三个季度赚680亿美元,全球最赚钱的公司这次真的要IPO了?

原标题:三个季度赚680亿美元,全球最赚钱的公司这次真的要IPO了?

撰文 / 富姐

编辑 / cyy

路透社10月29日报道称,至少有三名消息人士透露 ,沙特阿美计划于本周日、也就是11月3日开始启动上市。

随后,沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼10月30日表示,这是他做出的决定。

自3年前沙特王储提出、由沙特国王批准《沙特2030愿景》,旨在推动沙特摆脱石油依赖进而多元化开始,这家最赚钱的石油公司成了沙特改革重要的资金来源。

2016年,沙特王储首次提出出售沙特国家石油公司部分股份,全世界知名的交易所都向它抛出了橄榄枝。但即便如此,这家极有可能成为全球最大IPO的石油公司,其上市之路却是一再横生枝节。

而今,上市的曙光就在眼前,沙特阿美真的能如沙特王储设想的那般,值2万亿美元吗?

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沙特阿美石油公司,其前身是阿拉伯美国石油公司,简称阿美石油公司。1988年,沙特政府拿回了全部的经营权以后,更名为沙特阿美石油公司,即沙美石油公司,并沿用至今。

截止目前为止,沙特阿美完全由沙特阿拉伯政府所拥有,受到该国能源部监管,而能源部则由萨勒曼国王的儿子阿卜杜勒·阿齐兹·本·萨勒曼(Abdulaziz bin Salman Al Saud)领导。

对于沙特阿美的来历,网上的介绍不少,这里就不多花时间赘述。简单来说,这不是一家普通的石油公司。

首先,沙特阿美可以说是关系整个沙特王室乃至中东经济命脉的石油公司,因为它坐拥世界第二大探明的原油储量。每天开采约1000万桶石油,是世界上最大的石油公司之一

其次,石油就是流动的黄金。沙特是石油大国,全世界第二大石油储藏量和最便宜的开采成本,其中的利润可想而知。多年以来,沙特阿美稳定而庞大的收入都是沙特阿拉伯国民经济的最主要来源。

2019年4月沙特阿美石油公司首发国际债券,引起极大轰动。当时沙特阿美预计发行债权金额大约一百亿美元,但认购超过预计的三倍之多。

为了此次债券的顺利发行,沙特阿美首次对外透露了经营业绩:

2018年的收入为3880亿美元,平均每天收入达到10亿美元,同比增长35%。

净利润高达1110亿美元,超过其竞争对手埃克森美孚,壳牌石油,英国石油公司,道达尔和雪佛龙的净收入总和;是我国中石化和中石油利润之和的6倍;是苹果公司的2倍。

尽管各方统计数字略有出入,但这并不妨碍,沙特阿美成为2018年世界上最赚钱的公司。

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近几年来,沙特王室意识到对国民和经济对石油的严重依赖,开始逐步谋求经济多样化以期适应未来世界的发展趋势,包括开放旅游业,进行大规模基础设施建设等等。

这些改革举措,都来自于沙特王储于2016年提出的名为“愿景2030”的改革计划。愿景中,萨勒曼明确了改革的路径,就是在当前油价波动的时代,要及时摆脱石油依赖症,经济实现多元化,让沙特从一个石油大国转型成为金融大国,从资源输出转变为资本输出。由其一手主导的沙特阿美IPO,也是资本输出的一个重要组成部分。

但摆脱石油依赖并不简单,控制石油产量意味着收入增长受限,而实现这一改革蓝图需要巨量的资金投入。为了推进国家的多元化进程,出售沙特阿美的股票则为王储解决资金问题提供了一部分解决方案。

虽然沙特阿美只打算拿出不到5%的股份进行IPO,但仍然可能是世界上最大的一场股票发行行动。《经济学人》称,一旦上市,沙特阿美的市值可达数万亿美元,成为全球市值最高的公司。

