在投融资领域，有这样一句话堪称经典：有资金流的地方，就会有雷区存在。
供应链融资的重要组成部分：保理，近年来呈现爆发式增长，成为企业普遍接受的融资渠道。2016年国内商业保理融资已达到5000亿元的规模，预计今年会达到8000亿元，明年有望突破万亿。但是，受国民经济经济增速下行压力的影响，国内保理业务也逐渐暴露出一些风险，和保理有关的信用违约案例时常见诸于报端。
在当前形势下如何更好地强化风险意识和制定风险措施，以保障保理行业的规范运营和健康发展，值得业内人士思考和研究。
本文简要介绍保理业务的潜在风险以及防范手段，供读者参考。
常见雷区 要牢记于心
信用风险
信用风险，主要包括买方和卖方两大方面。具体来说，即买方信用风险( 赊销风险)：应收账款转让与受让是保理业务的核心，借款人与还款人分离是其与贷款区别的显著特征，是保理业务的关键风险。
卖方信用风险： 卖方客户通常作为国内保理业务的申请主体(定向保理除外)，其信用状况的优劣，经营实力的强弱都会对保理业务产生重要影响。
a)欺诈风险：客户为达到融资目的，在并无真实贸易背景的情况下是通过伪造变造发票、构建虚假合同等形式套取资金；
b)拖欠风险：买方企业超过规定的信用期限付款使保理商无法及时收回融资款；
c)坏账风险：卖方企业应收账款不能按照发生数额回收，转化为保理商的坏账风险。
法律风险
保理业务的最大特点就是获得融资方和最终还款人二者分离，银行不得不承受由于这两者分离所带来的风险。从保理业务的整个过程来看，法律风险主要表现在如下几个方面：
a)应收账款的合法性：即债权是否合法有效。若保理商受让了法律明文规定不得让与的应收账款，就会面临法律风险；
b)合同瑕疵风险：如果买卖双方出现了履约瑕疵，很可能出现贸易纠纷，倘若保理商陷入此类纠纷，必将对保理融资的安全回收带来负面影响；
c)转让风险：保理商未按照法律规定的“应收账款转让通知”方式操作，进而产生的法律风险。
操作风险
操作风险是指在业务发生过程中可能出现的风险，主要包括六个方面：
a)尽职调查阶段：在客户和应收账款的选择上，为有瑕疵的应收账款办理保理，缺乏对双方贸易背景真实性调查；
b)操作设计阶段：在签订保理协议的过程中，由于保理协议内容不完善、条款不全面、约定不受法律保护等情况，导致在具体操作及后续的执行上出现困难；
c)贷中管理阶段：对于受让的增值税发票、商务合同、提货单等单据，由于经办人员对单据审核不仔细不到位而造成假单据真融资的情况和其他违规行为；
d)贷后回收阶段：保理商给客户融资后，经办人员忽视了对卖方应收账款的回收监督，使得客户将款项挪作他用，保理商融资款回收便会出现困难。
地雷排查 须一网打尽
做好尽职调查，严格把关交易对手
a)落实尽职调查的每一个环节，把好客户及业务准入关。关注交易双方的基本情况、信用记录和保理方案的选择是否合理等内容；
b)加强贸易真实性的审查和管理，防范保理业务欺诈。可以选择实地走访与调查、辅助非现场调查等方式。
结合保理业务提点，重视关键内容审核
a)加强应收账款真实性审核，认真梳理合同要素的逻辑性。重点审核合同的生效时间、标的物价格、付款方式、违约责任等关键内容；
b)做好应收账款的对账工作，注意对账的技巧和方法，关注出现的差额及信息的一致性。
加强跟踪管理，及时化解风险
a)严格执行专款专用，密切监控保理资金的用途和流向，严禁资金进入股市、信托产品等风险项目；
b)加强应收账款专户管理，要求客户开立专用于应收账款回收的保理账户，并密切关注专户资金进出情况；
c)加强回款管理，保理商应建立专业化的专户联动扣款功能，防止客户挪用专户资金；
d)强化日常监控与风险预警，要定期开展客户检查回访，密切关注重大事项变更等风险事项；
e)加强风险保全措施，一旦发生风险预警应迅速做出反应，主动启动催收程序。
强化内部管理，健全风险防控机制
a)制定详细规范的业务管理办法和操作流程，明确人员职责与风险政策；
b)建立并完善内部审计监督和风险评估制度，定期评定制度和政策的有效性；
c)配备专职的法律人员，加强对合同内容、条款及履约合理有效性的审查；
d)加强业务培训，建立专业人才队伍，提高经办人员业务技能，规范操作行为。
延伸阅读：如何识别隐性债务
隐性负债一般是指未在征信报告中体现出来的负债，通常包括：典当借款、民间借贷（高利贷）、亲戚朋友借款。
这些负债难以察觉，一是因为客户不愿意将高负债体现出来，二是这些负债皆不上征信。
上述隐性负债由于未在征信报告中体现，在借款人恶意隐瞒的情况下，调查难度非常大。以下方法供大家参考。
非财务方法
1、了解借款人的行业情况
