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小米或于6月25日招股 CDR占总股本比例不低于7%

原标题:小米或于6月25日招股 CDR占总股本比例不低于7%

小米披露CDR招股书 财务数据亮眼市值为何仍然成谜?

搜狐科技 文/丁丁

6月14日晚间,证监会官网披露了小米集团CDR招股书的更新稿。这份更新后的招股书显示,本次拟发行的CDR,所对应的基础股份占本次CDR及港股发行总规模的比例不低于7%。同时,本次发行CDR所对应的基础股份占本次CDR和港股发行总规模(含老股发行规模)的比例不低于50%。

另外,据港媒报道,小米将于6月23日召开新股发布会。根据惯例,新股发布会后的下一个交易日将启动招股,即6月25日起开始招股。

根据CDR的发行比例,如果按小米估值800亿美元计算,通过发行CDR,小米在国内资本市场融资额度至少将超过56亿美元。

招股书显示,本次CDR发行采用询价方式确定价格,CDR发行按与港股孰低的原则定价。这也意味着,小米CDR发行价格不会高于港股定价。

小米在招股书中还提到,这几年以来,在新零售方面小米公司加强了线下零售网络的建设力度。公司的线下零售网络由自营的小米之家零售门店和直接由公司提供产品的第三方线下零售合作伙伴组成。公司在中国境内拥有的小米之家零售门店数量(包括自营和专卖)由2016年末的51家增长至2018年3月末的331家。

从线上线下的销售比例来看,小米线下渠道的销售比例已经从2015年的13.44%,上升到了2018年一季度的42.73%。通过新零售战略,公司将线上和下销渠道紧密结合,减少中间商层级实现更高的效率,并以统一的价格向用户提供相同的产品。对于线下渠道的风险,小米也在招股书中称,由于目前小米之家零售门店数量较多,需要公司投入大量的设备、装修、信息系统、库存和人员等资源,同时也会承担大量的店面租赁费用。如果零售门店的销售不佳,甚至出现关店的情形,公司将需要承担大量的闭店成本和费用。另外,零售业务的许多因素都可能会对公司业务经营带来风险和不确定性。这些原因都可能会最终影响公司财报数据。

从目前情况来看,小米的估值仍有不确定性。根据之前的信息,小米在港股的三家上市保荐人摩根士丹利、高盛、中信里昂及其它券商普遍认为,小米上市的估值约为650-940亿美元左右。

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