跻身万亿美元市值俱乐部,盘点谷歌的2019

原标题:跻身万亿美元市值俱乐部,盘点谷歌的2019

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文|美股研究社

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1月17日,据新浪美股报道:谷歌母公司Alphabet的市值已达到1万亿美元,使其成为继苹果、微软、亚马逊之后,第四家达到这一里程碑的美国公司。

在过去三个月,谷歌母公司股价上涨近17%,表现胜过同期标普500大盘的6%涨幅。有分析称,Alphabet公司股价一路上涨,主要因为投资人对该公司2020年的展望乐观,尤其是广告营收前景。该公司定于2月3日公布第四季财报。

在股价保持不错的上涨趋势下,华尔街唱多谷歌的声音越来越多。40位分析师建议买入Alphabet,而5位分析师对该股的评级为持有。2020年,股价上迎来开门红对于谷歌来说开了一个好头,回顾该公司的2019年,谷歌有哪些重要的大事件被外界津津乐道?这些大事件对它的股价造成什么样的影响?

一、谷歌云计算被摆上"台面",频频收购企业壮大实力

2019年,亚马逊、谷歌和微软继续主导云计算市场。

据外媒最新消息,2018年初,由于落后其他对手太多,谷歌以及母公司Alphabet的高管曾经展开讨论,是否应该彻底退出云计算市场,但是在讨论之后,谷歌竟然确定了一个更加宏大的目标,也就是在2023年成为全球云计算市场的第一名或第二名。

在发布了超市场预期的第二季度财报,并宣布公司董事会授权批准250亿美元的C级股票回购方案之后,谷歌母公司Alphabet股价周五大涨10.45%,创自2015年7月以来的单日最大涨幅,市值增加约835亿美元。

科技市场研究企业高德纳公司在去年7月份表示,AWS的份额为47.8%,领先于Azure的15.5%和谷歌的4.0%。目前,亚马逊云服务(AWS)在云计算市场中占据了47%的市场份额,排名第一,微软Azure以16%的市场份额位居第二位,而谷歌则以4%的份额排名第三。

据知情人士透露,尽管谷歌自2018年以来在云计算领域投入了大量资金,但该公司希望,到2023年,其云计算部门能击败微软Azure或亚马逊AWS,甚至超过两者。

2018年2月至2019年7月,该公司云业务的季度营收翻了一番,从每季度10亿美元上升到了20亿美元。Alphabet预计,未来一年时间里云业务也将实现类似的增长,原因是该公司将会继续投入大量资源,包括将销售队伍扩大两倍等,并为其谷歌云健康部门提供支持。

由此可见,在公共云市场,谷歌云的最大竞争对手就是亚马逊的AWS和微软的Azure。因为不管是市场份额也好,还是增长率也好,谷歌云都低于亚马逊AWS和微软Azure。

为了缩小与亚马逊和微软的差距,壮大实力,谷歌云计算部门采取了并购战略。比如,去年2月,外媒报道称,谷歌计划收购云服务初创公司Alooma;去年6月份,该公司以26亿美元的全现金收购数据分析公司Looker;去年7月份,该公司曾宣布将收购云存储服务商Elastifile。

现在,外界猜测,谷歌可能以2500亿美元收购Salesforce,以更好地与亚马逊和微软竞争。对于谷歌来说,目前发力谷歌云也是不想错过云计算这个金矿,只是对于投资者而言,他们关注的还是谷歌云计算的吸金能力,在2020年能否带来亮眼的增长业绩很关键。

二、谷歌创始人退位,皮查伊上台成为谷歌的"船长"

2019年12月4日,对于谷歌来说是个很重要的日子。

这天,谷歌联合创始人拉里·佩奇和谢尔盖·布林双双宣布辞职,谷歌现任 CEO 桑达尔·皮查伊将接任母公司 Alphabet 的 CEO 一职。自此,谷歌将完全进入印裔 CEO 皮查伊的领导时代。

今日,谷歌创始人拉里·佩奇(Larry Page)辞任母公司 Alphabet 首席执行官职务。此外,联合创始人谢尔盖·布林(Sergey Brin)也将卸任 Alphabet 总裁一职,并且该职位即将取消。该消息发布几小时后,Alphabet 的股价上涨了 0.8%。

在皮查伊上任一个多月的时间后,谷歌母公司的市值进入万亿美元规模,股价涨幅涨了9%,从这个股价表现可以看出它受到不少投资者的认可。他们也很期待在皮查伊的带领下,谷歌未来还能带来多大的增长空间。

在这项高层变动后,Pivotal Research分析师Michael Levine,将Alphabet评级从"持有"上调至"买入",目标股价从1455美元上调至1650美元。皮查伊上任后会有什么改变?

