积极参与推动同业存款线上化转型,助力银行间市场创新发展

原标题:积极参与推动同业存款线上化转型,助力银行间市场创新发展

同业存款作为货币市场主要工具之一,与同业拆借、债券回购、同业存单等共同构成金融机构之间资金融通的重要工具。同业存款因采用双方协商签署协议方式达成交易,具有交易金额与期限灵活、可提前支取等便利,在满足金融机构个性化灵活融资需求方面发挥了重要作用。

为推动同业业务标准化、规范化转型发展,2018年7月中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心(以下简称交易中心)启动同业存款线上化交易试点,市场成员可以通过本币交易系统开展同业定期存款交易。

时值试点工作顺利运行一年之际,作为亲历这一进程的参与者,笔者简要梳理了同业存款线上化交易的背景与创新历程,结合工作实践总结了线上化交易取得的成效,并对未来发展前景进行初步探讨,谨供读者参考指教。

一、应时而变,同业存款业务启动线上化转型

(一)交易模式实现线上化

借鉴同业拆借、债券回购、同业存单等线上化交易模式,交易中心积极推动同业存款通过本币交易系统开展线上化交易。

一是交易报价询价线上化。本币交易系统为同业存款交易提供对话报价功能,参与机构可以在系统中开展询价,自行协商确定交易要素,进一步丰富了报价询价渠道。

二是交易确认线上化。同业存款线上化交易在本币交易系统中实现交易确认功能,交易双方就金额、期限、利率、资金账户等要素达成一致后,向系统提交成交请求,通过系统予以确认,改变了原有签署纸质协议确认交易的模式。

(二)业务流程实现标准化

一是协议签署标准化。同业存款线上化交易采取“一对多”的模式,由市场成员集中签署标准化的同业存款交易主协议,取代此前市场成员之间“一对一”签署的协议,实现协议签署的集中统一。

二是交易凭证标准化。交易双方通过本币交易系统确认交易要素达成交易后,系统自动生成标准化的《同业存款成交单》作为确认交易的凭证,取代原有交易双方自行约定的协议。

三是账户管理标准化。针对同业存款业务需要开立存款账户的特点,本币交易系统同业存款模块增加了标准化的存款账户维护确认等功能,实现多账户统一管理。

(三)交易数据管理实现集中化

同业存款通过统一的电子化交易平台开展后,交易活动产生的信息具备集中化管理的条件与基础。

一是实时交易数据集中化。同业存款线上化交易在本币交易系统中形成集中的实时交易数据,改变了原有线下交易模式交易数据分散性、滞后性的不足,可以提供全面动态的市场成交信息,为业务定价、市场监测提供条件。

二是交易统计数据集中化。同业存款线上化交易在本币交易系统中形成的不同交易时点、期限品种、投资者属性等交易数据,可服务于各类统计维度的信息需求,为建立同业存款利率走势、构建市场基准利率曲线等奠定基础。

二、推动落地,工商银行积极参与同业存款线上化进程

同业存款线上化交易试点过程中,在交易中心指导下,工商银行高度重视、积极参与,携手市场成员共同推动试点工作开展。

(一)积极配合交易中心推动线上化交易方案设计

在交易中心的带领下,工商银行充分发挥自身优势,结合同业存款业务实践经验,积极支持交易中心推动方案设计实施与系统建设。

为加快项目开展,工商银行抽调业务骨干成立专题工作组,完善行内配套制度,梳理业务流程,推动分行培训指导,做好同业存款线上化交易各项准备工作。

(二)大力拓展线上化交易助力试点推广

2018年7月10日交易中心启动同业存款线上化交易试点当日,经过认真准备、周密部署,工商银行成功完成了市场首笔交易。

试点工作开展以后,工商银行不断总结业务办理经验,积极营销交易对手参与线上化交易,优先采用线上化方式开展同业存款业务,推动交易对手数量与交易规模持续扩大。

2018年7月至今,工商银行同业存款线上化交易规模占全市场交易规模的近六成。

(三)着力推动行内系统配套开发提升业务效率

在积极协助交易中心推动系统建设的同时,工商银行认真做好自身系统功能开发优化,同业首家采用应用程序接口(API)的模式与本币交易系统无缝对接,实现工商银行交易系统与交易中心本币交易系统的信息自动传输与交易电子化处理,大幅提升业务办理效率、降低操作风险。

三、开局良好,同业存款线上化优势逐步显现

在交易中心的大力推动与市场成员的共同努力下,经过一年的试点运行与组织推广,同业存款线上化交易规模持续增长,市场参与成员不断扩大,试点推广工作取得初步成效。

(一)进一步丰富本币交易系统线上化产品体系

交易中心本币交易系统在提供同业拆借、债券回购、同业存单、债券借贷等交易服务的基础上,创新推出同业存款业务品种,增加了本币交易系统产品类型,进一步满足了市场成员通过线上渠道高效开展资金融通的需求。

