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美联储加息或触发美股“大规模止损单”

原标题:美联储加息或触发美股“大规模止损单”

随着下周三美联储利率决议公布日益临近,市场多头信心不足,对于美联储加息可能“后果”的讨论升温。

继10月强劲的非农数据后,上周五公布的美国11月新增非农就业人数较预期多增1万余人,为美联储本月加息再添利好。芝加哥商品交易所(CME)本周一公布的美国联邦基金期货数据显示,投资者预计下周美联储会议决定加息的几率高达79%。美联储亚特兰大联储主席Dennis Lockhart周一评价,美国经济状况令人满意,金融市场也对美联储下周加息做好了准备。

不过,摩根大通的全球量化和衍生产品主管MarKO KolanoVic警告称,美联储9年多来的首次加息或触发美股“大规模止损单”。

Kolanovic指出,美联储加息决议宣布的48小时内,价值约1.1万亿美元的巨额期权即将到期。更需要担心的是,其中6700亿美元的看跌期权有1/3的执行价在目前标普500股指水平的下方,在1900到2050点区间内,价值约2150亿美元。

他称,客户是净多头,可能会继续持有这些看跌期权直到过期。一旦美联储加息靴子落地,卖盘压力会被放大,出现巨量止损单,将会对股市造成极大的杀伤力,标普500可能会失守2000点。

他认为,美股8月的动荡的确影响了美联储的利率决定,九月份并未加息。美联储加息任何可能的负面结果都会影响加息步伐。

Kolanovic预计,美联储会循序渐进地加息,并预期2016年美股波动性上升,芝加哥期权交易所(CBOE)波动性指数(VIX)预计升至16到18之间。

Kolanovic此前多次精准预判市场走势,几乎每次都能预言到市场的重要转折点。

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