由于谷歌最核心的数字广告业务出现增速放缓的迹象,Alphabet 需要更多依靠其它新兴的业务,例如 Waymo 的自动驾驶与 Verily 的医疗健康等。谷歌显表示 2019 年第一季度的广告收入增速放缓,而第三季度的利润却低于上一年。尽管其云业务在增长,但谷歌仍在努力争取在硬件上获得新的利润。

佩奇前面说过,因为 Waymo 这样的独立公司能高效运行,Alphabet 与谷歌不再需要两位 CEO,这也许能更好地统筹公司资源,发挥子公司创造利润的空间。

除此之外,在过去一段时间,很多谷歌员工表达了对公司政策的一些不满,包括安卓之父事件、谷歌参与美国国防部项目等等。佩奇与皮查伊在这一段时间内都努力了解各方面的需求,并缓解矛盾。当然,在谷歌员工的努力下,也取得了一些成果,皮查伊等谷歌高层决定,在今年合同到期后,将不再与国防部续签相关合同。这些都表明,员工的声音是可以传到皮查伊等决策层的。

上任一个多月的时间,皮查伊的工作表现还是可圈可点,能否带领谷歌继续突破增长新高,在2020带来更好看的财报业绩,仍然是圈住投资者的重要筹码。

三、谷歌Waymo估值为1050亿美元,但商业化落地悬而未决

谷歌母公司Alphabet旗下自动驾驶公司Waymo迎来了一个里程碑,2019年,其自动驾驶公开道路测试里程达到1000万英里(约合1609万公里)。相比之下,上一个1000万英里花了Waymo将近十年的时间。

2019年9月摩根士丹利对Waymo给出的估值为1050亿美元,截至本文发布前,仅次于全球市值最高的车企丰田汽车1991亿美元的市值。尽管估值很高,但Waymo目前的商业化进展还是有点慢。

Waymo最早起源于2009年谷歌公司的一项自动驾驶汽车计划,至今已有超过10年发展历史。Waymo首席执行官约翰·克拉夫奇克(John Krafcik)在一次技术晚宴上称,"我们已经完成了2000万英里自动驾驶路测。自动驾驶需要大量真实世界的经验,这没有办法回避,我们必须要拥有。"

去年4月23日,谷歌系自动驾驶汽车公司Waymo表示,公司已经选好了美国底特律的一座工厂,对自动驾驶汽车进行量产,寻求在这座美国老牌汽车工业基地打造未来的汽车。

目前,Waymo正在改装克莱斯勒旗下Pacifica汽车,用于其自动驾驶车队。2018年3月,Waymo曾表示将与捷豹合作,到2022年生产多达2万辆汽车,每天进行约100万次行驶。

Waymo此次合作的底特律工厂American Axle成立于1994年,最初是一家私人投资集团,购买了通用汽车出售的5座汽车工厂后转型成OEM汽车制造商。

目前,Waymo One出行服务已在美国亚利桑那州凤凰城正式运营一年有余,并且已经获准在加州开展载客服务。未来,Waymo One服务将向更多用户开放。2019年10月,Waymo又进行了一项大胆的尝试,在部分地区上线了无安全员的自动驾驶汽车。取消安全员,不论对Waymo自身,还是对全球自动驾驶来说都是一次积极的探索。

四、净利润大幅下跌,谷歌Q1跟Q3季度财报暴雷

在谷歌去年发布的三个季度的财报来看,除了Q2季度财报营收跟净利润增长超预期之外。在Q1跟Q3季度财报都面临滑铁卢,财报发布后股价都有下滑不少。

2019年4月30日消息,据CNBC报道,美国当地时间周一,谷歌母公司Alphabet发布了截至3月31日的2019年第一季度财报。财报显示,Alphabet第一季度营收为363.4亿美元,比上年同期的311.5亿美元增长17%;净利润为66.6亿美元,比去年同期的94亿美元下滑29%。

