【兴业金工于明明徐寅团队】水晶球20190703:调整之后有望反弹

原标题:【兴业金工于明明徐寅团队】水晶球20190703:调整之后有望反弹

兴业期权水晶球20190703

预测标的:上证50指数/上证50ETF

预测分值:8分(情绪偏乐观)

目标日期:2019.7.4(周四)

简明观点:期权市场数据表明认购期权隐含波动率斜率、波动率风险溢价的边际变化指标、波动率期限结构及其边际变化指标均转向乐观区域,认购认沽期权隐含波动率价差的边际变化指标与波动率风险溢价表现中性,整体而言期权市场情绪偏乐观,模型提示调整之后有望反弹。

风险提示:择时模型结论基于历史数据,在市场环境转变时模型存在失效的风险。

1、市场回顾

上个交易日期权市场数据表明认购认沽期权隐含波动率价差的边际变化指标转向乐观区域,认购期权隐含波动率斜率、波动率期限结构指标及其边际变化指标均表现中性,波动率风险溢价及其边际变化指标转向谨慎,整体而言期权市场情绪偏谨慎,模型提示市场情绪边际转弱。从标的日内走势来看,早盘低开后维持窄幅震荡走势,午后市场情绪低迷,标的持续下挫后略有反弹,最终标的全天下跌0.96%,50指数下跌1.15%,标的走势符合水晶球指数的预期。

2、短期判断

截止到周三市场收盘,兴业期权水晶球择时指数转向8分(情绪偏乐观),期权市场数据表明认购期权隐含波动率斜率、波动率风险溢价的边际变化指标、波动率期限结构及其边际变化指标均转向乐观区域,认购认沽期权隐含波动率价差的边际变化指标与波动率风险溢价表现中性,整体而言期权市场情绪偏乐观,模型提示调整之后有望反弹。

附表

证券研究报告:《调整之后有望反弹——兴业期权水晶球预测日报20190703》

对外发布时间:2019年7月3

本报告分析师 :

于明明

SAC执业证书编号:S0190514100003

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