国企改革已向纵深进行,银行该如何助一臂之力?

原标题:国企改革已向纵深进行,银行该如何助一臂之力?

作者莫开伟系中国知名财经作家 中国地方金融研究院研究员

《关于深化国有企业改革的指导意见》已颁布,国企改革配套方案将陆续出台,国企改革大幕即将拉开。作为银行业,在这场改革中充当什么样的角色,以及可能受到的影响及应对策略,都是值得关注的大事。

《指导意见》指出“金融、文化等国有企业的改革,中央另有规定的依其规定执行。”这是否意味着银行就与国企改革没有任何关系?回答是否定的。因为工、农、中、建、交等五大银行属于国有控投银行,是国有金融企业,也在改革序列之中,随着国企改革正式启动,金融业国企改革应亦步亦趋,不能落后国企整体改革推进速度。一方面,四大国有银行面临着向纵深推进的紧迫任务。国有控股大型商业银行虽经过财务重组、注资、引入战略投资者、股改上市等一系列改革,获得了重生,并跻身世界大银行之列。但目前仍面临着完善公司治理机制、深化经营机制改革、塑造未来盈利增长模式等重大改革任务,且经国务院同意的3家政策性银行改革方案,意味着政策性银行也将面临重大政策性调整和战略定位转移任务,这都需趁国企改革东风,加速完成,才能为国企改革提供完善的金融服务。

另一方面,国企改革也给银行业带来了新的发展机遇。首先,改革能激活各类新业务需求。混合所有制改革将引发国企较大规模并购与重组行为,必然产生大量融资需求。同时,国企改制及资产整合需专业中介服务介入与支持,也会刺激商业银行咨询与顾问类中介服务需求的上升。且企业“走出去”战略将带动银行跨境金融服务,商业银行跨境授信、投融资、结算与保证等国际业务也将迎来迅速发展。其次,国企战略性经济布局调整有利银行信贷结构优化。因为国有经济布局调整所引发产业结构变化与商业银行信贷结构优化目标高度一致,可有效推动银行信贷质量改善。近几年来,部分企业融资难、融资贵矛盾比较突出,重要原因就是部分运行效率低下“僵尸”国企占用了大量信贷资源,造成对中小企业、创新性企业资金“挤出”。随着国企改革深入,清理退出一批长期亏损、低效等“僵尸”国企,将盘活大量信贷存量。再次,改革将对企业进行重新洗牌,为商业银行提供了难得的客户筛选和竞争契机。在个人客户方面,结合所有制改造探索实施的管理层和骨干员工股票期权激励机制,将给商业银行带来一批高端个人客户以及公私联动业务机会,为商业银行经营战略转型创造了条件。

当此背景,银行业如何适应新一轮国企改革要求就显得格外重要和紧迫了。从当前看,商业银行应要紧紧把握国企改革机遇,转变发展思路,全方位推进业务发展。首先,综合运用多种融资工具,满足改革并购重组需求。商业银行可提供的融资产品和工具组合包括投行类理财计划、并购贷款、并购银团贷款、并购债券、并购基金等。同时,可以更多地通过银行表外融资和债券市场,将并购重组相关资金需求对接投行类理财、直投的业务品种,既能有效满足国企改革多样化金融服务需求,也可扩大中间业务收入,提高银行市场竞争力。其次,积极为国企改革牵线搭桥,建立银政企对接协作平台。商业银行通过协助地方政府制定盘活存量国有资产方案,协助引进合格境内外投资者,参与国企改革投融资方案设计等;同时,密切关注并购重组基金和产业基金及国资背景投资基金公司在成立、运营、退出等环节中的金融需求,并在基金成立、资金募集、投资项目推荐、项目退出、并购融资、并购财务顾问等方面提供多种金融服务。此外,为国企改革提供全流程服务,如再融能力评估、融资产品组合和实施路径建议等方面提供咨询顾问服务,在交易撮合、尽职调查等方面提供并购撮合与重组执行顾问服务。再次,利用改革契机,提高金融国际服务能力。一是与国企走出去同步,提供全方位金融服务,针对企业不同类型与不同需求,量身定做跨境服务方案。二是采取有效防范金融风险措施。主要把握政策风险,认真分析经济环境、政策环境、监管环境的变化,积极与当地国资委等政府部门开展沟通联系,关注国企改革的路径和步骤,重点把握好当地重点国企战略发展路径规划。同时,防范并购类业务中可能存在的各类风险,并把握好企业经营中的债务风险。返回搜狐,查看更多

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