由于营收低于分析师预期,Alphabet股价盘后下跌了7.37%。开盘后持续走低,15分钟后跌超8%。以当时8.3%左右的跌幅计算,谷歌市值蒸发约748亿美元,约5037亿人民币,是全球公司单日下跌市值规模前三名。

2019年10月29日,Alphabet财报显示,今年第三季度(自然季)该公司总营收为404.99亿美元,比上年同期的337.40亿美元增长20%,运营利润为91.77亿美元,在营收中所占比例为23%,净利润为70.68亿美元,比去年同期的91.92亿美元下降23%。

华尔街并未对谷歌这份财报感到满意。该公司财报显示,三季度谷歌每股收益10.12美元,远不足市场此前12.42美元的预期。财报发布后,谷歌盘后暴跌4.26%,最终收窄至跌1.39%。

这两个季度的财报发布之后,谷歌当天的股价都下跌不少,可以看出市场对于它的这两份财报都很不满意。主要是在于两个季度的净利润都同比下跌不少,在加码流媒体业务、重启机器人项目,商业版图高速扩张,在盈利上也为此付出了代价。

五、国内外垄断调查持续 谷歌难甩这个"烂摊子"

2019年,谷歌饱受反垄断调查的困扰,股价也好几次受到这些负面新闻的拖累下跌不少。

2019年6月4日,美国联邦贸易委员会(FTC)与司法部将兵分两路,分别对亚马逊和Facebook以及谷歌和苹果展开反垄断调查。调查这些巨头对高科技领域竞争造成的损害。受此消息影响,Alphabet重挫6.1%。

据《纽约邮报》2019年12月10日报道,谷歌以21亿美元收购健身追踪器先驱Fitbit,将面临美国司法部的反垄断审查。

该机构担心消费者数据,特别是健康信息,谷歌可能通过Fitbit收购获得。美国联邦贸易委员会(Federal Trade Commission)历来对谷歌的并购交易进行审查。联邦贸易委员会是美国另一个负责反垄断监管的机构。但据《华盛顿邮报》报道,由于司法部正在对谷歌进行更广泛的调查,该机构也将调查Fitbit的交易。

这一消息传出之际,谷歌已经面临严格的反垄断审查。除了司法部更广泛的调查,谷歌还卷入了由48个州、波多黎各和哥伦比亚特区的总检察长进行的另一项调查。他们正在调查谷歌在数字广告和搜索结果方面的潜在垄断行为。

2019年12月20日,据国外媒体报道,法国反垄断机构近日对谷歌处以1.5亿欧元(约合1.67亿美元)的罚款,原因是谷歌存在不公平竞争行为,另外其广告服务Google Ads页面上的广告也含糊不清。

值得一提的是,今年1月,法国国家信息与自由委员会就曾因谷歌"违反数据隐私保护相关规定",对其处以5000万欧元罚款——这也是依据去年生效的欧盟《通用数据保护条例》开出的首个罚单。

另外,在去年9月,谷歌同意向法国当局补缴近10亿美元的税款,以了结四年前开始的财政欺诈调查。此外,谷歌还向意大利和英国分别补缴3.34亿美元和1.86亿美元的税款。

对于谷歌来说,短期内还是难以摆脱反垄断调查的困扰,作为全球知名的科技巨头,这也并非谷歌面临这样的困境,Facebook、苹果、亚马逊等都遭遇这样的问题。

结语:

进入2020年,谷歌母公司市值首次突破万亿美元,成为第四家市值破万亿美元的美国科技巨头,这也是给桑达尔·皮查伊就任Alphabet CEO一个月最大的肯定。新一季美股财报来临,谷歌能否用这份新财报再次证明它的商业价值,仍然是刺激股价进一步上涨的最大动力,美股研究社也会跟进关注谷歌的2020年的发展。

【钛媒体作者介绍:美股研究社(公众号:meigushe)——旨在帮助中国投资者理解世界,专注报道美国科技股和中概股】

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