2020年CFA一二三级考试考纲分析!

原标题:2020年CFA一二三级考试考纲分析!

当高顿君看完2020年CFA考纲时,第一感觉就是:

“CFA一、二级还行,三级有点顶不住啦!!!”

下面让高顿君带大家来快速过一边2020年CFA三个级别考纲的变化吧!

2020年CFA一级考纲变化:

前言:

2020年CFA一级考纲变化最少,没有新增Reading,删除了数量的Discounted Cash Flow(2019 R7),结构微调,财务部分其实没什么变化。

各科变动:

Ethics:变化基本为零。

Quants:删除Discounted Cash Flow。Technical Analysis(2019 R13)移去Portfolio Management。原二级的假设检验调整到一级考察。

Economics:变化基本为零。

Financial Reporting Analysis:删了一些,变化不大

Corporate Finance:在Capital Budgeting里新增了一个los,对比NPV和IRR的decision rule。R31只是调整了标题,内容变化基本为零。

Equity:变化基本为零。

Fixed Income:在R44增加了一个要求。

Derivatives:在Derivative Market and Instrument新增一个los

Alternatives:变化基本为零。

Portfolio Management:在几个reading中有新增los,Technical Analysis原来数量的内容,其实感觉技术分析放到组合管理里更加合理一些。

2020年CFA二级考纲变化:

前言:

CFA二级变化改动比一级大一些。总体来说变动属于删减掉了一些,总Readings比去年少了三个。

道德科目删掉了两个Reading,不过新增了几个案例。原来和CFA一级重复的Fintech in investment被删除,但新增了机器学习和大数据,从应用层面补充了Fintech的知识点,其实更有实际应用意义。

衍生品删减掉了一些,把衍生品策略删除加到了三级重新改写。公司金融重写了Corporate Governance的内容,融合了ESG的内容。组合管理也有一定变化,删掉了组合管理流程,算法交易和高频交易,替换成交易成本的内容。

各科变动:

Ethics:删除2019 R4&R5,新增几个二级案例。

Quants:删除2019 R6 Fintech.因为跟一级的内容是一样的,去年是为了让增加的Fintech考纲2019之前通过一级的二级考生都能了解一下,今年删掉也是合理。新增2020 R7 Machine Learning和R8 Big Data Projects。Correlation的一个LOS调整到一级。

Economics:更改了R12的LOS i。

Financial Reporting Analysis:变化基本为零。

Corporate Finance:新增ESG。

Equity:变化基本为零。

Fixed Income:变化基本为零。

Derivatives:删除2019 R41 Derivative Strategies。

Alternatives:变化基本为零。

Portfolio Management:删除2019 R46 PM Process&IPS以及R51Algorithmic Trading and High-Frequency Trading,新增2020 R42 ETF:Mechanics and Applications&R48 Trading Costs and Electronic Markets。

2020年CFA三级考纲变化:

前言:

2020的CFA三级考试结构整体做了调整:

道德-行为金融-经济学-衍生和货币管理-资产配置-固收-权益-另类-个人IPS-机构IPS-交易&业绩评价&选择基金经理-风险管理案例。

还有就是,大部分章节的内容都进行了改写。

各科变动:

Ethics(SS1-SS2):删除了2019 R5 Overview of Asset Management Industry and Portfolio Management。GIPS经过多个Session踢皮球式的轮转,最后还是被Ethics收编。

Behavior Finance(SS3):变化基本为零。

Capital Market Expectations(SS4):重写。

Asset Allocation(SS5):R12更名,考点LOS a回归2020考纲。Currency Management移除出AA。

Derivatives and Currency Management(SS6):重写Derivatives部分。Currency Management部分的考纲是从19年的AA调整过来的。

Fixed Income(SS7-SS8):变化基本为零。

Equity(SS9-SS10):变化基本为零。

Alternatives(SS11):重写。新增Hedge Fund和Asset Allocation to Alternatives。

Private Wealth Management(SS12-SS13):删除Managing Individual Investor Portfolio,新增Overview of Private Wealth Management.其他Reading跟往年一致。

Portfolio Management for Institutional Investors(SS14):重写。

Trading,Performance Evaluation,and Manager Selection(SS15):重写。

Cases in Portfolio Management and Risk Management(SS16):重写。跟往年的Risk Management基本没什么关系。

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