2018年P2P网贷的总结与展望:“清理”“修复”两个关键词

原标题:2018年P2P网贷的总结与展望:“清理”“修复”两个关键词

周末,闲来无事网上闲逛,看看有啥最新动向,忽然发现一篇文章:《P2P网贷:谨防蝴蝶效应“猝死”》,眼前一亮,这不正是今年6月份以来的网贷倒闭风波的写照吗?

有数据统计,目前行业P2P数量已经变为1180家,已不足1200家。

6月份以来的P2P大震荡,一直想说点啥,但一时又不知该如何说起?

点看文章仔细一看,呵呵,没想到还是自己3年前写得,都不记得这事。

记得当年的基本判断是:生于偶然,死于必然(见文章《“癫狂”互联网金融:生于偶然,死于必然》)

这篇印象深刻,当时好多地转载,好几个朋友也打电话咨询,蝴蝶效应的这篇当时应该是进一步延伸观点。

2018年6月以来的P2P大清盘,实际上与蝴蝶效应“猝死”较为切合。这也是后来笔者慢慢回味过来方感受到的。

这波的“蝴蝶”何在?流动性!在去杠杆背景下,整个中国经济无论在实体还是资本市场都陷入到一场流动性危机。

P2P搞的是银行模式:存贷差。一手找钱一手放贷,而贷款方多为中小企业。

中小企业资金吃紧,还贷必然成为问题。还不了钱,而平台的投资人到期又要收回本金、利息,这样各平台必然面临提现问题,而只要有一个项目,或是一家平台在这期间出现问题,那多“挤兑”就回随后跟上。紧接着,就是多米诺骨牌效应,整个P2P行业受到考验。

这还是以正常平台,自然逻辑进行推论的发展演绎。而P2P行业中原有的以坑骗投资人为出发点的平台不在此列。

以上大概是今年P2P风波清盘的大致逻辑。当然这会是一次剧烈的洗盘。考验点就在于谁能扛过这波流动性考验。

这也就是为何P2P行业首先受到冲击的原因。当然随后资本市场,最直接的就是我们的大A股也受到极大考验。

而这些,在6、7月间,笔者也没有想到会是这样的逻辑链条,会有如此严重的后果。

这实际上已经不是单纯的P2P产业问题,而涉及到整个中国经济层面。

回到P2P领域。这几年P2P领域大的分化还是比较明显,那就是出现了一波上市公司,如宜信、拍拍贷、信而富、趣店、积木盒子、微贷网等,还有些大的平台如人人贷、有利网等。

整体来看,上市P2P或是所谓头部P2P凭借资本优势在这波洗盘大运动中,扛住流动性考验。扛不住的,主动也好被动也罢,成为蝴蝶效应的“猝死”对象。

2018年的P2P大概如此,当然清理过程还没有结束。整个行业未来可能面临两个关键词:一是“清理”;二是“修复”。清理目前大洗盘后的战场,修复整个行业的市场悲观情绪。

这个过程可能很痛苦,尤其是对于P2P的许多投资人来说;

这个过程也许很慢长,无论是对投资者还是企业、政府相关部门。

因为,P2P不是一个独立的产业,更是中国经济的一部分,是一个缩影!

附:

P2P网贷:谨防蝴蝶效应“猝死”

2015-09-19

“城门失火,殃及池鱼”可能是P2P网贷平台目前面临的写照。

在西方,类似的词语叫“蝴蝶效应”。看似无关的南美洲亚马亚马逊河流域热带雨林中的蝴蝶,偶尔扇动几下翅膀,可能在两周后引起美国德克萨斯一场龙卷风。

其实可能还有一个形象的感觉是“多米诺骨牌效应”,也许这个更准确些。

网贷行业的蝴蝶何在?美国的加息靴子,还是来自南边改革前沿的特区网贷核查风暴,亦或是国内金融资本市场的铁腕整风?亦或是其他某个大家未曾留意的事件?

对于目前互联网金融领域最为成熟的品类——P2P网贷来说,此前笔者的基本判断是死于必然,生于偶然。

2000多家网贷平台,都想淘金,可能吗?相信信的人不多,而互联网国内互联网20多年的历史,也没有哪个概念容纳如此之多的平台。此前类同的概念是团购,数量比P2P网贷还要疯狂,数量高峰时超过5000家。

大批量淘汰、死亡,这在业内目前也是普遍观点,而近期的各种政策、资本风向以及变化,让笔者更进一步思考,时下的平台可能更得随时做好“猝死”的准备。虽然原来有“死亡”的预期,而现在则更一步,可能会发生“猝死”的可能。当然这里的“猝死”指的不是网贷行业,而是某些平台,只不过不知会是张三平台还是李四平台?

何出此言呢?

首先说说导火索。最近被称为“网贷第一城”的深圳核查风暴是网贷行业乃至整个互联网金融产业最高度的热门事件,被多方关注。融金所、国湘资本等多家平台被查,有消息说深圳被查平台或达30家。

而核查中,不管有事还是没事,大家的心态容易引起180度转弯。如有媒体就报道,近期深圳举行的多场P2P活动中,与会人员几乎都是一脸凝重,往日座无虚席的会场也变得冷清起来。

再看理财投资者的反应,有四个字比较形象:人心惶惶。

以这波主角融金所为例,媒体跟踪报道时发现,理财投资人的态度是:“这几天平台可以正常提现,但大家内心还是很担忧,不少人都等着到期后全部提现,”这是9月7日融金所高管被警方带走后,投资者刘立(化名)的一个反应,他全天候守在投资者组建的QQ群里,即使投的10万元已经提出了一大部分,还是有些后怕和后悔,“等剩余的钱到期后,我再也不买了”。

这种心态相信不是个案,而是理财投资者的代表性反应。试想,如果理财投资者大批量采取提现或逃离平台举动,那平台业务是否随后就面临快速“萎缩”局面,如何继续发展?能不猝死?

