透析公募基金半年报,这些投资风向你应该了解!

原标题:透析公募基金半年报,这些投资风向你应该了解!

日前,2019年公募基金半年报发布完毕,相关基金公司的管理费收入及分仓佣金等数据也随之披露。

数据显示,受益于2019年一季度市场行情大涨,上半年各类基金合计盈利达到6562.77亿元。其中,混合型基金、股票型基金和货币基金成为赚钱的中坚力量。

投资者购买基金,就是将钱托付给基金公司,就如给自己的女儿找个好婆家,在这个过程中深入了解基金公司的规模、赚钱能力以及基金经理的声望就显得格外重要,而这些信息从刚刚披露的半年报中,都可以窥探一二。

▲目前,绝大部分上市公司公布了今年1-6月的业绩。据Wind数据显示,上半年64.46%的上市公司营业收入较去年同期上涨;有87.88%的上市公司处于盈利状态。图片来源:视觉中国

利润走势前高后低

截至2019年6月末,公募基金市场规模已达134051亿元,较2018年年末增长了4000亿元,增幅3%。

较2018年年末,股票型、混合型、债券型和QDII型基金都有不同程度的规模增长,增长幅度由高到低排名为:股票型、混合型、债券型、QDII型基金,而货币型基金规模较有所下降。

股票型和混合型基金规模涨幅较大是由于对2018年过度悲观经济预期的修复以及贸易摩擦的缓和,A股在上半年有结构性机会,特别是一季度的涨幅提振了基民的信心。

图片来源:视觉中国

剔除货币型基金等,规模排名前五的基金公司分别是易方达基金、华夏基金、博时基金、南方基金和嘉实基金,非货币基金规模分别为:3321亿元、2847亿元、2736亿元、2520亿元、2377亿元。

值得注意的是,易方达基金、南方基金在利润收入中排名前两名。规模排名靠前的基金公司利润排名也相对靠前,可见良好的业绩也是规模排名的重要保障。

上半年各类基金合计盈利达到6562.77亿元,明显好于2018年全年。

2018年,受到市场下跌拖累,基金业整体利润为-1236.39亿元。2019年上半年的整体利润则呈现前高后低之势,基金公司盈利与其也有一定关联。

根据统计,上半年,混合型基金、股票型基金和货币基金为赚钱的中坚力量,利润分别达2732.35亿元、1934.34亿元、1060.62亿元。利润排名前十的基金公司分别为:易方达基金、南方基金、富国基金、兴全基金、华安基金、广发基金、博时基金、工银瑞信基金、天弘基金、银华基金。

其中利润排名第一的易方达基金的利润高达544.87亿元,远远高于其他基金公司,2-8名的基金公司利润在200亿元以上,8-10名的基金公司利润在160亿元-180亿元之间,可见各家基金公司利润有不小的差距。

尽管公募基金在二季度的整体表现不佳,但规模仍然在扩大。可以看出,虽然当下全球经济走势仍存在很多不确定因素,但是基金公司和投资者都在放眼未来,积极布局,对后市依然持乐观态度。

持仓配置抱团蓝筹

2019年上半年,股票型基金的平均收益率最高,为24.21%,其次是混合型基金,为16.32%。

这是由于A股上半年表现不错,因此股票和混合型基金普涨。

2019年基金半年报显示,公募基金资产净值为13万亿元,其中持有股票2万亿元,达到15.99%,而2018年达到低点为12.34%,股票占净值比例有所回升。

从行业板块上看,A股上半年表现最好的板块是食品饮料、非银金融、农林牧渔、家用电器和计算机五个版块,其中食品饮料板块涨幅高达61.01%,因此上半年主投消费、农业的基金表现可圈可点。

▲图片来源:视觉中国

上半年,基金主板配置比例达72.98%,比一季度大幅上升了9.49%,创2015以来新高。目前,中小板的配置比例已降至2015年以来新低。二季度市场热衷于抱团大消费和大金融为代表的蓝筹龙头。

半年报显示,上半年公募基金前十大重仓股票是:中国平安、贵州茅台、五粮液、招商银行、伊利股份、格力电器、美的集团、泸州老窖、兴业银行、恒瑞医药。

不妨将这时间轴拉长,在过去20年的基金十大重仓股中,上榜次数前10的11只股票(含并列)是:招商银行、贵州茅台、万科A、中国平安、浦发银行、民生银行、格力电器、中信证券、宝钢股份、伊利股份。57只曾跻身前10的股票中,金融股(银行、非银)最多,其次为交通运输和食品饮料、医药生物行业中的个股。

在这些重仓股中,有一些新起之秀,如五粮液、泸州老窖、恒瑞医药、保利地产、海康威视、中国太保,其中恒瑞医药今年首次出现在公募基金重仓股前十榜单中。同时也有一些昔日热门股票退出了重仓行列,比如中国联通、宝钢股份。可见这几年公募基金的风格转换,公募基金抱团白马蓝筹股,将他们的股价推向新高。

看准行业切忌追高

当前,大盘还不到3000点,正是配置基金的好时机,从以上对公募基金半年报的分析中,我们也可以对后市的投资策略做一些预判和展望。

挑选基金是不是一定要挑目前涨幅大的基金?

因为股市有涨有跌,基金也是有涨有跌,参考的时间越短,其走势越是满足随机分布,只要不是2015年那种大牛行情,基金收益基本上都是涨涨跌跌,因此短期内基金涨的越高,未来下跌的概率也越大。

所以,我们在选择投资的基金产品时,也应该首选长期业绩向好的基金,而不应该参照过去两三个月以内的业绩,这也是很多人追高入场体验差的原因。

最好能选业绩每年都保持在1/3以内的基金。在时间维度上,可以选再久点,这样可以看出基金经理穿越牛熊的能力。

此外,成立3年以上的基金运作机制已经比较成熟,收益率相对稳定,也成为新手基民应该注重关注的投资品种。

淡化宏观,找准投资方向,才能赚到钱。

今年一季度A股表现良好,二季度A股走势震荡行情明显,但我们却看到了以消费为代表的基金走出了一波牛市,因此我们只要找准投资方向,就能在市场震荡过程中,收获到不错的收益。

未来,依然建议重点关注消费升级、科技创新等主题和板块。

感谢农业银行基金业务投研团队对本文进行指导

文:本报记者 岑婷婷 通讯员 张众

文章刊于9月4日《中国城乡金融报》A4版

编辑:农银报业新媒体中心 李静蒋春瑞返回搜狐,查看更多

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