来源：新浪证券-红岸工作室
金雷股份是全球风电锻造主轴领域的领先企业，核心从事风电主轴等高端铸锻件研发生产，具备全产业链技术壁垒。公司成立于2006年3月24日，2015年4月22日在深圳证券交易所上市，注册及办公地址均位于山东省济南市。
公司主营业务为研发、生产和销售风力发电机主轴及各类大型铸锻件，所属申万行业为电力设备-风电设备-风电零部件，覆盖新能源、电网设备、水电概念等概念板块。
经营业绩：营收行业第十五，净利润第八
2026年上半年，公司实现营业收入12.55亿元，在26家同行业公司中排名第15位，行业第一名中船科技营收达46.15亿元，第二名通裕重工为35.53亿元，当期行业平均营收为15.65亿元，行业中位数为14.42亿元。主营业务构成方面，风电轴类(含锻造和铸造)营收8.14亿元，占比64.85%；其他精密轴类营收2.65亿元，占比21.11%；其他业务营收1.76亿元，占比14.04%。当期实现净利润1.43亿元，行业排名第8位，行业第一名大金重工净利润为6.01亿元，第二名新强联为4.19亿元，当期行业平均净利润为8390.79万元，行业中位数为5565.71万元。
资产负债率低于同业平均，毛利率高于同业平均
偿债能力方面，2026年上半年公司资产负债率为8.62%，较去年同期的8.03%小幅上升，大幅低于行业平均44.59%，偿债安全边际充足。
从盈利能力看，2026年上半年公司毛利率为23.89%，较去年同期的23.47%稳中有升，高于行业平均18.84%，盈利表现优于行业整体水平。
董事长伊廷雷2025年薪酬44万元，同比微降0.07万元
公司控股股东、实际控制人为伊廷雷。伊廷雷，男，1972年2月生，中共党员，中国国籍，无永久境外居留权，本科学历。曾任新泰市装饰公司设计师，莱芜市钢城区大洋装饰公司经理，莱芜市龙磊物资有限公司总经理，2008年12月至今任公司董事长，2025年领取薪酬44万元，较2024年的44.07万元减少0.07万元。
公司总经理张振，男，1984年出生，毕业于山东理工大学，本科学历，2008年7月至今在公司工作，先后在公司担任营销部部长、营销总监等职务，2017年3月至2021年5月任公司副总经理，2021年5月至今任公司总经理，2025年领取薪酬139.48万元，较2024年的88.71万元增加50.77万元。
A股股东户数较上期减少9.62%
截至2026年6月30日，公司A股股东户数为2.99万户，较上期减少9.62%；户均持有流通A股数量达8087.75股，较上期增加10.34%。机构持仓方面，当期香港中央结算有限公司位居公司第四大流通股东，持股392.62万股，相比上期减少151.56万股；天弘永利债券A（420002）新进成为第十大流通股东，持股207.47万股，易方达环保主题混合A（001856）退出十大流通股东之列。
华泰证券指出，公司2026年上半年收入12.6亿元，同比增长8.9%，归母净利1.4亿元，同比下降24.0%，二季度业绩承压主要受国内风电交付延期、新产能释放不充分、汇兑损失等因素影响，下半年风电交付环比改善有望支撑业绩修复，核心业务亮点包括：
- 海外市场交付稳健增长，已完成维斯塔斯铸造产品供应商认证，恩德铸造产品进入试装验证阶段，西门子歌美飒海上大兆瓦风机主轴合作规模持续扩大；
- 新业务主轴滑动轴承已签署样机合同进入验证阶段，齿轮箱滑动轴承已实现样件交付，推进批量供货准备；
- 其他精密轴类收入同比增长45.6%，已签订射电望远镜俯仰轴、电网稳压核心设备转子轴、核乏料罐等高附加值订单。
机构下调2026-2028年归母净利润预测至3.96/5.09/6.47亿元，对应目标价22.32元，维持“买入”评级。
申万宏源指出，公司2026年上半年营收12.55亿元，同比增长8.92%，归母净利润1.43亿元，同比下降24.00%，二季度风电业务阶段性承压，核心业务亮点包括：
- 风电主轴业务Q3有望随装机旺季迎来修复，维斯塔斯铸造产品预计Q3开始小批量供货；
- 其他精密轴类收入同比增长45.6%，有效对冲风电轴类收入下滑，非风电高附加值产品线持续拓展。
机构下调2026-2028年归母净利润预测至4.58/6.29/7.72亿元，维持“买入”评级。
图：金雷股份营收及增速
图：金雷股份净利润及增速返回搜狐，查看更多