【兴业金工于明明徐寅团队】水晶球20190716:市场情绪边际转弱

原标题:【兴业金工于明明徐寅团队】水晶球20190716:市场情绪边际转弱

市场情绪边际转弱

兴业期权水晶球20190716

特别关注

预测标的:上证50指数/上证50ETF

预测分值:3分(情绪偏谨慎)

目标日期:2019.7.17(周三)

简明观点:期权市场数据表明认购认沽期权隐含波动率价差的边际变化、波动率风险溢价、波动率期限结构及其边际变化指标均表现中性,波动率风险溢价的边际变化及认购期权隐含波动率斜率指标转向谨慎,整体而言期权市场情绪偏谨慎,模型提示市场情绪边际转弱。

风险提示:择时模型结论基于历史数据,在市场环境转变时模型存在失效的风险。

1、市场回顾

上个交易日期权市场数据表明认购认沽期权隐含波动率价差的边际变化指标、波动率风险溢价及其边际变化指标均表现乐观,波动率期限结构及其边际变化指标表现中性,认购期权隐含波动率斜率指标表现谨慎,整体而言期权市场情绪偏乐观,模型继续看好后市表现。从标的日内走势来看,早盘小幅低开,持续下行后小幅回升,午后继续下探,最终标的全天下跌0.58%,50指数下跌0.62%,标的走势低于水晶球指数的预期。

2、短期判断

截止到周二市场收盘,兴业期权水晶球择时指数转向3分(情绪偏谨慎),期权市场数据表明认购认沽期权隐含波动率价差的边际变化、波动率风险溢价、波动率期限结构及其边际变化指标均表现中性,波动率风险溢价的边际变化及认购期权隐含波动率斜率指标转向谨慎,整体而言期权市场情绪偏谨慎,模型提示市场情绪边际转弱。

附表

证券研究报告:《市场情绪边际转弱——兴业期权水晶球预测日报20190716》

对外发布时间:2019年7月16

于明明

SAC执业证书编号:S0190514100003

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