(二)支持市场机构落实同业专营监管要求

同业存款线上化交易顺应同业专营要求,一方面可以支持总对总达成交易,有助于提升总行集中专营管理的效率;另一方面结合同业存款业务实际,支持分支机构办理账户开户、资金清算、凭证管理等操作事项,有助于构建同业专营下更高效的总分行联动业务办理模式。

(三)提升同业存款业务办理效率

协议签署方面,市场成员签署“一对多”标准化协议后即可与其他线上化交易市场成员开展业务,大幅减少市场成员之间签署协议的数量,避免“一对一”签署非标准化协议带来的管理难度。

交易确认方面,交易双方通过本币交易系统自动生成的《同业存款成交单》作为确认交易的凭证,替代签署纸质协议确认交易所需的签字用印、协议交换等流程,大幅提升交易效率。

(四)增强业务风险防范能力

业务准入方面,市场参与成员在交易中心进行资料备案,通过专线接入本币交易系统,保证了机构身份的真实性。

账户管理方面,交易双方通过本币交易系统确认账户信息,可以确保账户的真实性,规范资金汇划路径,防止“飞单”风险。

(五)助力货币政策调控与利率市场化改革

同业存款线上化提升了业务办理与相关信息的市场透明度,从而一是有助于更全面动态地反映市场流动性与利率变化,增强货币市场与债券市场的利率传导与联系,进一步疏通货币政策传导机制;二是有助于更全面准确地反映各期限、尤其是中长期同业资金利率,推动构建更加有效的市场利率曲线,提升市场成员定价能力,助力利率市场化改革。

四、展望未来,同业存款线上化交易发展前景广阔

我国经济金融发展进入新时代,深入推进金融服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革等工作,对同业存款业务发展提出了更高要求。未来工商银行将与广大市场参与者携手共同在相关部门指导下持续推进国内金融市场的繁荣发展,配合交易中心重点做好以下工作,加快推动同业存款线上化交易发展。

(一)大力加强同业存款线上化交易宣传推广

一是积极推动各类型金融机构参与同业存款线上化交易,持续丰富参与机构类型与数量,不断扩大线上交易规模。

二是不断丰富宣传推广形式与渠道,采取业务座谈、工作会议、专题培训、网络宣传等灵活多样的形式,持续加强宣传力度与同业沟通交流,提高市场成员对同业存款线上化交易的了解与认识。

三是突出线上化交易优势做好宣传推广。重点宣传同业存款线上化交易在提升办理效率、防范业务风险、增加市场透明度等方面的积极作用,广泛凝聚各方共识,激发发展合力。

(二)持续推动同业存款线上化创新

一是探索研究同业存款线上化交易后台流程优化。在已实现总对总通过本币交易系统达成交易的前台业务功能基础上,探索研究总对总后台资金清算模式,解决现有资金清算仍需经过分支机构、清算流程较长等问题,进一步提升交易效率。

二是探索推动存款证实书电子化。研究资金清算完成后生成电子化存款证实书,替代分支机构在柜面开立实物存款证实书,提升业务自动化、电子化水平。

(三)认真做好业务风险防范

一是积极推广本币交易系统直通式处理(STP)服务,鼓励市场成员通过应用程序接口(API)模式实现交易直连,避免数据遗失、出错等风险,提高交易效率、降低操作风险。

二是持续推动交易人员业务培训,提升操作熟练度和准确度,促进交易人员牢固树立风险意识,避免操作风险事件。

三是做好交易系统运营维护,以安全高效为目标,强化风险监测功能,完善业务连续性管理机制,保障市场稳健运行,防控信息技术风险。

(四)逐步推升同业存款业务市场影响力

在持续提升市场交易深度广度的基础上,探索加强同业存款线上化交易信息服务能力。结合市场成员意愿与需求,信息服务对象逐步由监管机构、参与试点的市场成员扩大至其他信息需求方,信息服务内容逐步由市场行情数据拓展至市场基准数据、分类统计数据,不断提升同业存款线上化交易市场影响力,为市场交易定价与我国利率市场化改革提供支持。

面对新的发展形势和要求,工商银行将在相关部门指导下,与广大市场成员携手同行、锐意创新,发挥市场优势,展现大行担当,不断推动同业存款线上化交易业务发展,支持完善货币市场基准利率体系,助力我国利率市场化改革,为促进银行间市场创新发展、推动深化金融改革贡献更大力量。

作者:朱长法,中国工商银行总行金融市场部总经理

原文《积极参与推动同业存款线上化转型,助力银行间市场创新发展》全文将刊载于中国外汇交易中心主办《中国货币市场》杂志2019.7总第213期。返回搜狐,查看更多

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