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土耳其货币暴跌,引爆金融危机?我们要在危机中汲取教训

原标题:土耳其货币暴跌,引爆金融危机?我们要在危机中汲取教训

来源:慧投亚洲订阅号(微信号:huitouyazhou)

川普又干了一件坏事,把土耳其的货币搞崩盘了。

近日,土耳其里拉汇率连日暴跌。8月10日,土耳其里拉兑美元汇率单日最大跌幅达到了22.6%,8月13日最大跌幅超过了9%,一度破7,创历史新低,快要腰斩了,真的是伤筋动骨。

今年以来,里拉对美元已经大跌40%左右,美国政府的一系列举措更是打土耳其一个措手不及。

8月13日,土耳其央行强行干预,跌幅有所缓和。

说起汇率,这玩意的本质就是本国财富的外币表示,一个国家的汇率走势往往代表了这个国家的经济和主权信用情况。

国家汇率走势如果跳起舞来,毫无疑问,这个国家出现了重大问题,是败落征兆最直接的表象。

虽然此前,面对美国发起的贸易战,土耳其总理多次表示要对抗到底。

但钱,总是最聪明和直接的答案,现实汇率的变化直接把这位“中东之王”拉下神坛。

可以预见的是,土耳其目前的危机,堪比之前的阿根廷比索和俄罗斯卢布危机,汇率狂跌,股市暴跌......

就在周一,全球金融市场动荡如期发酵,一是全球股市纷纷下挫,二是新兴市场国家货币继续贬值。

说到土耳其崩溃的原因,美国算是直接原因,究其根本还在自己。土耳其也是一个有着大国梦的国家,说起来其现任总统埃尔多安,我觉着可以用几个词说明——集权、胆大和有野心。

在他统治期间,一直排斥提高利率的货币政策,认为高利率让人借不到钱,遏制经济发展。

为了利率这件事儿,埃尔多安曾授意检察院起诉土耳其央行行长,还取消了央行行长的任期制。

为了让经济更好看,他也很喜欢印钱,不得不说,这个方法简单粗暴又能直接刺激经济(很熟悉的味道)。

11年里,他成功的让土国GDP年增长最高达11.11%,一度跑赢了绝大多数中等收入国家。

土耳其人均收入也翻了一番,大国梦仿佛近在咫尺。

但随着放水序幕地开启,高通胀不可避免地降临了,而高通胀叠加货币贬值和美国的关税制裁,对经济来说,就是死亡组合。

除此之外,国内产业不行,他就搞外资,加大借贷力度,短期看是经济一片繁荣,但依赖外债,依赖债务发展经济的模式,都是不可持续的。

截至2017年底,土耳其企业部门的外汇债务已经攀升至3280亿美元的高位。

上帝欲让其灭亡 ,必先使其疯狂。

2018年,特朗普来了,用关税直接让土耳其的经济出现雪崩式的崩溃。

这时,以前积累起来的每一片雪花都不是无辜的。

一石激起千层浪,导致了今天的金融动荡的局面。

那么,土耳其央行的一系列措施可以稳住局面吗?目前的局面下,土耳其进退两难,如果不管制可能会大幅度贬值和动荡,但实行资本管制又让国际投资者没有信心。

一个国家只有改革开放、走市场化道路,才能在全球化格局中立足。

里拉最终的表现取决于两个因素:第一,国家的竞争力;第二,投资者的信心。

目前看,以上两个条件,土耳其都不具备。

而且外资也在飞速逃离,国际主流资本都选择看空土耳其经济的未来,至于土耳其境内资本的选择其实用脚趾都想得到。

经济已经坠下了悬崖,埃尔多安虽然赢得了大选,却输掉了天下。

所以,土耳其的局势短期内不太可能有起色,只能再继续沉沦一段时间了!

随着危机蔓延,如果很多人为了逃避危机而购买美元,将导致美元继续上涨。

根据过去亚洲金融危机的经验教训,有些国家经济的基本面并不差,但因羊群效应也会受到沉重打击。

历来在强势美元周期之内,总会发生各种危机,也存在美国利用美元强势剪羊毛。

土耳其的遭遇,可能会陆续对一些抗击能力弱的新兴经济体造成一定的冲击,但并不足以巨大到颠覆世界,引起全球金融危机。

为了防止成为第二个土耳其,我们应该要吸取教训。无序举债发展经济是不可取的,不管是内债还是外债,坚定不移去杠杆(降低债务),是必须要坚持的战略。

债务不会凭空消失,借了钱总是要还的,一直靠借新还旧的方式,只会债务崩溃,经济崩盘。土耳其虽说还没有到经济崩盘的地步,但一只脚也踏进鬼门关了。

还有保持一定的外汇管制,非常有必要的。前有阿根廷比索,后有土耳其里拉,两种货币崩盘式的的下跌,都有一个共同原因,就是外汇管制的失效,整个国家的金融大门几乎是洞开的。

这样一来,一旦国内出现任何风吹草动,蜂拥而至的国际热钱,也必然会夺门而出,势必会形成恐慌,加剧国内形势的恶化。

尤其对于中国这种外汇储备数以万亿计的大国来说,完全放开外汇管制,后果是难以想象的。返回搜狐,查看更多

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