丁磊拿了20亿美元后,考拉还能愉快地玩耍吗?

原标题:丁磊拿了20亿美元后,考拉还能愉快地玩耍吗?

作者:胡慧茵

编辑:陈涧

设计:甄开心

实习生:何慕丹

丁磊还是把一手拉扯大的网易考拉卖给了他“不服”的马云。

9月6日,阿里巴巴在官方微博宣布,20亿美元全资收购网易考拉(以下简称考拉)。阿里巴巴集团天猫进出口事业部总经理刘鹏将出任网易考拉新任CEO,考拉品牌也将继续保持独立运营。

▲阿里巴巴微博发收购网易考拉消息,图片来自其微博。

有人欢喜有人愁。对阿里来说,这必然是一次跨境电商领域的大获全胜。然而,对于“卖身”的考拉,难免会对未来的不确定产生疑虑。

几次传闻卖身,亚马逊、拼多多这些曾经的“座上客”都落败于大金主阿里。然而,当初传闻的期权不翼而飞,就连“20亿美元的全资交易”也被业内人士认为是价格太低。踌躇许久,只搭上了“领投网易云音乐”的附加条件,丁磊便同意了这桩交易。

也许,丁磊还抱有“卖身阿里后考拉依旧是跨境电商第一”的幻想。只是,面对强势的阿里,丁磊能如愿吗?“卖身”阿里,考拉的命运又将如何?

20亿美元把考拉卖了也许算不上划算,但在丁磊看来,起码这是目前最合适的选择。

这些年来,网易创始人丁磊几乎完美地错过了所有的风口。“网易的哲学是,我们不追风口,但一定要顺势而为,抓准时机。”其实这并不难理解,毕竟,他身上带有浓厚的宁波商人特性——“赌性不重”、“不轻易去烧钱”。

但还是让人感到意外的是,这位商人会对电商青睐有加。原以为他只是试水一个有可能赚钱的项目,没想到,丁磊不仅广撒网布局,还将电商业务提升到战略高度。毕竟,他的重金投入程度超乎了外界的想象。

据“锌财经”援引内部员工的说法,最近5年花在建设电商上的钱大概有50亿,而网易在2018年一年在土地使用权上增加了29亿,明显是要加快建仓。

▲网易电商业务成本不断增加。

喊出“用电商再造一个网易”的口号,内部员工士气高昂,在业绩上猛冲猛打。这股“勇猛”劲在考拉身上的表现尤为明显。由零开始入局跨境电商,不过两年时间,考拉长成了跨境电商市场上的“独角兽”。2016年起,考拉更连续三年登顶,占据跨境电商市场份额的首位。

考拉稳固的江湖地位,与丁磊对业务的重视密不可分。在外,网易加快保税仓的建设;在内,丁磊特意把考拉安排在离他办公室很近的地方,与考拉CEO张蕾保持着电话沟通,每天浏览张蕾所写的日报。这一说法,得到了张蕾的认证,“丁磊为考拉倾注了90%的时间”。

丁磊对考拉寄予厚望,自然会希望能借它的成绩来引领整个电商业务。资深美股分析师张鸣根据2019年Q1、Q2财报数据推算,网易考拉在电商业务的占比超过75%,网易严选的占比在16%左右。

可就算有“优等生”考拉的加持,电商业绩还是远远达不到丁磊的预期。

盈利能力和营收增速明显放缓。财报显示,网易电商的增速从2018年第三季度的67.2%,直接降至2019年第二季度的20.2%,是自电商业务收入在财报中单列以来的最低增速。另外,10.9%的毛利率也远不及同期游戏业务69.3%的毛利率。

▲网易电商营收及增速。

屋漏偏逢连夜雨。业绩不理想,考拉还多次陷入“售假”风波,令其主打“正品”和“极致性价比”的平台信誉遭遇打击。即使拿下了大量保税仓,但考拉依旧无法在货源环节获得话语权。

接二连三的打击下,考拉内部也发生了一些变化。据“锌财经”援引内部员工的说法,2018年之后的考拉频繁发生人事变动,得了一些“大公司病”。有员工敏感地感觉到,就连丁磊对待考拉也没有过去积极了,很少再反馈建议。