因此,这场史无前例的IPO计划自然引发全球市场骚动,全世界知名的交易所都期望这颗金蛋可以在自己的地盘上市。

为此,安倍晋三亲自上阵,充当起东京证交所的推销员,在各个场合表达希望沙特阿美在东京上市的期望;特朗普则发挥自己的特长,在Twitter上向沙特阿美发出邀请,称“非常期待沙特阿美能来纽约证券交易所进行首发上市。这对美国来说非常重要。”

但是,最赚钱的公司启动上市,其上市之路却一波三折。

2017年曾有消息称,沙特阿美倾向于将美国纽约作为主要海外上市地点。但考虑到沙特阿美在美国上市存在诸多法律风险,而美国虽然是石油储量大国,但其石油进口的主要渠道还是沙特,这样微妙的政治环境,不利于沙特阿美融资计划的进行。

今年8月,又有报道称,沙特阿美上市将分两阶段,第一阶段是今年晚些时候在沙特证券交易所上市,募资500亿美元,国内外投资者都可以参与;第二阶段是在2020或2021年在国际市场募股。海外上市地点可能选在日本东京。

但这些消息都没有得到沙特王室的正面回应。

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路透社报道指出,沙特阿美公司计划在本周日正式启动首次公开募股(IPO)计划,并于11月17日公布招股价范围。股票的最终价格将在12月4日确定并开始接受认购,12月11日在当地股市Tadawul股票市场正式挂牌交易。知情人士同时指出,沙特政府仍有可能改变主意,再次推迟上市计划。

实际上,沙特阿美原定于10月20日启动IPO程序,但管理层在限期前突然临时叫停,以取得更多资料向投资者推销IPO,包括第三季的财务数据。

沙特政府态度摇摆,其中一个原因或许就是对沙特阿美的市场估值并不是非常满意。

据彭博社报道,参与IPO计划的金融分析师向协助上市的投资银行披露了沙特阿美公司未经审计的净利润数据。数据显示,公司在今年前三个季度的净利润为680亿美元,仍然是全球最赚钱的企业之一。

此前沙特王储预计,沙特阿美估值高达两万亿美元,将创下全球公开市场发行的新纪录。

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然而考虑到近期的国际局势,有分析师认为两万亿的估值偏高。

分析称,沙特阿美2万亿美元的IPO估值可能难以实现。当石油价格为每桶70美元的时候,沙特阿美两万亿美元的估值才有可能实现。而现在,全球原油价格一直处于每桶50到60美元之间。据此估值,沙特阿美在1.5万亿美元的估值更为合理。

除了油价疲软外,中东地缘紧张局势也使得沙特阿美的既定目标难以实现。

9月14日,沙特的国家石油公司——沙特阿美(Saudi Aramco)旗下一座主要石油加工设施遭无人机袭击,引发大火,同时遇袭的还有该公司的一个油田。也门胡塞武装随后宣布对此负责。

沙特官方通讯社沙特通讯社(SPA)周日(15日)刊登了该国能源部长阿卜杜勒•阿齐兹•本•萨勒曼的声明。他表示,事件发生后,沙特关停了该国一半的石油生产。沙特阿美方面表示,这将影响每日近570万桶原油的产量,约占到全球原油日产量的5%。

此外,为应对气候变化、遏制全球变暖,各国一直在加速努力摆脱石化燃料,对石化燃料生产商做出种种限制,这也令油价承压,进而削弱了产油国的股票价值。美国的页岩气也被视为是石油的替代品。

参与IPO计划的银行家表示,潜在投资者对沙特阿美公司的估值可能在1.5万亿美元左右,比最初的估值减少了25%,并且此估值逐渐获得包括摩根大通、高盛和摩根士丹利在内的包销商的支持。

与此同时,个别主权财富基金也在考虑入股沙特阿美公司。科威特投资局董事总经理法鲁克·巴斯塔基表示,虽然该国希望进行石油以外的投资,但仍然认为沙特阿美是个很好的投资机遇;巴林的Mumtalakat Holding则称要视招股内容的详细情况再决定是否入股。

尽管低于此前两万亿美元的估值,但一旦上市,沙特阿美仍有望成为全球市值最高的公司。返回搜狐,查看更多

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