包括成本结构、行业平均利润、了解借款人与上下游客户的结算方式，结合借款人的经营情况判断其借款需求的合理性，如果其根本就没有现金需求，那说明其借钱另有用途，要不是投资另外的项目，要不就是还以前的借贷等等。
2、面对面的交流，观察借款人异常
向其了解企业经营、资产、负债等情况，对其财务状况进行分析，注意观察借款人的言谈、举止、表情，看看其精神状态如何，注意观察是否有异常的地方。聊一聊企业的昨天、今天、明天，结合财务报表尤其是我们的疑问重点向借款人询问。如果客户欺骗问询，眼神往往会躲闪，注意观察是能发现的。如果客户有赌博、吸毒等恶习，往往精神状态不会太好。另外，可以设计一些问题“套”借款人的话，很多隐性负债都是聊出来的。
3、与借款人的紧急联系人联系
通过与借款人的保证人及所留紧急联系人沟通，了解借款人的经营情况以及有没有对外借过钱。
4、通过借款人邻居、上下游客户、员工等走访发现有用信息
对于上游客户，要重点了解结算方式、账期、以往有无拖欠、对借款人应收账款数额、借款人口碑等，了解其赊销的数额（处于成本考虑，借款人如果能以赊销的方式从上游客户拿到货物的话往往不会去寻求民间借贷）。对于下游客户，了解销售额、结算方式、是否存在赊销、账龄、目前账款数额、产品治疗等，综合判断借款人借款需求是否合理。
5、其他信贷机构也是重要的信息渠道
目前部分地区一些民间金融机构已经组成联盟，一是形成黑名单共享机制；二是防止借款人多头借款。信贷机构可以将客户的身份证号发给熟悉的同行，让其帮助查询是否有借款。对于民间借贷而言，一个城市的民间借贷圈子往往不大，如果有心，通过圈子获得有用的信息并不难。
6、如果是企业借款人，注意了解财务人员变动是否频繁
一般来说，财务人员是不愿频繁更换工作的，如果财务人员变动很频繁，往往说明这家公司的财务状况有问题。调查人员对此要给予必要的注意。
7、核实财产抵押
注意核实企业及企业主（关联方有必要的话也要调查）名下财产有没有抵押或质押给其他债权人，这里需要核实的重点是房产。对此，可要求借款人提供其名下财产的证据，比如房产证、土地证、车辆登记证等，一定要求借款人提供原件，有必要的话到主管部门核查。如果借款人拿不出来，又说不出合理的理由，或者理由一听就不靠谱，十有八九是在别的债权人手里。
8、注意了解借款人关联企业的情况
通过征信记录及工商查询等其他途径尽可能去了解借款人关联企业的情况，对于代持股份的问题要给予必要的注意。对于借款人关联企业的工商信息和被执行信息必须查询。
9、查看信用报告末端的征信查询次数
如果客户最近1-3个月内征信查询次数过多，说明客户在这一段时间内一定有做贷款或者信用卡，作为信贷机构一定要谨慎对待。
10、与周边人员接触获取信息
和园区或写字楼保安和门卫聊聊天，没准也会有意外收获。比如问问有没有人过来讨过债。
11、互联网信息收集
通过法院网站、被执行信息网、裁判文书之类信息网站对客户及其关联方进行查询，看其是否涉及民间借贷诉讼纠纷或其他问题。
财务方法
对于企业的财务报表、银行流水以及贷款卡信息，调查人员必须进行核实。
1、核实不合理的应付账款
“隐性负债”在财务报表中往往以其他应收账款、其他应付账款两个科目出现，且通常以“其他应付账款”的形式比较常见。
2、查阅企业明细账和银行对账单中整数大笔金额
企业正常经营的资金往来往往大额整数的比较少，而民间借贷往往以整数金额的形式出现，且往往额度比较大。对于有疑问的资金往来，可要求借款人提供相关合同、财务凭证、出库单入库单等，并可向相关人员进行询问。
3、观察客户流水上面的扣款
对于固定时间固定频率（每个月／季度的固定日期范围内）的扣款调查人员必须要注意，发现此种情况一定要求借款人做出合理解释，如果借款人解释不清，这类支出属于民间借贷的可能性很大。
4、注意核实企业主及财务人员的个人卡
很多民间借贷走的是企业主或财务人员的个人卡（这两类人最常见），如果有可能，在了解其个人常用卡（通过其财务资料往往能发现）的情况下让其打印常用卡的银行流水并进行分析。
5、利用交叉检验和报表还原技术
所谓财务报表还原技术，是指尽调人员通过实地调查，以了解的财务信息和非财务信息为基础，通过交叉检验技术，对借款人提供的财务报表进行各种形式的交叉检验，将其中虚假的财务信息，根据交叉检验的结果还原为真实的财务信息，还原的财务报表可以作为信贷决策的依据，从而能更准确的评估借款人的还款能力，降低贷款欺诈。分析企业借款需求是否正常、借款用途是否合理，假如企业信贷需求不正常，不排除隐瞒负债的可能。
来源：福惠保理 & 中核金控CNFC返回搜狐，查看更多