疯狂的美国国债:美国政府每天支付利息高达20亿美元!

原标题:疯狂的美国国债:美国政府每天支付利息高达20亿美元!

能用钱解决的问题,都不是问题;

靠印钱解决的问题,还是问题!

最近一段时间,美联储在持续印钱,看样子美国经济出了问题。

首先,美联储开始购买美国短期国债。

10月15日起,美联储要购买美国国债,每月600亿美元,持续9个月,共计5400亿美元,简直是美国版的“4万亿”。

美联储买国债得花钱,钱从哪里来?印的!

为什么要印钱?市场缺钱!

为什么市场缺钱?

老百姓手中没钱,有钱也不舍得花,害怕吃了上顿没下顿,把手中的那些美刀都压了箱底;

工厂害怕生产的商品没人买,不敢开工。

若长此以往,经济就会陷入恶性循环,美国政府就得想办法刺激经济,让人们胆子大起来,钞票花起来。

美国政府通过各种方式把钱借给工厂,让他们无论如何先开工。因为只要机器开动,工人有了回头钱,他们才会试探着消费,经济才会慢慢缓过来。

钱是美国政府找美联储印的。

美联储:“亲兄弟明算账,我给你钱,你总得给我个抵押物吧。”

美国政府:“我给你打个欠条吧!”

这个欠条就是国债。

于是,一手交钱,一手交国债。

等到国内经济逐步恢复了,老百姓敢于消费了,美联储就得把投放到市场的钱收回来,否则的话,曾经不敢花的钱加上美联储印的钱,国内通胀就得抬头。

于是,一手交国债,一手交钱。

经过这么一折腾,美联储的资产负债表就经历了一场过山车。

美国政府向美联储借钱,美联储资产负债表扩张,叫扩表;美国政府还钱,美联储资产负债表缩小,叫缩表

鉴于美国商业银行隔夜回购利率达到10%,2019年9月,美联储11年来首次重启隔夜回购,

9月17日-9月25日共投放5220亿美元。(7天3.7万亿人民币,中国的4万亿计划还用了1年,真刺激)

重启逆回购是啥意思?说白了是银行也缺钱了。

我们知道,美国商业银行吸纳的存款必须有一部分放在美联储。假如储户存100美元,存款准备金率为10%,商业银行必须拿出10美元放在美联储账户。

商业银行干的一个核心买卖就是向储户低吸资金,然后高息贷出去,获取利差。

但是,商业银行并不一定资金十分充足,地主家也有缺粮食的时候。于是,免不了几家银行之间相互救急,这在中国商业银行中也是常有的事情。

比方说,甲银行预计明天有不少储户取钱,但是手头的现金暂时不够,他会给乙银行打电话,让他借给自己一些钱。(有抵押物)

双方约定今天借,明天还,产生的利息就“隔夜利率”;2周以后再还,叫做14天利率。

如果市面上只有个别银行缺钱,隔夜利率肯定比较低,因为你如果要高了,我找其他银行,你心黑也白搭。

但是如果大家都缺钱的话,隔夜利率肯定非常高,“想借我们银行的钱,就是那么高的利息,爱借不借!”

缺钱的银行最终只会骂着“草泥马”去借钱,否则的话,明天让储户知道自己没钱了,引发挤兑,银行非出大麻烦不可。

美联储作为众多商业银行的“央妈”,看到这种情况,赶紧把手头的资金借给他们,让他们要拿国债或其他高等级债券做抵押。

美联储不得不这么做,因为一旦一家商业银行出现挤兑,其他商业银行也会受到连累,若整个金融系统都出现问题,美国债务危机就会发生。

美国政府向美联储借钱,需要以国债作为担保物;商业银行向美联储借钱,也要以国债作为担保物,国债的作用还真大!