最近有关深圳网贷核查风暴方面的报道已经有很多,不再赘述具体事件。笔者思考的是,这股风潮是否会呈扇式展开。深圳经侦部门如此,其他地方为何不可以?其他地方平台真的安然无事?

进一步思考,如果类似融金所乃至深圳这样的核查展开,会从哪里展开呢?北京、上海吗?笔者以为,可能不会。为什么这么说,京沪影响太大,目前排名靠前的平台,大多分布于此,而且最为重要的这两个地方在中国的地位比较独特,一个是首都,一个是最重要的金融中心、对外窗口,一旦动手,影响的将不是个别平台,而会是整个行业大震动。

而如果不是京沪,那又会是哪里呢?借用下网贷之家公布的8月数据,运营平台数量前三位依然是广东、浙江和山东,分别达428家、304家和284家。当期问题平台前三位省份,依次为广东、山东、浙江,分别有11家、9家和8家问题平台。

笔者另外还想到的一个省份是湖南,为什么想到湖南呢?因为从去年笔者就有过留意湖南,听说那里互联网金融搞得比较热闹,而时下想到的原因在于湖南紧邻广东,信息、交流会比其他地方方便许多。

如果京沪暂里不作为重点,那么其他地方就有可能随时成为展开点。而具体会出现哪个爆发点,可能就看当期各地平台内部是不是会出现这样或那样的问题。比如此前的融金所事件,据说是内部员工举报。但不管是何种方式出现,还是内部存在某些问题有待提高或是改善。

有消息就称,除了深圳之外,杭州、上海、北京、湖南等多个省市,也已对P2P行业进行大规模调查。不过目前来看,产生如深圳一样巨大震动的地方还没有出现,笔者所思的就是哪个地方会出现类似深圳那样大震动的核查动作?

那么有无可能展开的必要性或是触动点呢?个人以为有。

而这个触动点可能得联系到时下A股的动荡上。众所周知,自6月份以来,A股大幅度剧烈下挫,股民损失惨重、备受煎熬,而政府也在接连重拳出击,整顿资本市场,查配资,查操纵,甚至派出公安部副部长带队到证监会排查,铁腕整治,一些资本大佬要么受到重罚,要么突然有了牢狱之灾。

而资本市场是相通的,总是在某些方面产生千丝万缕的联系,股市、网贷如今联系更为密切,因此这种推理的背后就成为展开的另一个触动点。

还有一点需要指出的是,自7月份以来,互联网金融领域出台了一系列政策。如7月18日人民银行发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》;7月31日,中国人民银行发布《非银行支付机构网络支付业务管理办法(征求意见稿)》;8月初发布《关于对通过互联网开展股权融资活动的机构进行专项检查的通知》等。

虽然P2P监管细还未出台,但从公布这些政策的节奏来看,监管层对互联网金融的管理与监督的节奏逐渐加快。而这亦成为P2P平台不可不留意的动向。

上面说的是国内,而再展开从国际资本市场来看,美联储加息问题是本周的一大热点,事实上从去年以来,关于女汉子、美联储主席耶伦加息的风声就一阵紧似一阵。美国加息,直接影响全球资本市场,各种讨论事实上也非常多。但最直接的就是美股下挫,美元升值,中国资本流出。虽然本周女汉子宣布维持利率不变,但又不排除年底加息,甚至10月份还有可能,靴子不落地,股市受制约。当然如加息实施,资本趋势发生转向可能又是另一个让人恐慌的转向,都不得而知。

而这种局面造成美元资本非常谨慎,国际国内资本投资变得十分慎重,最近业内一直在传互联网金融尤其是P2P网贷融资紧张,很难融到钱,进入“资本冬天”。这一方面是网贷行业自身平台数量饱和的原因,另一方面也是资本市场收紧的原因。

总之,对P2P网贷行业来说,这无疑会成为另一个达摩克里斯之剑。众所周知,网贷乃至互联网金融目前的发展轨迹事实上还是延续了互联网产业在中国二十多年的发展轨迹,即以资本推动发展、扩张,而如果“资本输血”暂停或停滞,那么后来还需要几轮还轮得到吗?国内外资本市场突然牛变熊IPO还有机会否?还能熬过去否?

上面赘述,其核心还就是说了两个字“猝”、“死”!而重点在于前一个字“猝”。当然这都是一种推理,毕竟笔者非金融专业人士,金融、资本体系复杂,我等外行这些胡言乱语也可能是杞人忧天,或许网贷本是天下太平,其乐融融,一切都是平安无事!希望如此!

不过国人常言:死于安乐,生于忧患!进一步更有,浪里淘沙始得金,沧海横流方显英雄本色!

设若果真不幸某些言中,提前预防、练好内功、争取做好各种准备,可能才算是以不变应万变的根本。己无过,安惧潮涨潮落?行有道,何愁天涯无芳草?

希望网贷行业能健康稳定发展,希望其最终真的成为老百姓日常生活中一条新的安全、稳妥的理财新通道!

(作者:罗小卫,Tech金融网创办人、总编)返回搜狐,查看更多

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