股市分析:个人对正邦科技的一些看法!

原标题:股市分析:个人对正邦科技的一些看法!

牧原股份是猪肉板块的龙头,无论从业绩兑现程度还是企业经营管理,都是当之无愧。但要说到猪肉板块中的话题龙头,非正邦科技莫属。15w的散户大军,每天80w+的讨论热度,让正邦科技变成了焦点。我先申明:我个人只持有正邦科技和牧原股份两只猪股,逻辑很简单,确定性最好的和弹性最好的各50%仓位既有了确定性又有了博弈性!

今天不说牧原,没有任何黑点的企业。主要聊聊正邦。最近很多人说正邦科技是今年最垃圾的猪肉股,我觉得有失公正客观。今年以来,牧原股份累计涨幅233%,新希望213%,天康生物225%,天邦股份104%,正邦科技192%,其他诸如唐人神、大北农和新五丰这些我就不写了,正邦科技至少累计涨幅排在第四,如果要算这轮猪周期的低点起来的最大涨幅,正邦科技更是名列前茅。很多散户只记得近几个月正邦科技的弱势,因为这段时间买的人最多,年初炒预期的时候没人关注。先撇开猪肉股的成长属性,先从周期属性来看,年初预期一致时(猪价未来暴涨达成共识)双邦弹性最好,贝塔系数最高,而从二季度开始,预期出现分歧(成本抬升,出栏下降)市场立马把重心转移到了阿尔法(新希望和牧原)新希望是多元化经营,安全边际高,能攻能守;而牧原是绝对龙头,先于其他上市猪企经历非瘟,也率先走出困局。而两邦及其他小猪则彻底沉沦。

我听有球友说正邦估值低自有道理,看上去最便宜其实最贵。我不能认同,首先行情最初阶段除了双邦还有傲农生物涨幅最大,市场给予极高的头均市值和未来期望,那么请问,到了今天,你觉得市场对了吗?市场不是永远不会犯错,但是市场起码错了就会修正。当初炒预期给予双邦极大空间,但是中期发现业绩无法兑现,立马修正错误往下杀,但猪周期毕竟还没走完,正邦科技的月报显示均重和出栏量未来是边际好转的趋势,等数据形成了惯性,或者转化成了利润,你说市场不会去修正吗?投资永远都是长跑,想着以短跑投资股市的人,最后一定是参加了110米栏。至少再我看来,短期的弱势不代表永远的弱势。没有数据支持大涨,但你也没有数据支持正邦大跌吧?难道靠造谣打疫苗?造谣猪死光了?在我看来,正邦虽然激进,但是赔率未必很大,疫情长期存在,但是对行业的去产能,对养殖密度下降已经形成,上市公司经历了第一轮中招,现在防疫水平已有提升,边际向好的趋势没有问题。正邦科技明年的产能和理论下的利润,依然绝对低估,如果未来1-2个月的数据能证明自己可以养猪赚钱,在高成本扩张下仍能赚取巨额利润,市场凭什么不能相信正邦科技明年也能呢?凭什么不去相信计算器呢?但如果正邦没能证明自己,那只能愿赌服输。

再回看整个产业格局,整个行业最艰苦的时候已经过去,疫情的影响对上市公司的边际效应逐步递减,而对散户的洗礼仍在继续,行业集中度飞速上升,猪价保持高位,均重回升,出栏大增,整个行业会再次形成一致预期,我相信届时贝塔会再次占据主导。

最后说下正邦科技短期的一些市场化数据。

1、成为双融标的至今,融资余额升的太快,两个多月18亿融资余额,且大部分处于套牢中。

2、东方财富筹码图来看,筹码分布过于分散,18-20还有密集套牢盘,而20-24还有一小部分套牢盘,上方阻力不小,需要市场合力。天邦的筹码分布就好很多,主要盘子小,通过9/23那天的低点快速反弹,拉升了40%,已经消化了不少套牢盘,上方阻力小很多。

3、短期过于激进,负债扩张过猛,追求确定性的机会和大资金更愿意等到正邦科技业绩兑现了再买,宁愿追高也不买在不安全的底部,散户拿10w博和人家拿几个亿买不是一回事。

4、刚从三季度疫情中恢复,目前只公布了10月的数据,数据支撑上缺乏连贯性,说服力有限,需要更多的数据支持。

5、散户太多,不少套牢盘做t自救,正邦科技要想有行情,一定要t飞这帮人。

6、部分主力仍在洗盘过程中。不要说什么出货,正邦科技在高位横盘了6个月,每天20亿的成交量,每周主力进出超过百亿,有什么货出不完?正邦科技是猪肉股中流动性最好的。而且短期盘面很诡异,卖一到卖十都是几百手和几千手卖单挂满,下面买盘也是清一色挂满,但是卖盘一般不成觉,买盘稍有千手托单,立马成交。每天量能逐步萎缩,考虑到现在临近前期14.5这个支撑位,大概率又要选择一次方向,变盘契机可能是11/27号msci进入前的场内资金抢跑,也有可能是11月出栏数据。总之,正邦科技值得赌注,上涨只会迟到不会缺席,正是看好这次史无前例的猪周期才看好板块中的绝对贝塔!(作者:只为猪八)返回搜狐,查看更多

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