方正教育周报·2019年第37周·新东方品牌升级强调师资,立思辰发布大语文课程体系国际版| 方正教育姚蕾

原标题:方正教育周报·2019年第37周·新东方品牌升级强调师资,立思辰发布大语文课程体系国际版| 方正教育姚蕾

文章来源本报告是2019年9月8日已发布的《教育行业周报(2019年第37周):新东方品牌升级强调师资,立思辰发布大语文课程体系国际版》 杨仁文 S1220514060006

投资要点:

1、一周回顾:本周A股教育板块跟踪的12支股票有8支实现了正收益,涨幅前三为佳发教育(+10.44%)、开元股份(+9.65%)、三盛教育(+4.23%);港股教育板块跟踪的19支股票有6支实现了正收益,涨幅前三为卓越教育集团(+7.26%)、天立教育(+6.67%)、中国东方教育(+5.47%);美股教育板块跟踪的4支股票中有1支实现了正收益,为博实乐(+2.38%)。A股教育公司FY19平均市盈率(算数平均)为43X、港股为18X、美股为40X

2、本周要点:1)政策动态。职业教育方面,本周教育部等三部门联合印发《关于全面做好退役士兵职业教育工作的通知》,推动退役士兵接受职业教育工作,提高退役士兵就业创业能力,促进退役士兵充分稳定就业;深圳市委市政府召开全市教育大会,并发布《关于推进教育高质量发展的意见》,针对深圳教育发展不足的问题,提出18个方面40项举措,涉及学前教育、义务教育、高中教育、高等教育等多个方面;重庆市人民政府办公厅出台《进一步规范公办中小学参与举办民办学校的通知》;东莞市发展和改革局、市教育局、市财政局共同发布《关于规范我市幼儿园收费管理的通知》,自202011日起施行;江苏省教育厅发布《义务教育学校违规办学问题专项整治实施方案的通知》。

2)公司动态。中传南广学院母公司华夏视听向港交所提交了IPO申请书,公司FY16-18实现营收2.39/5.57/3.68亿元,利润0.93/1.81/1.49亿元。公司两大支柱业务包括影视制作业务和传媒及艺术专业高等教育业务,根据弗若斯特沙利文数据,公司经营的中国传媒大学南广学院是中国第二大民办传媒及艺术高等教育提供商,拥有传媒及艺术相关专业在校生12697名。新东方在50余个城市召开新东方老师好!品牌发布会,集团董事长俞敏洪表示,在2019年以及未来几年,新东方老师好!是新东方最重要的战略布局。立思辰大语文旗下国际业务品牌诸葛学堂Zhuge Academy)在美国硅谷正式开业,总裁窦昕在活动现场发布了大语文课程体系国际版。

3、投资建议:重申推荐大职业教育板块及各细分板块龙头,重点推荐中公教育、中国东方教育、新东方在线,关注宇华教育、中国科培、民生教育、新华教育、新高教、希望教育、中教控股、好未来、新东方、美吉姆、立思辰、凯文教育等。

风险提示:政策风险、宏观经济风险、出生人数不达预期、运营管理风险、减持风险、品牌声誉风险、行业竞争风险、估值中枢下移风险等。

1本周观点

一周回顾:本周A股教育板块跟踪的12支股票有8支实现了正收益,涨幅前三为佳发教育(+10.44%)、开元股份(+9.65%)、三盛教育(+4.23%);港股教育板块跟踪的19支股票有6支实现了正收益,涨幅前三为卓越教育集团(+7.26%)、天立教育(+6.67%)、中国东方教育(+5.47%);美股教育板块跟踪的4支股票中有1支实现了正收益,为博实乐(+2.38%)。A股教育公司FY19平均市盈率(算数平均)为43X、港股为18X、美股为40X

本周要点:1)政策动态。职业教育方面,本周教育部等三部门联合印发《关于全面做好退役士兵职业教育工作的通知》,推动退役士兵接受职业教育工作,提高退役士兵就业创业能力,促进退役士兵充分稳定就业;深圳市委市政府召开全市教育大会,并发布《关于推进教育高质量发展的意见》,针对深圳教育发展不足的问题,提出18个方面40项举措,涉及学前教育、义务教育、高中教育、高等教育等多个方面;重庆市人民政府办公厅出台《进一步规范公办中小学参与举办民办学校的通知》;东莞市发展和改革局、市教育局、市财政局共同发布《关于规范我市幼儿园收费管理的通知》,自202011日起施行;江苏省教育厅发布《义务教育学校违规办学问题专项整治实施方案的通知》。

