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军工白马股迎绝佳机会,稀土能否成为高端芯片受阻的反制手段?

原标题:军工白马股迎绝佳机会,稀土能否成为高端芯片受阻的反制手段?

先说股市

目前的走势基本按照研选哥的节奏在走,所以还是维持之前的判断 2700-3050点横盘震荡。

目前市场有两种走势,一是在年线与20日均线来回震荡,然后上攻,另外一种就是如果遇到突发的利空,直接跌破当前的箱体,到2700点附近。

无论哪种走势,我们都不用悲观,因为即使到2700点,也就200点的跌幅,怕啥呢?所以我们就交易而言,仓位最好不要低于60%,大胆的高抛低吸。

可能有人会认为高抛低吸这4个字很虚,研选哥一般是对持仓的个股只要跌幅大于3%,或者涨幅大于6%,就操作。如果低吸被套,或者高抛卖飞要即使认错,保持仓位的合理性即可。

军工

军工板块自主可控属性凸显,军工白马迎来绝佳配置机会。

1. 避险情绪上升,军工逆周期+自主可控属性获资金偏爱,有望走出独立行情。

当前欧美、亚太等地区关系趋于复杂,存在一定不确定性,而军工受益军费及装备采购稳定增长,逆经济周期属性突出,易受外部环境催化,有望走出独立行情;

2. 军工白马内生强劲,利润表有望逐季改善,行业比较具有突出优势。

2019Q1 显示下游 6 家总装企业利润同比增长 76%,营收同比增长 30%,且中直股份、内蒙一机预收分别增长 44%、34%,显示 19 年全年有望实现高增长。

此外,军工龙头股票议价能力逐渐加大,利润率弹性较大,利润表有望逐季改善,强烈建议加大中航沈飞、中直股份等龙头股配置;

3. 估值安全,存在较大补涨空间,收益风险比较高。

目前核心军工标的已回落至年初水平,中航沈飞、中直股份等核心标的平均涨幅不到 10%,存在较大的补涨空间。而分系统核心标的如四创电子、海格通信等已大幅低于 3 年估值中枢,有望实现估值回归。

稀土

稀土作为反制手段效果怎么样?

围绕中美贸易战,稀土一直是无法忽视的焦点之一,一方面中国稀土储量占全球首位,同时更具战略意义的中重稀土竞争优势明显;但美国对于稀土产品的消费基本依赖于中国,2017 年美国进口稀土总量接近 80%源自中国。

也正是因为这样,稀土一度在对中国加征进口关税的清单上,但很快又被美国移出清单。

由于美国对我国稀土的依赖,市场对于中国采用稀土作为反制手段的呼声很高,但不少观点也认为海外稀土储量并不少,特别是美国储量丰富,中国限制稀土出口,美国完全可以通过自身开采弥补供给上的缺口。

但我们认为限制稀土出口对美国反制的有效性仍然突出:

一方面,稀土资源的供给,更多需要整个产业链配合;海外特别是美国的稀土产业链并不完备,存在重开采而轻提炼的情况。根据专注稀土产业的 ThREE,自 2011 年以来,中国在稀土方面的专利申请数量超过全球其他国家的总额。

2011 年至 2018 年中国稀土专利申请增加了 250%。以稀土分离冶炼能力来说,我国绝对是世界先进水平,分离纯度早就超过 99.9999%。

另一方面,不能否认的是,即便中国完全禁运,美国稀土产业也能依赖自身资源储量慢慢恢复,但在目前的时点看,恢复整个产业链并完全满足美国自身的需求,需要的时间并不短。

作为美国限制向中国出口高端芯片的应对措施,稀土反制完全能为我国发展高端芯片制造业争取到一定时间。

券商

坚守估值底线,积极逆向思维,看好券商。

4月经济数据低于预期,叠加中美关系的不确定性,央行货币政策执行报告要求继续实施稳健的货币政策,适时适度逆周期调节。

同时发改委表态我国下半年CPI相对平稳,全年涨幅属预期内。对应货币政策有望预调微调,推动券商业绩估值双升。此外,科创板进入加速期有助于券商板块动能酝酿。

5月7日央行一季度货币政策执行报告对后续政策摆布进行说明。要求深化金融供给侧结构性改革,继续实施稳健的货币政策,适时适度逆周期调节,疏通货币政策传导机制,要求营造适宜的货币金融环境。

通过降低存款准备金率等方式保持流动性合理充裕,货币市场利率平稳运行,货币信贷和社会融资规模合理增长。同时,发改委发布宏观经济运行情况时表态预计下半年CPI相对平稳,全年涨幅在预期内。基于此判断后续货币政策腾挪空间会大一点。

证券板块短期有望迎来科创板刺激和流动性改善共振。认为科创板相关政策、推出节奏、和情绪作为全年主线投资逻辑将直接影响券商板块走向。

进入5月下旬,以科创板为代表的政策预期将加速升温,上市委审议、证监会注册、发行等行为将有序推进。

此外4月社融数据低于预期,央行进一步表态“稳健的货币政策保持松紧适度”,流动性改善有助于券商估值业绩双升。券商核心驱动因素均有利于进攻,当前估值较此前明显回落,强烈建议投资者重点关注券商的交易性机会。返回搜狐,查看更多

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