2019年上半年,“考拉将被整合”的传闻越演越烈。直到阿里出现,“卖身绯闻”才总算尘埃落定。

对于“卖身”阿里,网经社电子商务研究中心主任曹磊认为,实属意料之中,“跨境电商行业竞争激烈,海外仓投入非常巨大。再加上进口商品价格又非常透明,导致毛利率始终低下。对于设置在公司主体架构里的网易电商,它的长期亏损必定让整个集团的业绩都受到影响,造成股东的不满。”

网易电商亏损拖累财报由来已久,此次考拉“卖身”很重要的一点是及时止损。另一方面,曹磊还向无冕财经(ID:wumiancaijing)指出,交易当中有一个附加条件是“阿里领投网易云音乐此轮7亿美元的融资”,“说明丁磊要以考拉‘卖身’的资金来支持其他业务的发展。”

在阿里这位买家出来之前,传闻曾与考拉谈判的还有亚马逊和拼多多。考拉最终“情归”阿里,在业内人士看来,这算是一笔不错的买卖。阿里这个买家确实实力雄厚,另外,在市场份额上,天猫国际占比25.1%,仅次于考拉位居第二。

另外,曹磊表示,交易之后,网易将获得大笔现金,以及阿里在流量、商业化方面支持,这符合网易当下的业务聚焦战略。

看似一笔划算的买卖,但考拉的未来,会如想象般美好吗?

在正式“卖身”之前,考拉内部一直人心惶惶。据《中国企业家》透露,踏入2019年以来,考拉各部门的中高层都有人离职,有的部门除了今年新入职的员工以外,经理层的人都已经离开。“卖身”传闻扰攘之下,这份紧张的情绪也迅速传导到基层。

人才大量流失,考拉可谓是损失惨重。稍微幸运的是,这一轮“离职潮”后,终于等来了收购案的官宣:阿里以20亿美元全资收购考拉,考拉品牌将保持独立运营。

但交易过程中的转折,也让外界怀疑,丁磊是否对这笔买卖不够满意。

对此,曹磊向无冕财经表示,“20亿美元的买卖肯定是低于我的预期的。身处进口跨境电商上万亿的市场,又是行业第一的选手,以这个价格卖掉了确实有点可惜。”

只是,按照阿里强势的“个性”,它会让考拉独立吗?

在跨境电商市场上,占据首位的考拉是阿里最大的竞争对手。天猫国际联合考拉,将占据中国跨境电商市场的“半壁江山”。另外,跨境电商专家包国良也指出,考拉目前拥有的全球供应链资源和国际品牌授权,都是阿里产业中欠缺的板块。

▲中国跨境电商平台市场份额。

曹磊也认为,阿里的收购是“带有进攻性扩张的策略”,同时也会让天猫国际在面向海外品牌商时,拥有更大的话语权。很显然,天猫国际是要借考拉稳固自身江湖地位。

然而,看起来美好的合作前景,实质潜藏隐患。皆因这两个同处杭州的跨境电商平台,在用户上有很大的重叠度。有分析指出,考拉最终究竟会保留多少原有员工,结局可能不会太乐观。今年8月份,据《第一财经》YiMagazine消息,阿里计划在完成对考拉收购后,裁员2000人,仅留下200人的核心团队。

除此之外,两者在模式上的差异也会让合作效果存在未知数。

与擅长新品首发的天猫国际不同,考拉向来做的是“自营直采”。“自营直采”成本尤高,当初网易就因此而陷入“烧钱”和被疑“假货”的坑里。阿里不仅要填了考拉“烧钱”的坑,还会因两者模式的不同而迎来新的“变局”。

丰趣海淘CEO任晓煜认为,两者合并之后,可以肯定的是,标品供应链、天猫国际自营的比例会大增,它和京东在标品货源端争夺也会更加激烈。

合并之后,能否拥有“1+1>2”的效果仍未可知。但有分析人士指出,考拉近两年开设的线下实体店,将率先转化为天猫国际的新零售模式,以此来丰富天猫国际的线下店网络。

2017年12月,在世界互联网大会上,丁磊为自家围巾代言。只见丁老板一边带货,一边力荐自家的“网易考拉全球工厂店”,一度让“考拉”成为了“网红品牌”。只是,这一切在如今看来,都像是为阿里的天猫国际做了嫁衣。

随着考拉和天猫国际的合并,跨境电商终局似乎已经定下。但即使考拉能与天猫国际一同登上“跨境电商”首位,丁磊的电商梦还是碎了

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