2)公司动态。中传南广学院母公司华夏视听向港交所提交了IPO申请书,公司FY16-18实现营收2.39/5.57/3.68亿元,利润0.93/1.81/1.49亿元。公司两大支柱业务包括影视制作业务和传媒及艺术专业高等教育业务,根据弗若斯特沙利文数据,公司经营的中国传媒大学南广学院是中国第二大民办传媒及艺术高等教育提供商,拥有传媒及艺术相关专业在校生12697名。新东方在50余个城市召开新东方老师好!品牌发布会,集团董事长俞敏洪表示,在2019年以及未来几年,新东方老师好!是新东方最重要的战略布局。立思辰大语文旗下国际业务品牌诸葛学堂Zhuge Academy)在美国硅谷正式开业,总裁窦昕在活动现场发布了大语文课程体系国际版。

投资建议:重申推荐大职业教育板块及各细分板块龙头,重点推荐中公教育、中国东方教育、新东方在线,关注宇华教育、中国科培、民生教育、新华教育、新高教、希望教育、中教控股、好未来、新东方、美吉姆、立思辰、凯文教育等。

2公司动态

【美吉姆】王一琳因工作调动原因辞任公司监事会职工代表监事职务,辞职后仍在公司任职,王梓枫经职工代表民主选举补选为新一任监事会职工代表监事。

【三盛教育】公司持股5%以上股东王文清先生持有的约273万股解除质押,占其持有公司股份总数的10.27%

【昂立教育】公司大股东上海交大企业管理中心拟在20191011日至202018日间以集中竞价交易、大宗交易或其他合法方式按市场价格减持不超过上市公司3%的股份,合计不超过860万股。

【盛通股份】公司2017年限制性股票股权激励计划第二个解锁期及预留部分第一个解锁期股票将于916日上市流通,合计解锁约226万股,占目前公司总股本的0.41%

【科斯伍德】912日,公司独立董事兼审计委员会、薪酬与考核委员会委员刘凤元因任期满六年离任。在股东大会选举产生新任独董前,其将继续履行独立董事及相关委员会委员职责。

【佳发教育】公司持股5%以上股东陈大强先生持有的约361万股股份解除质押,占其持有公司股份总数的13.25%

【开元股份】公司持股5%以上大股东罗旭东持有的668万股股份解除质押,占其持有公司股份总数的18.73%

【天立教育】截至2019年秋季学期初,公司K-12学校入读人数约为39156人,较去年同期增长约35.03%,入读人数增加原因系公司努力扩大校园网络及提高学校使用率。

【希望教育】公司对829日披露的以5.5亿元代价收购银川学校及公司的协议进行补充公告,主要包括:(1)本次收购对价人民币5.5亿元包括目标学校的100%举办者权益及目标公司100%股权,收购对价将根据目标资产及目标主体债务最终的金额进行相应调整,并披露了调整机制;(2)标的资产(能源学院滨河校区32万平方米土地及于其上置的房屋和工程房屋)因原举办方银大控股资金链断裂,将由法院公开拍卖;本次收购对价5.5亿元不包括标的资产,但拍卖结果将不会影响现有校区的正常使用;(3)目标主体FY18实现收入约2.01亿元,EBITDA7829万元(未经审计);(4)公司董事会认为收购代价公平合理。

3行情涨跌

本周A股教育板块跟踪的12支股票有8支实现了正收益,涨幅前三为佳发教育(+10.44%)、开元股份(+9.65%)、三盛教育(+4.23%),跌幅前三为中公教育(-1.76%)、昂立教育(-1.36%)、立思辰(-0.82%)。

港股教育板块跟踪的19支股票有6支实现了正收益,涨幅前三为卓越教育集团(+7.26%)、天立教育(+6.67%)、中国东方教育(+5.47%),跌幅前三为中国科培(-6.25%)、希望教育(-5.80%)、新高教集团(-5.78%)。

美股教育板块跟踪的4支股票中有1支实现了正收益,为博实乐(+2.38%)。另外3支股票中新东方(-2.42%)跌幅最大。

4持仓情况

截止2019913日,港股通持仓金额前三的公司为宇华教育(17.2亿元)、中教控股(10.4亿元)、枫叶教育(8.8亿元)。港股通持仓占总股本比例前三的公司为宇华教育(12.67%)、枫叶教育(11.07%)、新高教集团(9.67%)。

