专家:中国跟进美联储降息概率不大,放水也难以惠及小微企业

原标题:专家:中国跟进美联储降息概率不大,放水也难以惠及小微企业

文字|科创财经汇 林奇

编辑|胡刘继

8月1日凌晨,美联储宣布,将联邦基金利率目标区间下调25个基点,到2%至2.25%的水平,这是自2008年12月以来美联储首次降息。

由于全球经济低迷,为刺激经济,全球大放水时代再度开启。

今年以来,全球已有21个国家加入降息大军,包括韩国、澳大利亚、俄罗斯、土耳其、印尼、菲律宾等国家。但中国对此一直保持观望。

上一轮全球大放水,还要追溯到2008年全球金融危机之时。

此时的国内,各大银行正如火如荼地将贷款下沉,给各地小微企业放款。

继2018年国家发布十余项扶持小微企业融资与降成本政策后,监管层今年首次明确小微贷款考核目标,并要求五家国有大行力争总体实现普惠型小微企业贷款余额较年初增长30%以上。

全球放水对小微企业融资就是利好么?清华大学国家金融研究院院长朱民在今年的博鳌提出了截然相反的观点:过去十年,因为货币宽松政策流动性流向金融市场,股市大涨、债市大涨,赚钱太容易,怎么还会把钱贷给小微企业?

在过去,央行一旦开闸放水,大量资金没有流向小微企业,而是流向楼市。那么,这一次的局面是否会改变?

在美联储降息前夜,7月30日召开的政治局会议再度释放了我国坚持房地产调控不动摇的明确信号:不将房地产作为短期刺激经济的手段。

中国降息概率不大

中国是否会跟进降息呢?

7月28日,央行行长易纲在接受《财新》采访时表示,总体来说,现在的利率水平是合适的,接近黄金水平,即舒适水平。

摩根士丹利中国首席经济学家邢自强也认为:中国跟进降息的概率不大。

对于全球放水,在今年6月,央行是这样表态的:下一阶段央行还将继续实施稳健的货币政策。及时进行预调微调和运用的工具,保持流动性合理充裕。

事实上,业内人士也认为,目前最重要的是让资金流向实体企业,降低小微企业融资实际利率,而不是开闸放水推高楼市。

7月31日,央行决定再次增加支小再贷款额度500亿元,重点支持中小银行扩大对小微、民营企业的信贷投放。本次增加额度后,全国支小再贷款额度达3695亿元。

在此之前,根据央行公布的数据,今年1-5月份,普惠小微贷款余额增加8169亿元,同比增长近一倍。

中国小微企业在GDP占比重达到一半以上,并提供了大部分就业岗位,但它们却一直被大部分国有银行体系拒之门外;国内银行体系更青睐大型企业。

对于国内传统银行而言,小微企业贷款风险高,过去很少涉及此项业务,如今迫于政策压力开展,则面临很大风险。

事实上,采用传统风控技术的银行在小微贷款领域经历了十年的探索,国内银行始终没有找到一套“风险可控、成本可控、可规模化运作”的小微贷款技术,“风险、规模、成本”三个目标无法同时取得也成为小微信贷的“不可能三角”。

即使有消息称,目前政策将普惠型小微贷款不良容忍度放宽至不高于各项贷款不良率3个百分点,即5%的不良率水平,但该如何给大量小微企业放款又能有效控制风险,这是摆在众多银行面前的难题。

大数金融创始人柳博认为,国内传统银行普遍采用抵押贷款模式、德国IPC技术或“圈链会”技术开展小微金融业务,本质上是靠“人”,成本高,始终存在一定局限性。

“中国不缺一家赚钱的银行,但更需要一家推动金融机构在小微贷款技术上迭代升级的金融科技公司。”柳博表示。

小微企业贷款仍是难题

早在今年4月,中国银保监会就下发通知,启动为期一年的针对银行保险业支持民企和小微企业贷款情况的监督检查。

有业内人士对《科创财经汇》称:“为督促银行发放小微企业贷款,有监管人士坐在银行办公室里,指着贷款申请单一一询问:为何这笔不发放?”

7月4日,中国银保监会副主席周亮出席记者会时披露,截至今年5月末,对民营企业的银行贷款余额达40万亿元,较年初增长了5.8%;普惠型小微企业贷款方面馀额达10.25万亿元,较年初增长了9.55%,明显高于各项贷款增速。

而且,银行发放给小微企业的贷款利率水平明显下降。据统计,五家大型商业银行新发放的普惠型小微企业贷款,平均年利率是4.79%,较去年平均水平下降0.65个百分点。

从贷款定价来看,大部分小微企业贷款利率在5%左右,有的银行甚至降到基准利率4.3%以达到监管目标。但以目前传统银行的风控手段,这个利率水平难以覆盖资金、运营和信贷成本。

于是,很多银行选择借助第三方金融科技公司的技术力量,来帮助解决小微企业贷款风控难题。

“这些年,我们团队从过去多年的个人消费金融贷款业务经验中,逐步悟出来了怎么做小微企业贷款。”柳博表示。

“五年来我们给大量银行做了小微贷款的风控技术支持,如今我们的不良率按照银行的标准只有2%。”大数金融首席风险官漆瑾声表示。

因此,大数金融也开拓了一个细分的信贷市场——专注于大金额(户均24万)、周期在2-3年、纯信用、经营性用途的小微贷款。

除了借助第三方,事实上,大量传统银行在开展小微企业贷款中,仍存在很多问题。

如中国银行北京分行副行长黄新斌就公开表示,目前中小微企业融资难,关键是银行用统一的模式对客户进行审批。有国有银行人士称:“审批流程上,小微贷款与上亿的普通贷款也是一样一样的,贷款价格也是限定好的,既不赚钱、又麻烦、风险又高,分行根本没有动力做。”

国家工商总局的数据显示,截至2017年7月底,我国小微企业数量已达7328.1万户。而银保监会2018年发布的《中国普惠金融发展情况报告》显示,截至2017年末,银行业小微贷款总共服务了1521万户小微企业。也即是说,全国尚有5800多万户小微企业,未从银行业金融机构获得融资服务。返回搜狐,查看更多

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