昨天随便写了点P2P的事情，没想到有人注意到了。今天晚些时候，一位编辑，问我如何看待橘子理财，他目前有投资。
看了一下，顺便写写我是如何看待这家公司的。
桔子理财，资产端来自分期乐，也就是继续做校园消费金融的企业。
（对比：趣分期已经退出该领域）
具体产品如下：
期限越长，利率越高。
昨天咱们也翻看了利率水平：
这是一年期的，没问题。
接下来，看看产品介绍：
这个产品，和其他P2P企业不一样，没有具体标的资产对接，也就是他们所谓的分散投资吧。
这是他们的解释。
翻译过来就是：大家的投资后，由桔子理财的人或者“智能机器”，进行匹配，分散资金，实现投资。
具体投资细节，不予披露。
我们翻看一下投资记录：
大家随便投资，没有什么限制。
看到这里，大概桔子理财做什么，就有点四不像了。
你说它是P2P理财，不对，P2P的标的，一般非常明晰，标的金额也是明确的。即便超过限额，也非常具体。你说是消费金融，消费金融可不是这么玩的，分期乐是消费金融，桔子理财只是资产端来自消费金融。
那它究竟是什么呢？风险有多大？
这么说吧，桔子理财做的事情，和蚂蚁金服整个体系，有些类似。
通过巨大的资金池子，实在无监管情况下，完全内部匹配。一条龙的工程，整个流程、风控体系、期限规则、资金去向，完全自己把控。
流动性风险、期限风险、员工操作风险、内部监控风险，完全是敞开的。
这家平台，风险性，远胜金融企业，但是它整体风险控制措施，比银行那些差好多等级。做的比银行放贷还冒风险的事情，却没有相关的实力和防范措施。（银行有国家背书，它没有）
说直白点，它做事情，和蚂蚁金服一样。蚂蚁金服因为其强大能量，可以这么玩，蚂蚁金服内部，虽然没人监管，但依靠阿里巴巴集团的存在，能够健康生活。
问题的是关键是：所干事情和自身实力不匹配。
可以说：蚂蚁本身，由于其大家常年的交易记录，资产端，蚂蚁系在判断借款情况时，非常有保障，安全系数高多了。
我们知道，在淘宝、天猫上买东西，卖家提供的产品，蚂蚁金服只提供金融服务，他们关系是离散的。
但是学生在分期乐上买东西，虽然产品也来自第三方，但关系是强关系。相比较而言，乐信集团，既提供商品（不严谨的说法），有提供金融服务。
通俗来说，蚂蚁金服把商品关系分离了，和它完全没关系；但是分期乐仍然有一定程度的关联关系。
风险之大，真不是发几个上交所ABS、来个DST、京东等投资，就能减少的。
由于整个体系，都是由乐信集团自己掌握，金融企业，正常情况下，谁也不会傻逼的降低标准等等事情，但是一旦行情不好、或出于某些不常见动机，做的事情，最后可能连自己都不认识了。
（裸贷女孩，刚开始就是消费消费，没啥问题，可到后期，为什么就去裸贷了呢）
在理智情况下，桔子理财也好，分期乐也好，都会按照内部制定的规则，进行风控，可是某个节点，例如融资、上市、获取牌照、应对周期性风险，这样情况下，鬼晓得自己会做出什么。
金融企业，在严格监管情况下，在某些时候，都会做出让常人无法想象的事情，何况是这类自己掌控全局的企业。
管理不可能做到滴水不漏，桔子理财，资产最后走形，可能连自己都不认识。
相比之下，其他周期性风险、校园消费金融原罪、资金池、存管与否等等，都不是核心问题。
用会计人行话来说，监管职责不分离，内控缺陷重大，流程漏洞百出，战略问题严重。
业务流程太有问题了，跑马圈地、扩张到时候，靓丽的数据，一俊遮百丑，掩盖了问题，融了几轮资；但是现在行业进入了深耕阶段，是时候进行调整了，在不调整，真的是危机四伏。
罗敏的趣分期，离开了校园消费金融；这肖文杰啊，战略眼光，还真是差那么一截。
当然，写这个文章，不是黑桔子理财或者乐信集团，他们家眼下发展，还算不错。但是那些自己一想就明白的事情，重大流程、战略风险，却没动静，沉溺与当下，获得几轮融资的小胜，也不愿意革自己命，想想还是让人后怕。
还是那句话，看什么融资投资机构，所谓的背景，而不考察企业真实形态，实际困境，都特么是耍流氓。
希望这家企业，勇敢的挥刀吧，千万别被温水煮了青蛙。
想想索尼的随身听，如何被苹果MP3 革命、腾讯做微信革QQ的命，自己革自己的命，才能不被别人搞死。返回搜狐，查看更多