区块链技术能防止下一次的金融危机吗?

原标题:区块链技术能防止下一次的金融危机吗?

中间银行的作用是经管一个国度的货币、货币提供和利率。美国直到1913年才有了中间银行,其时伍德罗·威尔逊将《联邦储备法》签署为法律。从那以后,美联储经历信贷和新的法订货币提供形式的流动性扩张和压缩,对美国经济的弹性负责。零卖银行和机构银行遵守美联储严酷的经济准则,这些准则反过来又影响到企业家、企业、投资者、市场和花费者的通常生活。

如今,由于过度刺激的直接后果,美国等经济体正处于收紧流动性的危险田地。有关隔夜“回购市场”不稳定、并导致新形式定量宽松的报道已变得屡见不鲜。这些迹象评释,当前的金融系统正首先再次溃散,但与2007年不同的是,缠绕咱们的资金的平安性、流动性和稳定性,发现了一个全新的行业。

但究竟什么是“回购市场”?

简言之,回购贷款是美联储在银行系统内扩大信贷的一种方法。回购利率是银行间拆借现金的利率。通常,他们会跟从美联储的隔夜贷款利率。然而,咱们已首先看到回购利率飙升,这评释银行向别的银行刊行短期现金的提供题目,以及需求短期现金的银行和企业的需求不断上涨。

2007年,咱们亲眼眼见了流动性枯竭、银行停业、市场下跌、赋闲率上涨和经济产出萎缩。自那以来,美联储连续以“量化宽松”的名义印钞,以填补银行业的流动性缺口。在向市场提供了10年的低息贷款后,美联储在2018年改变了做法,进步了利率,并发售债券来清算资产欠债表。割断解放货币的提供,再加上加息,已导致各银行争相获取流动性,从而在以前12个月里数次打击市场。

20196月,美联储再次改变方针,收场了减少资产欠债表范围和低落利率的做法。20199月,咱们第一次看到了10年来过度刺激货币提供的后果,然后试图回到常态。尽管咱们看不出哪家银行是祸首祸首,但跟着银行间拆借利率升至远高于美联储设定的利率,几家银行亮出了底牌。

在一个由解放货币和债务支撑的经济体中,信贷和美元缺乏大概快晋级为一个紧张题目。由于利率已经靠近于零,很丢脸出美联储在情况变得糟糕时将会使用什么对象。

比特币的引入

对于很多早期的暗号爱好者来说,比特币提供了一种新型的货币,它与现有的功效失调的系统是分别辨别的。比特币在10年前的2009年发现,并以一种新的、不对称的、不相关的资产类别发现,是合流金融的替代选定。它的代价来自于一个全球网络的漫衍式进献者协作,经历挖掘新的硬币,同时护卫网络平安。

在整个21世纪10年月,生态系统的开展逾越了个人对货币的主权全部权,而是引入了智能合同等程序化中介,这进一步消除了不须要的人类干涉。比特币和以太币——以及它们付与生命的新手艺——已经评释,要是咱们去除经济系统中多余的密集化层面,国外同盟将会是什么样子。这些层面会增加摩擦,而且很快就会被证实在功效上已经过时。

当咱们从今天的有缺点的金融系统转向以区块链为基础的更手艺化、去中心化的系统时,咱们需求获取须要的平均。咱们已经历史了经历“量化宽松”实现纯粹中间集权的缺点,但假定纯粹的分权将为全球金融提供一个乌托邦式的办理方案是一个谬论。

疏散的手艺提供了低落成本和进步效率的对象,而现有的手艺却无法做到这一点,但是现有系统的少许要素,包含人、公司和政府,对新系统的运转至关重要。

全球流动性办理方案

比特币催生了一整套区块链,包含XRPLedger、Ethereum、EOS、Tezos、Cardono等,每个区块链都有自己特定的用例和管理。它们之间的一个配合点是,缠绕支付、贷款、稳定的货币、标志化和去中心化的交易所,建立新的金融对象的基础设施。分外是两个区块链,Ethereum和XRPLedger,在它们的基础上构建了应用程序,提供了减少另一场全球金融危机影响的对象。

以太坊能够被最佳地定义为一个世界性的计算机,它是由无数互相通信的计算机组成的。它提供了全球应用程序的上风,完全按照编程的方法运转,而且没有被个人、政府或金融机构篡改的风险。在无停止的法定印刷时代,跟着咱们首先见证央行创造的影响,建立一种人们能够在通常商业举止中使用的可靠、稳定的货币将变得至关重要。

大多数加密货币都是不稳定的,世界各地的花费者在不担心本国货币代价颠簸的情况下进行交易,DAI为其摊平了道路。跟着光阴的推移,DAI和其余稳定资产经管公司能够进行多样化投资,以对冲法订货币不断贬值的风险,并首先将自己与黄金或其余大宗商品等固定资产挂钩。

为了让数字花费货币发挥作用,银行需求转型其基础设施,以顺应这种新的生态系统。这不会在一夜之间发生,在当前的系统和正在开辟的新系统之间必须有一个过渡时期。

当今银行间的跨境交易存在很多效率低下的题目。迟钝的交易和昂扬的费用是存在于不同实体之间的碎片化的直接结果。试着把身边的人或家人的钱汇到国外,你很快就会看到这种过时的手艺带来的转折感。

在2007年危机之前,羁系者能够相信银行有足够的流动性来连结偿付能力;然而,跟着金融危机和雷曼等几家银行的停业,情况不再云云。新划定请求银行持有预先筹办好的账户,或现有的流动性池,以便在不同国度的银行间转移纸币。

跟着咱们调查全球流动性缺乏的更多迹象,当前的金融系统正在老化,但这一次,咱们有了新的对象来赞助咱们幸免前次危机的圈套,同时为一个富裕成效和康健的金融未来提供基础设施。返回搜狐,查看更多

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