千亿债务压身!这家房企出“高招”,上市来解决?

原标题:千亿债务压身!这家房企出“高招”,上市来解决?

摘要:活下去

撰文|蜜姐

2019年,房企们的日子不太好过。

一方面,房住不炒的大方向没有变;另一方面,此前加的杠杆借的钱还得还。尤其是今年一些房企到了还债的一个高峰。

因为此前“高周转”饱受诟病,现在房企们基本是嘴上不说,但身体很诚实地积极执行,加快销售回款很重要。但毕竟不是想回款就能回款的,借新还旧,借更多钱都是需要同时进行的。

当然了,还有一个更好的融资渠道,相对成本低,能获得金额也更多,无疑就是上市。去年就曾有一波房企赴港上市的热潮。跃跃欲试的房企今年依然不少。

宝龙地产控股有限公司(以下简称宝龙地产)就是其中一家。

近期,宝龙地产发布公告,已确定分拆宝龙商业管理控股有限公司(以下简称宝龙商管)上市中。

据招股书披露,此次分拆分上市,宝龙商管计划融资金额为10亿。其实金额并不算太高,但这是一条不错的路子。公告称厘定保证配额的记录日期为2019年12月9日。

其实,宝龙地产早已在我国香港上市,不过,担子不轻,且还在加重。

据宝龙地产中报披露,其总负债超千亿!其借款总额约为495.94亿元,比去年同期的443.96亿元增长11.7%。

同时,中报还显示,其一年内到期的借款超120亿元,同期现金及现金等价物及受限制现金约超180亿元。

借钱不仅得还钱,还得支付利息等融资成本。据媒体报道,2019年上半年宝龙地产借款成本约为16.90亿元,同比增长35.4%。

楼市调控的大背景下,无论是国内借钱还是发美债,都不那么容易,且借钱的成本还在增加。

为了融资,宝龙地产还在今年10月来了一次不走寻常路:闪电配售融资。

按规定,仅需要一般授权,增发不超过20%,且折价8折以内,即可开启配售融资。这种神操作的厉害之处在于,当天即可完成。

另一个精妙之处在于,大股东把手上的既有股票打折卖给第三方承配人,接着上市公司收到配售资金后,再增发相应的新股票给大股东。所以,大股东持股数量变化并不大。

比如,此次宝龙地产配售,据媒体报道,大股东许总的持股从45.95%变化为了44.33%,应该说影响甚微,但宝龙地产却在一天完成交易,且获得了约7.8亿港元的资金。

当然,这样的神操作,市场不太满意,当天宝龙地产股价跌了8.63%。

客观来说,宝龙地产虽然债务压力大,还在销售成绩还不错。比如,其官网介绍,今年1-10月,其合约销售总额505.12亿元,同比增加约52.4%。

但还得管旗下各种分公司,房企又得搞高周转,能更便宜方便的多融资当然更好。

从公开的数据来看,宝龙商管截止今年4月,其总收入约为5亿元。而在营的购物中心达39座,商业街区30条,其总运营面积更是近500万平方米。综合来看,其收入表现较为一般。

不知道其上市,股民们是否会买账,我们拭目以待。

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