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一周看 | 港股流动性总体向好 优质成长股可中长期布局(6月24日)

原标题:一周看 | 港股流动性总体向好 优质成长股可中长期布局(6月24日)

投资视点

港股流动性总体向好 优质成长股可中长期布局

虽然二季度经济整体表现不佳,但市场对二季度企业盈利预期并不高,中报业绩导致市场出现大幅回调的可能性较小,下半年经济有望逐步回稳,减税降费、专项债等利好政策的积极效应将逐步体现出来。目前欧洲经济仍有压力(PMI在50以下),美国经济也有转弱的迹象,海外市场流动性仍将是较为宽松的局面,美联储可能会在三季度降息,欧洲也有可能重启QE。同时,国内货币政策大幅收紧的概率不高。此外,南下资金开始重新净流入香港市场,对香港市场流动性总体偏利好。

经过前期调整后,港股的估值又回落到历史平均水平以下,部分质地较好的成长股估值颇有吸引力,可以考虑中长期布局,互联网、新能源、大消费、医药、科技、银行等板块值得关注。

一周股市

上周市场震荡上行 中小创表现强势

上周市场受国内外诸多利好消息影响呈现震荡上行态势,中小创个股表现强势。上周市场日均成交金额4760亿元,较前一周增加80亿元。从行业上看,上周市场除农林牧渔以外的其他行业都出现上涨,表现相对较强的行业有非银金融、计算机、传媒。截至上周五(6月21日)收盘,上证综指收报3001.98点,周涨4.16%;深证成指涨收报9214.27点,周涨4.59%;创业板指收报1523.81点,周涨4.8%。

板块方面,上周非银金融、计算机、传媒表现较好。

概念方面,上周青蒿素、垃圾分类、区块链等涨幅居前。

两融方面,截至上周五两市融资余额9011亿元,较6月14日减少7亿元。

沪深港通方面,上周北向资金合计净买入199亿元,南向资金净买入56亿元。截至上周末,北向资金累计买入金额7406亿元,南向资金累计买入金额7920亿元。

(数据来源:大智慧、Wind资讯)

一周债市

上周银行间资金整体宽松 现券收益率整体下行

上周央行进行14天逆回购操作3400亿,银行间有550亿逆回购到期,另外上周三央行MLF投放2400亿以对冲2000亿MLF到期,因此央行公开市场操作净投放3250亿。上周银行间资金整体宽松,跨月资金利率有所下行,现券收益率整体下行。

上周五R001加权平均利率为1.17%,较前一周下跌59.79BP;R007加权平均利率为2.05%,较前一周下跌45.52BP;R014加权平均利率为2.90%,较前一周下跌3.99BP。一级市场上周共发行利率债79只,短融和中票101只,公司债47只,企业债5只,定向工具11只,计划发行规模共计约6774.3亿。上周利率债收益率整体下行,短端下行幅度较大。其中,1年期国债收益率下行7BP至2.66%,5年期国债下行3BP至3.04%,10年期国债维持3.23%左右。1年期国开债收益率下行7BP至2.79%,5年期国开债下行5BP至3.54%,10年期国开债收益率下行0.49BP至3.61%;1年期非国开金融债下行15BP至2.75%,5年期非国开金融债收益率下行5BP至3.57%,10年期非国开金融债收益率下行0.24BP至3.85%。信用债方面,短融、中票及企业债估值收益率整体下行。具体来看,1年期AAA、AA+及AA短融估值收益率平均下行0.61BP-14.61BP。3年期AAA、AA+及AA评级中票估值收益率平均下行1.39BP-8.39BP;5年期AAA、AA+及AA评级中票估值收益率平均下行5.14BP-7.14BP。上周3年期企业债估值收益率除AA评级小幅上行0.61BP,AAA和AA+企业债估值收益率平均下行6.39BP,5年期AAA、AA+及AA企业债估值收益率平均下行5.14BP-7.14BP;7年期AAA、AA+和AA企业债估值收益率平均下行7.68BP。

上周五交易所债市整体上涨,成交量震荡。上周五上证国债指数收于173.24点,较前一周上涨0.16%,共计成交10.65亿元;上证企业债指数收于232.11点,较前一周上涨0.09%,共计成交63.21亿元;沪公司债指数收于197.56点,较前一周上涨0.08%,共计成交53.54亿元。

(数据来源:Wind)

海外市场

上周欧美股市悉数上涨

美国市场

截至上周五收盘,道指跌0.13%,报26719.13点,周涨2.41%;纳指跌0.24%,报8031.71点,周涨3.01%;标普500指数跌0.13%,报2950.46点,周涨2.20%。

欧洲市场

截至上周五收盘,德国DAX指数跌0.13%报12339.92点,周涨2.01%;法国CAC40指数跌0.13%报5528.33点,周涨2.99%;英国富时100指数跌0.23%报7407.50点,周涨0.84%。

亚太市场

截至上周五收盘,韩国综合指数跌0.27%,周涨1.44%;日经225指数跌0.95%,周涨0.67%;澳大利亚ASX200指数跌0.55%,周涨1.48%;新西兰NZX50指数涨0.35%,周涨0.90%。

(引自:Wind)

基金定投正当时

上证综指在3000点附近震荡,对应A股市场估值已回调至长期中枢下方,但上市公司盈利预期仍面临着“政策发力”和“增长压力”之间的平衡;长期来看,估值水平是决定投资收益最重要的因素之一,但其对中短期走势的判断并没有直接的帮助。因此,投资者对于在当前位置如何进行A股市场投资仍存在着一定的分歧。在这种背景下,对那些不希望被市场短期波动所困扰的投资者来说,采用基金定投策略进行长线配置,不失为一个攻守兼备的投资选择。

传统的基金定投策略是指投资者每隔固定时间以固定金额购买某一基金的投资行为,其核心投资策略一般被认为是成本平均法(Dollar-CostAveraging,DCA),即通过定时分散投资有效平滑买入成本。此外,改进的基金定投策略也可以通过对市场估值等的区分,进行有条件的定投。

(引自:中金公司)

风险提示:本材料不作为任何法律文件。本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。本基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险和本金亏损,由投资者自行承担。投资者投资于本公司基金前应认真阅读相关的基金合同和招募说明书等文件,了解所投资基金的风险收益特征,并根据自身风险承受能力选择适合自己的基金产品。敬请投资者注意投资风险。返回搜狐,查看更多

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