【兴业金工于明明徐寅团队】水晶球20200121:市场情绪偏谨慎

原标题:【兴业金工于明明徐寅团队】水晶球20200121:市场情绪偏谨慎

市场情绪偏谨慎

兴业期权水晶球20200121

特别关注

预测标的:上证50指数/上证50ETF

预测分值:2分(情绪偏谨慎)

目标日期:2020.01.22(周三)

简明观点:期权市场数据表明波动率风险溢价、认购认沽期权波动率价差的边际变化指标表现中性,波动率期限结构的边际变化、认购认沽期权成交比率及其边际变化、认购期权隐含波动率斜率指标表现谨慎,整体而言期权市场情绪偏谨慎。

风险提示:择时模型结论基于历史数据,在市场环境转变时模型存在失效的风险。

上个交易日期权市场数据表明波动率风险溢价和认购认沽期权成交比率表现中性,认购认沽期权成交比率的边际变化指标、波动率期限结构的边际变化指标和认购期权隐含波动率斜率均表现谨慎,整体而言期权市场情绪偏谨慎。从标的日内走势来看,全天呈小幅震荡下行走势,最终标的全天下跌1.67%,50指数下跌1.76%,标的走势符合水晶球指数的预期。

2、短期判断

截止到周二市场收盘,兴业期权水晶球择时指数维持2分(情绪偏谨慎),期权市场数据表明波动率风险溢价、认购认沽期权波动率价差的边际变化指标表现中性,波动率期限结构的边际变化、认购认沽期权成交比率及其边际变化、认购期权隐含波动率斜率指标表现谨慎,整体而言期权市场情绪偏谨慎。

附表

证券研究报告:《市场情绪偏谨慎——兴业期权水晶球预测日报20200121》

对外发布时间:2020年1月21

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