【按语】周末利好待发酵 冲高无量需谨慎

原标题:【按语】周末利好待发酵 冲高无量需谨慎

周末的消息面还挺热闹,总体来说,利好偏多。最为关注的还是周五一通电话……从这些话语里,利好的信号还是明显的。

即便不看上面的新闻,上周五美股三大指数有1%左右的涨幅,道指还差2%就再创新历史新高;纳指则是在上周五创出历史新高,它距离去年回落的底部也涨了35%左右;标普也在上周五再创新高。这里既有贸易大环境的预期改善,美联储再次降息,美国周五公布的就业数据依然不错,多重因素让美股再创新高。

前阵子,欧洲股市纷纷创出一年多,乃至十年的新高,当时七祖就预判美股可能会再刷新高,因为历史数据显示,欧洲和美国股市往往有同步效应,同时走牛或走熊,见顶或者见底差不了几个月。在外盘再次走好走牛的背景下,A股当前的弱势还是自身因素所致,资金存量博弈的环境下,新股再次加速发行,不仅是老A股最近每周都四个,还要看科创板每周还有好几个,这种压力下,最近次新股走得比较差,甚至出现了一个涨停板都没有次新股,当然,也有个别新股走得较好。

科创板目前新股的走势也差不多,基本上就是当天高开冲高,然后逐渐回落收阴线,第二天乃至第三天都持续下行,最近上市的昊海生科在3天左右就跌到96元,而它的发行价才89元,下周都不排除它有破发的可能。因为它同时在港股上市,那里的股价才40元,基本上宣告了不太有机构去买科创板里的它(如果要博分红的话,那买港股也一样),如果个股有A+H的情况,操作上一定要做好对标。

考虑到近期还有批量科创板新股上市,如果开了科创板的,操作上还是稍加小心。不过,下周二有进口博览会(可以关注相关概念股),刚好是科创板宣布一周年之际,市场预期会在当天宣布推出科创50指数,是否会在明天引发科创板的活跃可以做一个短线关注。目前我们可以观察到老A股和科创板大致有如下关联:一是老A股持续低迷数日,会引发科创板某天出现逆势活跃;二是老A股出现普涨行情,但当日科创板表现一般,那么次日老A股降温,科创板则可能出现补涨走势。

周一周二科创板有可能因为市场关注度较高,出现一定的活跃,而科创板又是聚焦在几大行业里,如果个别科创板股价走势强劲,有可能带动老A股相关板块的活跃。如果未来两天,科创都没有出现普涨和补涨,那么近期可操作性就比较差了。老A股缺乏行情,科创板也少有趋势性机会,个股或者热点题材偶尔活跃,但是逻辑并不清晰,目前主要还是瞄准业绩,因为科创板的整体业绩不算好,如果有个别票发展前景良好,那么则有可能推动股价走出独立行情。

周末比较重要的消息还是易主席周末接受新华社记者专访,就全面深化资本市场改革如何稳步推进进行了专门解读,其中提到:在交易环节,放宽涨跌幅限制,配套完善盘中临时停牌、“价格笼子”等市场稳定机制。并购重组由交易所审核,涉及发行股票的,实施注册制。在退市环节,创新退市方式,优化退市指标,简化退市流程。尽快出台上市公司分拆上市规则。明年取消证券、基金和期货公司外资股比限制……

看下来内容还是蛮多的,有个别是比较有新进提法,尤其是放开A股涨跌幅限制,按照现在的思路,涨跌幅肯定还会有,但是限制会放宽,那基本上就是对标科创20%的涨跌幅限制,一旦出现这种改革,市场成交量可能会更为活跃,操盘手法很可能会出现重大的变化,毕竟一天20%的收益率,对很多散户来说,就是一个重要卖点,绝大部分股票遇到利好是不足以支撑这个涨幅的。以后机构或者游资要打板估计比较难的,好多人愿意10%涨幅的时候打板买入,但是未必愿意在11%涨幅的时候继续追高。

其他消息面,比如我国首款阿尔茨海默病原创新药年内上市,全球此前仅5款对症药物。该药为我国自主研发并拥有自主知识产权的创新药,填补了全球这一领域17年无新药上市的空白。10下旬,美国百健公司(Biogen)宣布,世界首款可治疗阿兹海默症状的药物已经通过临床测验,正待FDA批准,有望量产。宣布此消息后,Biogen公司股票激增30%多,公司市值也因此再增一千多亿元。所以,A股有类似药物上市,明天看看有没有相关概念股活跃(尤其是原研药概念,有较强研发能力的医药股)。

