荒,就是指美元的供需失衡,导致短期拆借成本飙升,而这也是包括债市、楼市等杠杆投资者不愿意看到的。

另一面,美联储和欧洲央行近日传递出的货币政策信息已经再清楚不过,他们看到了世界经济和金融系统中存在的重大问题,紧接着,IMF在近日预测,2019年全球经济增长率仅为3.0%,为2008年以来的最低水平,而这一数据,还是在全球主要国家的货币政策几乎同时大幅放松的背景下取得的。

IMF将2019年增长预期下调至3%,较过去几年大幅下降

正因此,对于楼市投资者而言,以美元计价的美国国债价格变得更为昂贵,对冲成本就几乎相当于一次加息,特别在,目前美国10年期国债收益率跌至1.7%低位之际,而利率更是包括楼市在内的所有资产价格的核心,这张图表就展示了以美国经济为缩影的资产价格市场泡沫无处不在的盛景,而按十年一个经济周期的规律来看,近期在美元荒背景下,多个脆弱市场已上演了货币与经济的困局,有分析师称,这也还将发生在全球多年以来,过份炒作级、非刚需的城市楼市中。

这就意味着,美元再次对高估值资产举起金融"屠刀",而除了上升的利率、货币政策和融资借贷成本,我们更需要关注逆全球化,为什么?因为,逆全球化意味着资本流动、劳动力、人员和技术流动的门槛筑高了,这就意味着一些最受益于经济全球化的城市,其高房价为代表的资产价格很可能将最先开始遭遇长期的低迷或正在成为楼市重灾区,部分城市的高房价盛宴或正在戛然而止,包括中国炒房客在内的全球投机客或将接盘,而放眼全球,部分城市甚至将会断崖式下跌。

接下去发生的事,我们发现,美国纽约的曼哈顿及西雅图,加拿大的温哥华和多伦多是先行者,我们认为,下面这些城市的房价结合本国经济现状和财政收入增长等综合因素,已有9个城市进入候选名单,分别是,奥克兰、 胡志明市、斯德哥尔摩、悉尼、墨尔本、伦敦、西雅图、慕尼黑、雅加达等。(完)返回搜狐,查看更多

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