5产业新闻

【教育事业】99日,深圳市委市政府发布《关于推进教育质量发展的意见》,系统部署了未来深圳各级各类教育发展目标、任务和路径。《意见》指出:在学前领域方面,应提高公办幼儿园、普惠园比例,到2020年公办幼儿园和普惠性民办园在园幼儿占比达80%,其中公办幼儿园在园幼儿占比达50%,每个有条件的社区原则上至少有1-2所公办幼儿园;在义务教育方面,到2022年新改扩建146所公办学校,增加学位21万个,公办学位增幅达25%;在高中教育方面,到2022年,新改扩建30所公办普通高中,新增学位6万个,增幅超过60%;在民办教育方面,设立民办学校办学效益奖,稳步推进民办学校营利和非营利分类管理和扶持。(深圳特区报)

【学前教育】910日,东莞市发展和改革局、市教育局、市财政局共同发布《关于规范我市幼儿园收费管理的通知》,自202011日起施行。《通知》强调,公办幼儿园收费实行政府定价;民办幼儿园保教费实行市场调节价,同时取消民办幼儿园收费备案制度。而享受财政补助的普惠性民办幼儿园,应当在与政府有关部门合同约定的最高标准内收取费用。(东莞市发展和改革局)

K12教育】江苏省教育厅发布《义务教育学校违规办学问题专项整治实施方案的通知》,将重点对以下6种违规办学行为开展专项整治:违规进行排名、违规举行考试、违规分快慢班、违规超前教学、校外培训机构违规办学、食堂管理不规范。(江苏省教育厅)

K12教育】重庆市人民政府办公厅出台《进一步规范公办中小学参与举办民办学校的通知》,明确提出公办中小学不得新参与举办民办学校;所有公办和民办学校必须独立招生;公办和民办中小学要按照审批的办学规模核定招生计划,不得超计划招生;公办和民办业务教育学校严禁组织统一笔试等选择生源,严禁以奥数等竞赛成绩和各类证书作为招生依据。(重庆日报)

【课外培训】北京时间99日,立思辰大语文旗下国际业务品牌诸葛学堂Zhuge Academy)在美国硅谷正式开业,这是继加拿大之后立思辰大语文在海外拓展的第二个国家。活动现场,立思辰总裁窦昕发布了大语文课程体系国际版。诸葛学堂旧金山分校将采用面授班+双师课堂的形式,在West SanJoseSiteFremontSiteNewarkSite三个校区进行授课。(美通社)

【课外培训】98-10日,新东方50座城市联合召开新东方,老师好!”品牌发布会,旨在将新东方的名师效应升级为好老师效应。俞敏洪强调,在科技爆发的时代新东方仍要回归教育原点,重师资,抓教学,如今新东方已进入后名师时代,新东方希望每个老师都能成为好老师。(芥末堆)

【课外培训】猿辅导APP成为江苏卫视99日启动的新一季《最强大脑之燃烧吧大脑》的独家选手报名和选拔通道,这是《最强大脑》第三次携手猿辅导共同展开全球选手的报名征集和海选。(中国新闻网)

【高等教育】中传南广学院母公司华夏视听向港交所提交了IPO申请书,公司FY16-18实现营收2.39/5.57/3.68亿元,利润0.93/1.81/1.49亿元。华夏视听主要依托于两大支柱业务:影视制作业务和传媒及艺术专业高等教育业务。根据弗若斯特沙利文数据,公司经营的中国传媒大学南广学院是中国第二大民办传媒及艺术高等教育提供商,拥有传媒及艺术相关专业在校生12697名。(港交所)

【职业教育】教育部、退役军人事务部、财政部联合印发《关于全面做好退役士兵职业教育工作的通知》,全面推动退役士兵接受职业教育工作,提高退役士兵就业创业能力,促进退役士兵充分稳定就业。《通知》指出应加大招生工作力度:鼓励符合条件的退役士兵报考高职院校。退役士兵可免于文化素质考试,相关高职分类招生考试可采取自愿报名、单列计划、单独录取的办法实施;退役士兵申请就读中等职业学校可免试入学;退役士兵学员修业年限可适当延长等。通知同时强调应灵活开展教育教学、加强就业指导服务、完善保障机制措施。(中国政府网)

6风险提示

政策风险、宏观经济风险、出生人数不达预期、运营管理风险、减持风险、品牌声誉风险、行业竞争风险、估值中枢下移风险返回搜狐,查看更多

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