上海青浦与江苏吴江、浙江嘉善11月2日联合举行“推动一体化 打造新高地”——长三角生态绿色一体化发展示范区誓师大会暨产业项目启动仪式。《长三角生态绿色一体化发展示范区方案》近日即将向全社会公布,共有45条内容,将为示范区的高水平建设指明方向。青浦、吴江、嘉善三地集中签约项目16个,揭牌项目12个,将进一步助推三地产业发展实现新集聚、形成新优势。明天也可以看看长三角一体化概念股,尤其是坐落在这三个地方的上市公司。

还有就是最近TWS耳机(真无线耳机),这个题材持续得到机构追捧,歌尔股份走牛就与之关系重大,这和上周五按语提到汇顶科技因为屏下指纹识别系统大涨的逻辑一样。现在苹果开启的这个耳机已经成为爆款,据说山寨版的TWS耳机也已经铺天盖地,苹果这个耳机要1500元左右,国产大牌的要500~1000元,其余的一两百比较多了,山寨耳机也不一定是坏事,能买上千元一个的易掉耳机毕竟是少数人,山寨耳机跟风,也还是会给产业链带来一些增量。

上周五是从能够出现反弹,沪指抹掉了前两天的跌幅,深市抹掉了前二三天的跌幅,总体呈现了震荡横盘的态势。多头有所反攻,主要是三季报业绩雷点利空出尽,还有美联储再次降息刺激外盘近期走好,同时,贸易大环境还是有偏利好的消息。另外,官方PMI数据低于预期,但是财新PMI数据高于预期——官方PMI主要是大中型企业的数据(3000家样本),而财新PMI主要是中小企业(430家样本),这也说明数据喜忧参半,目前还无法确认见底,但也不排除见底,如果本月中旬大环境转好,这里见底的概率会增加,全球经济都有可能好转。

上周五走势涨幅并无问题,主要遗憾的还是在权重领涨的时候,两市量能还是萎缩的,比如深成指周一收盘9801,对应量能3200亿,周五收盘9802,对应量能2600亿,连五天均量都没有达到,这种形态的一阳穿五线总让人感到不太靠谱。不过,周五有缩量的惯例,两融余额也往往减少或者增加较少,周五在今年来说,上涨概率都是偏大的,也有对周末利好预期的反应,结合上周五外盘和周末消息面来看,明天延续升势的可能性稍大,至少没有看到较大的利空信号,七祖上周五也是建议五六成仓位留守,盘中有波段操作的自便。

不过,由于没有明显放量,上方技术性压力仍然较大,所以,即便是周末有一定利好,但是也不算特别重磅利好,这里向上成功的突破的胜算仍然不大,但是有可能突破,主要是观察明天能否补量,如果沪指要继续站上3000点,那么大金融等权重需要继续发力,上证50和沪深300需要继续领涨冲高。这里还可以观察MSCI概念股为首的板块能否持续领涨,考虑到下旬会有再次加仓和建仓的需要,可以带动600亿以上资金建仓。

未来一两周时间,我们还可以看到北上资金持续加仓的迹象,由于他们主要买入白马股,所以,大型游资在追逐政策或消息热点区块链一役上出现惨败,所以,有些大资金有重回白马股的特征,可能会出现短期的把白马股当做题材来炒作(本来偏防守的,变成了进攻板块)。在2017年下半年,2019年上半年都出现过类似的特征,所以,大家可以观察这里是否会有“价投”变“风投”,“风投”变“猪头”的可能。换言之,这里指数基金和部分行业基金可能稍有一些加仓机会,毕竟MSCI加仓之后,富时罗素、标普道琼斯等基金跟随加仓的可能性也很高。

上周五机构仓位也是略有增加,都还是维持在半仓水平,他们半仓偏低,小七参考仓位则是半仓偏高。上周五我们仓位留守,也是对周末利好有期待,现在看来还是有利好信号的,但也不算超预期。不过外盘走势比较好,A50指数也是收涨0.55%,距离它4月份的高点只差了0.13%,也就是说,海外资金看A股权重下周一创今年新高的可能性比较大,A50指数距离2018年1月高点还有5%的差距。从这个趋势来看,以上证50、沪深300为代表的权重股可能被寄予厚望,创新高的概率反而更大一点,这可能和机构目前的求稳的策略稍有关系,毕竟到年底又到了排名关键阶段,不愿意收益变化太大。

总之,明天再次冲高的可能性较大,关键就在于量能是否放大,如果放不大了,那么上行的空间就比较有限,一旦开盘半小时到一个小时,如果市场是冲高走势却没有量能匹配,老韭们就会选择逢高了结,随后抛压出来,市场会再次进入震荡市。

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