房企新年扎堆发债:17天23家房企发债,日均新增债务超44亿

原标题:房企新年扎堆发债:17天23家房企发债,日均新增债务超44亿

1月17日上午,富力地产发布了2020年度第一期超短期融资券的发行情况公告。公告显示,富力地产发行了期限120天、利率5.4%的债券,发行总额为7亿元。资金用途为偿还到期的超短期融资券。

事实上,这已是本周第8家发债的房企。

2020年伊始,大量房企扎堆发债,其中多数是美元债。搜狐财经初步统计显示,2020年开年以来的17天内,共有约23家房企先后发债,累计增加的负债规模达751亿元,即平均每天增加负债44亿。

751亿,这相当于头部TOP3房企恒大、碧桂园、万科去年前半年的净利润总和的1.7倍。

根据去年各家房企财报数据,恒大、碧桂园、万科截至2019年6月30日的净利润总和为424亿元。

新年前三周,房企融资规模超750亿元

1月16日,中国恒大发布公告称,拟发行10亿美元2023年到期的优先票据,利率11.5%;以及10亿美元2024年到期的优先票据,利率12%。共计约合人民币137.2亿元。

同日,旭辉发行于2025年到期的美债,年息6%,共计5.67亿美元;佳兆业发行2025年到期美债,票息9.95%,共计3亿美元。

1月14日,龙光地产发行3亿美元2025年到期优先票据,年息5.75%;远洋集团发行4亿美元有担保票据;正荣集团发行2.9亿美元2024年到期优先票据,年息7.875%。

1月13日,禹州地产发行6.45亿美元2026年到期优先票据,利率7.375%。

从发债利率上看,今年以来的美元债普遍利率略低于去年下半年;从资金用途上看,今年发债的企业资金用途仍以偿还到期债务为主。

根据初步统计,近期房企发布的美元债平均利率低于7%,共有17家房企发债利率低于8%,对比2019年,地产公司发行美元债的平均息票率为8.28%,最高发债年利率高达15.5%。

即便如此,但发债利率分化仍然严重。1月7日,龙湖地产发行了于2027年到期的2.5亿元3.375%优先票据,以及于2032年到期的4亿美元3.85%优先票据。利率较恒大同期发行的美债低了约8个点。

1月8日,融创、旭辉、碧桂园、龙光、正荣、中骏均发布融资信息,均为美元票据发行。利率最高为正荣的7.875%,六家房企合计融资达到了26.8亿美元。

据克而瑞统计,去年上半年平均融资成本最低的为中海地产,为4.28%。此外华润置地、龙湖集团、越秀地产、金地集团、招商蛇口、中国金茂、保利地产、光明地产、首开股份,平均融资成本分别为4.45%、4.56%、4.76%、4.87%、4.91%、4.96%、4.99%、5.37%、5.38%。

据此,有国资背景的房地产企业融资成本相对较低。

从融资金额来看,恒大与碧桂园总资金额最多。碧桂园在1月8日发行5.5亿美元于2027年到期的5.125%优先票据及4.5亿美元于2030年到期的5.625%优先票据,合计金额10亿美元;恒大融资金额则为20亿美元。

从融资期限来看,龙湖集团则创下12年期的最长债记录。

配售新股合计约85亿元

房企缘何频繁发行美元债?

中原地产研究中心统计数据显示,2018年去年,房企海外融资只有496亿美元,在2019年全年却高达752亿美元,同比上涨52%。

2019年,随着国内融资环境收紧,房企密集转向海外融资。2019-2021年房企累计待偿债务1.5万亿元,仅2019年的海外债到期规模就达225.80亿美元,首次突破200亿美元关口。

据Bloomberg统计,按照BICS行业分类,2020年中国房地产企业海外债到期规模达到294.65亿美元,约合2063亿元人民币。

其中2020年1月将有28笔债券到期,金额共计616亿元人民币,环比上涨79%。

面对巨额债务压力,一些房企转而选择了权益融资的方法。2020年来,共有两家房企选择配售新股,且均为折价配售。

新城发展1月14日发布公告称,以每股8.78港元,配售最多3.11亿股新股,新股占已扩大后约5.01%。配售价较13日收市价每股9.05港元折让约2.98%,较最后五个连续交易日平均收市价折价7.01%。

假设全部配售股份悉数配售,并扣除相关成本及开支后所得款项净额约27.11亿港元。

此外1月10日,融创中国公告称,将以每股42.80港元的价格,配售1.87亿股股份,占融创现有已发行股本的约4.20%,及经配售事项扩大后已发行股本的约4.03%。

此次配股价相比1月9日收盘价折价8.25%,通过此次配售,融创所得款项预计超70亿港元。

据此计算,今年以来两家企业配售新股合计融资折合人民币约85亿元。(文/岳家琛)返回搜狐,查看更多

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