重磅!国资排队欲入股方正,3000亿负债的“最大校企”有救了?

原标题:重磅!国资排队欲入股方正,3000亿负债的“最大校企”有救了?

作者 | 郝美平 武占国

来源 | 野马财经

方正集团是“中国最大校企”,背靠北京大学,成立30多年,资产逾3000亿。目前方正集团旗下拥有六家上市公司,还有方正证券等金融牌照。

但是狂奔数十载,方正集团的高速发展似乎按下了暂停键。一方面经营连年亏损,另一方面其“体制改革”又备受市场关注,如今“体改”结果还未正式公布,方正集团却出现3000亿的巨额负债……

作为“巨无霸”,方正集团该如何自救?

12月3日,野马财经独家获悉,中国交通建设集团有限公司(以下简称“中交集团”)曾欲参与方正集团的“体改”。

2018年5月,高校企业在政策指导下开始“体改”。2018年6月,中交集团就向方正集团发出了意向函,并在函件中表示,“中交集团意向以市场化方式积极参与方正集团的体制改革”。

不过野马财经就此联系中交集团相关人士,对方表示“不知情”。

国资排队驰援“巨无霸”

据《21世纪经济报道》的信息,“按照中央关于高校所属企业体制改革的相关部署,北大资产公司目前拟为方正集团引入的战略投资人为某大型央企。”

不知道《21世纪经济报道》所指的央企是否就是中交集团?不过方正证券在今日晚间称,向方正集团发了书面函证,“尚未最终确定战略合作方及具体交易方案,后续能否顺利推进存在重大不确定性”。

不过受央企加入这个利好消息的影响,上午还呈下跌趋势的“方正系概念股”盘中拉升,其中方正科技涨停,中国高科、方正证券等纷纷跟涨。

数据来源:同花顺

央企的加入对于此时的方正集团无疑是一剂强心剂。方正集团成立于1986年,1995年方正(香港)有限公司在港交所上市,其控股股东为北大资产经营有限公司(以下简称“北大资产”),后者由北京大学100%持股。

截至2019年9月底,方正集团总资产达到3657.1亿元。然而,在资产递增的同时,方正集团的负债也在飙升,截至2019年9月底,总负债达3030亿元。

就在昨晚,方正集团发布公告表示,有20亿的债务违约,这也是方正集团首次债务违约。

图片来源:方正集团公告

对于方正集团而言,多米诺骨牌的第一张已经倒下。方正集团在公告中表示,“正通过各种途径积极筹措资金,并加强自身经营,努力保障本期债券兑付”。

随后12月3日上午,就曝出央企投资的消息。不过中交集团之后,有数家国企排队想要加入方正集团的“体改”中。

有知情人向野马财经表示,北大资产与国资珠海华发进行过重组商谈,珠海华发也做过尽调,并且北大资产已经获取珠海华发20亿元预付款,这笔款借给了方正集团使用。

此外,上述知情人表示,2019年8月,北大资产与正大集团也进行过重组商谈,并且正大也做过重组方案。

而目前这些企业只是欲参与3000亿方正集团“体改”的一部分,另一知情人向野马财经表示广州国资、珠海国资、深圳国资等都与方正集团就“体改”接触过。不过目前,方正集团这块大蛋糕最终会花落谁家还是未知数。

显而易见,随着方正集团债务暴雷,后续很可能上演“连环炸”。而受债务违约影响,声誉受损的方正集团急需新的资方加入,为其后续的经营融资背书。

这反而会加速方正集团的“体改”。

20亿债务违约只是开始

此次方正集团20亿的债务违约,是方正集团首次出现违约情况。不过方正集团3季度报显示,方正集团有货币资金454亿元。为何有454亿的现金却还不起20亿的债务?

