首控集团(1269.HK)突然暴跌超7成后停牌,还带崩了成实外教育,到底发生了什么?

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11月27日,港股市场再现个股崩盘事件,这一次的主角是一家在前几日还是百亿级的港股上市公司。

今日早盘,首控集团今日开盘持续异常走低,在9点50分开启无量跳水,仅5分钟便暴跌超过70%,后成交量迅速放大,股价持续低位震荡。截至发文时间,该股已经宣布暂停交易,停牌前暴跌75.3%,股价报0.45港元,成交2.98亿港元,市值仅剩22.6亿港元,一夜之间蒸发了近70亿港元。

而另一只与首控集团相关联的公司也受到严重拖累,成实外教育盘中跟随首控集团股价的自由落体而同节奏崩盘,不过该股在一度暴跌超70%后在资金拉动下迅速有所反弹,并且没有跟随首控集团涨停交易,截至中午收市,成实外股价依然暴跌超3成,成交额超9亿港元。

从资料上看,根据成实外教育中期业绩报告披露的股权结构显示,首控集团持有4.07亿股成实外教育股份,持股占比13.2%。

而由于是首控集团的股价暴跌异动在前,因此其很有可能是此次两股暴跌的“元凶”。

资料显示,首控集团主要从事研发、设计、制造及销售汽车减表器业务。其中汽车零部件是公司最大的业务,汽车减震器业务分部从事制造及向汽车行业的原汽车制造商及二手市场销售汽车减震器及悬架系统产品。金融及顾问服务分部从事提供移民咨询及顾问服务,以及金融投资顾问服务业务。

股本结构上,据2019年中期报告显示,公司目前的一大股东为创越、唐铭阳等一致行动人,合计持股8.04亿股,占总股本为16.0%,但其中的6.667亿股已经抵押给Champion Sense Global Limited,且在公司发行的可换股债券的转换权获全面行使后,还有244,648,318股股份将会配发予后者,而后者是中国华融旗下的全资子公司。

此外,Wealth Max持有的2.2亿股股份和創越持有的1.3766亿股股份(合3.5766亿股股份)也已抵押予中原银行股份有限公司。

也就是说,截至目前,创越、唐铭阳等人手上的股权已经全部抵押了出去。

由于上述股东的股份抵押时间较早,而近期首控集团的股价持续走低,因此不禁令人猜测,此番股价暴跌会不会有可能是质押股份被强行斩仓所致。

另一方面,首控集团的业绩在近几年的业绩可谓相当惨淡,2019年的中报营业收入6.61亿港元,同比大跌35.69%,而净利润在上年度末巨亏13.87亿港元之后,再度继续亏损1.42亿港元。

更悲催的是,公司的扣非净利润已经连续5年多均为亏损,而且亏损有持续扩大的趋势。

而同时,截至2019年中期财报,公司账上的现金及现金等价物仅剩4.38亿元,可供出售的投资额为0,而公司的应付账款及票据6.17亿元,短期借贷及长期借贷当期到期部分合计达20.51亿元,可见公司的资金流动性现在已经面临异常紧张的局面。

需要注意的是,据中期财报显示,首控集团已将账面值为约人民币7.578亿元的按公平值计入损益的金融资及账面值为约1.51亿元的土地、物业及厂房做了抵押,同时账面值为约7.651亿元的受限制银行结余也已把买卖证券的客户存款及发行予供应商的到期日为6个月的应付票据给抵押出去。

同时,在今年12月14日,该公司即将有一笔8亿港元的可转债即将到期,如果到时对手方不选择换股,这将给公司目前的非常紧张的资金流带来更大压力。

而导致首控集团的资金流如此紧张的诸多原因中,其在近几年来持续在资本市场上大笔“买买买”,强势跨界进军教育行业的一系列行动有重要关系。

资料显示,在近几年来来,首控集团在资本市场上的操作异常激进,不断购买多项资产,其中不少是教育项目,包括认购澳交所上市公司“G8教育”、多次收购成实外教育股权、收购江西省西山集团58.3%的股权,收购韩国在线成人语言学习公司股权、与四川省德阳市政府签订协议共同开发中国西部国际教育新城等等。

由于多项大笔溢价资产并购,公司的商誉迅速扩大,截至今年中期,公司商誉及无形资产为12.81亿元人民币,比2017年翻了一倍。

此外,回看首控集团的历史发现,该公司在2018年6月1日倍正式获纳入MSCI全球指数及中国指数成份股,当天该股遭遇资金疯狂出货,股价暴跌38.68%,成交额高达3.4亿港元。

而在此之前的两个多月里,该股已经累计涨幅超过150%,而在宣布被纳入MSCI全球指数及中国指数成份股之后,股价当即开始暴跌,并且此后持续继续延续震荡下跌的趋势。现在回想起来,与近期雅高国际上演的收割跟踪MSCI指数资金的暴涨暴跌讨论极其相似。

更加巧合的是,从该公司2019年中期财报显示,雅高控股正是其投资参股的主要标的公司之一,但是持股合计8.06%,截至6月30日的市值为2.238亿元。

不过雅高控股目前的股价已经崩盘,相对其在6月30日的股价已经跌去了76%,也就是说首控集团投资的雅高控股约为2.238亿元的市值,现在已仅剩不到5400万元。

而现在,其持有股份为12.4%的成实外教育也因此受到巨大牵连而暴跌,仅这一项便让首控集团在今日产生账面亏损超过3亿元。

抛开其中到底还有什么不得知的关系外,这起码又是一笔巨额的账面亏损。返回搜狐,查看更多

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