严控风险!银行智能存款类理财产品要凉了

原标题:严控风险!银行智能存款类理财产品要凉了

银行的爆款,收益相对较高的智能存款类理财产品,要凉了。近来监管机构发话,清理智能存款类理财,存量自然到期,增量一律停发。

智能存款,从去年开始就相当火爆。简单说,就跟活期一样,可随时支取,但却有远比传统定存高的多年化收益,比如富民银行的富民宝、三湘银行的灵活存、蓝海银行的蓝宝宝等,年化收益都在4%以上,很是稳健。不过,现在监管层开始对它们下手了。

为什么不让发这类理财产品?有金融风险。比如把定期存款活期化,就会有流动性风险。银行创新型理财,底层资产大都是5年期定期存款。但它却能够提前支取,里面就有猫腻了。拿富民宝来说,存款产品实际上是有两个合同。

一个是用户和富民银行之间的存款合同。提前支取的话,用户还要与第三方金融机构签订一个收益转让合同。当你提前支取定期存款,实际上是把定期存款质押给第三方金融机构,第三方机构给你利息,然后你退出的。换句话说,存款依然是你的,只是提前支取后,第三方金融机构拿到你定期存单的支配权了。

然后第三方金融机构可以把你的定期存单,在合法的交易市场进行买卖,实现资金的快速变现,从而提高资本的赚钱效率。说白了,这就是资产证券化。

要知道,发行创新型理财产品的银行,大多数是民营银行。它们的收益高于普通定存,相当于变相提高了无风险利率。而且银行吸储的目的,是要用来放贷的,现在融到的资金成本高了,银行想要赚钱,就需要以更高的贷款利率放出去。

一旦由于恶性竞争或者其他黑天鹅事件,银行的不良资产过多,或者第三方金融机构的流动性出现问题,风险就来了。如果造成大范围恐慌,连锁反应会让整个金融系统受到影响。

当然,这是对极端情况的考虑,正常情况下还是比较稳健的。所以,监管层为了提前按住风险的苗头,就把它取消了。

纵观金融史,所谓的金融创新,大都是对金融监管的规避,是猫和老鼠的游戏,可以理解。不过对于普通投资者来说,以后再想买这类相对稳健,收益还不错的理财产品,估计是不可能了。

作者:点牛金融,个人观点,仅供参考。返回搜狐,查看更多

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