知情人士向野马财经表示,这部分现金流是真实存在的,但是主要包括3部分,一部分是旗下上市公司的现金流,还有一部分是监管资金,也就是融资保证金,另外房地产预售监管资金也占一部分。

不过,20亿的债务违约只是方正集团债务问题的冰山一角。方正集团3季度财报显示,其总资产3657亿元,总负债3030亿元,而方正集团已经连续3年负债率维持在80%以上了。

今日上午,方正集团就债券违约问题举行了债权人电话会议,在会议上,方正集团表示:这3000亿的负债中,有息负债 1900 多亿,分别是银行贷款、债券融资、债权资产;剩下的 1100 亿为方正证券债务。这些债务大概在2020年-2022年到期。

而在未来一年内到期的非流动负债为171.4亿元,短期借款为365.8亿元,这也意味着方正集团的偿付压力较大。

债务压顶,业绩也开始亏损。前3季度合并报表显示,方正集团归属股东净利润亏损31.93亿元,上年同期亏损6200万元。

此外,方正集团旗下的上市公司业绩也不乐观。截至目前,方正集团旗下有6家上市公司,分别是在国内A股上市的四家企业,方正科技(600601.SH)、北大医药(000788.SZ)、中国高科(600730.SH)、方正证券(601901.SH),还有在香港上市的方正控股(00418.HK)、北大资源(00618.HK)。

3季报显示,在A股上市的四家公司,方正科技和中国高科出现亏损,分别亏损3.75亿元和179万元。方正证券和北大医药净利润分别为10.75亿元和4337万元。

最被看好的方正证券,营收也不乐观,前三季度实现营收47.03亿元,同比下降24.59%;归属于上市公司股东的净利润13.31亿元,同比下降50.07%。

不过在今日上午的债权人电话会议中,方正集团董事长生玉海表示:“从 2015 年北大重新接手方正后,方正本身经营是好的,有稳定的盈利。金融、地产、医疗和高端制造都没问题,问题主要出在方正集团的本部,历史包袱有很大的应收源自原高管的挪用,并且产生很大的利息。方正集团 9 月下旬开始出现资金压力,造成后续的这一系列连锁反应。”

千亿资产争夺战

提到“历史包袱”,不得不提方正集团纠葛数年的“内斗”。

2017年12月11日,在海淀区中关村软件园旁,众目睽睽之下发生了一场“武斗”:一方是“余丽、冯志丹等人”;另一方是方正集团员工李岱。

在没有帮手的情况下,方正员工李岱手里的公章、营业执照等资料被全部抢走。事后,李岱到旁边的上地派出所报警,于事无补。

上述事件中的余丽,曾经担任方正集团董事、执行总裁兼CFO,而余丽等人所抢的资料是招润投资的相关资料。

而招润投资是方正集团的股东,持股30%,实控人是李友,余丽是李友的大学同学,经李友的关系进入方正集团。

来源:天眼查

2001年,从审计所离职,在资本市场摸爬滚打数余年的李友,他遇到了他生命中的贵人——方正集团副董事长魏新。

此后,李友先进入方正科技任总裁,后进入方正集团担任CEO。李友也借此机会将他在郑航学院的同学们先后拉入方正集团,方正的“郑航系”逐渐形成。李友在方正等着退休的时候,2015年,其经营十余年在方正集团布局的“郑航系”却迎来崩塌。

由于遭人举报,2015年1月4日,方正集团公司高管魏新、李友、余丽应相关部门要求协助调查。2016年11月25日,李友因内幕交易罪等,被判有期徒刑四年六个月,并处罚金7.5亿元。余丽被罚15万元。

李友入狱。不久后,以肝癌名义保外就医。

李友等人被判刑后,“郑航系”的同学们却也陆续从方正集团出局。然而,李友实控的招润投资占股方正集团30%,此后方正集团所谓“内斗”的核心就是这部分股权对应的近千亿资产。所以才有了后来抢夺公章的一幕。

2017年上半年,中央第十三巡视组在巡视北京大学后,反馈的巡视意见中指出:北京大学的“校办企业涉嫌巨额国有资产流失,方正集团等校办企业被个别原高管通过各种方式巧取豪夺,侵吞巨额国有资产”。

2018年,方正集团两次起诉余丽、招润投资等要求拿回证照,一审二审均败诉。余丽等人拿到招润投资的相关工商证件后,却反诉方正集团,要求行使作为股东的合法权利。2019年,招润投资的举报网站上线,首页上列出了各项举报材料,意图实现30%股份对应的权利。

来源:招润投资举报官网截图

如今这场旷日持久的“股东战争还没有终局”,方正集团又迎来债务危机。在此关键时刻,谁会成为方正集团的救赎者?欢迎在评论区留下你的看法。返回搜狐,查看更多

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