我们有必要谈谈国债的那些事儿。

国债就是国家欠你的钱,给你一个凭证。我们经常看到有1年期国债、2年期国债、3年期国债、10年期国债等。

关于国债,我们必须了解一个核心概念:国债价格与到期收益率成反比。

比方说,一张3年期国债票面价格是100元,票面利率是5%,这就相当于3年之后,你总共能收到115元,第1年收到5元利息、第2年5元,第3年105元。

我们举一个通俗的例子:

假如韩梅梅生活在上海,非常有经济头脑。

2003年的时候,她手头有一张100元的3年期国债,等到2015年国债要到期的时候,那时候上海遍地是赚大钱的买卖, 1年赚20%没问题,这时候他肯定愿意以95元的价格抛售国债,赶紧把钱投到赚大钱的买卖上去。

这样的话,最后一年以95元价格买到100元国债的人,其国债收益率达到5/95=5.26%,高于5%的票面利率。

我们得出结论:当国债收益率高于票面利率的时候,经济形势好。

时间来到2018年,韩梅梅同样有一张100元的国债,那时候国内经济很差,也没有什么好投资的,这时候如果有人买他的国债的话,她肯定会要求100元以上的价格。

否则的话,现在投资那么难,如果95元卖掉国债然后做投资的话,大概率会赔钱,还不如买些国债获取稳定的收益。

如果她以105元的价格卖给别人,该债券收益率为5/105=4.76%

所以,当债券收益率低于票面利率的时候,经济形势并不好。

而前一段时间,美国2年国债收益率要高于10年期收益率,说明美国人都在购买10年期国债,不看好美国最近2年的经济,这是经济衰退的先兆。

既然国债作用那么大,为何美国政府不咬着牙死命的发行国债呢?

国债可不是随便发的。

我们举个例子:你去借别人的钱,前提是得让对方放心,觉着你还钱肯定没问题。王健林向银行借1亿块钱,银行肯定放心,如果你去银行借一个“小目标”,银行工作人员会把你赶出去。

国家也是一样。

美国政府发行国债,得以国内税收的多寡作为保证。若是一年只有1亿美元的税收,你非要怼10个亿的国债,就是美联储同意,美国人民也不会同意。

因为,美国政府不停的发国债,弄的美元越来越多,美国人民手中的美元越来越不值钱,还不得和特朗普拼命?

冰冻三尺,非一日之寒。

美国积累那么多的国债是由四位“逗比”总统共同努力造出来的。

克林顿总统在竞选中干掉老布什之后,美国国债就开始上升之旅。当时老布什打了一场海湾战争,国债一路飙涨到4万亿美元。

当然,克林顿也是赶上了好时候。

当时互联网经济正如火如荼发展,苏联也刚刚解体,面对宽松的国际、国内形势,克林顿就敢于缩减福利与政府开支,两届干下来美国国债仅仅增加一万多亿。(已经很成功了)

到了小布什时期,他就没有克林顿那么幸运了。

他上任就赶上美国互联网泡沫破裂,本来经济就不好,他又实施了一系列减税政策,更糟糕的是,他还在阿拉伯世界打了两场极度烧钱的战争,打完阿富汗基地组织,又打了伊拉克,吊死了萨达姆。

这么一折腾,美国国债从5万多亿蹭蹭地上涨到10万亿美元。小黑豆奥巴马一看,傻眼了,小布什,你这挖的坑也太大了吧?

由于奥巴马上任时经济危机刚刚爆发,奥巴马决定破罐子破摔!

在他的8年任期中,每年妥妥地增加1万多亿美元国债,任期一满,国债怼到20万亿美元。

特朗普,接锅!

泪眼婆娑的特朗普接到烫手的20万亿美元国债,估计连骂娘的心情都没有了!

得马上行动起来。特朗普先废除了奥巴马的医改计划,然后慌不迭地面向全球发动毛衣占。

效果如何?

2018财年,美国名义GDP增加3.7%,国债增加5.6%,挣的没有欠的多。

2018年,美国外债增加1.33万亿美元,增速明显变快;今年2月份,美国国债22万亿美元,目前美国国债已经破23万亿美元。美国政府每年要应付6000多亿美元的国债利息,每天就得付20亿美元。

美国政府不停发行国债,美联储不停印钞票,跟全球进入信用货币时代相关。

布雷顿森林体系解体之前,美元与黄金挂钩,其他国家货币与美元挂钩。美国人不敢轻举妄动,否则的话,其他国家一看你美元超发,立马按照35美元1.盎司比率兑换黄金。

现在好了,美元与黄金脱钩,买石油还得以美元计价!

美国既能成为全球通用货币,还不用与黄金挂钩,自己地库中的8000吨黄金算是保住了。

当然,美联储可以开心地印美元,但也不是可以无限制地印刷。如果这样的话,全球央行都不会善罢甘休,他们会争先恐后的抛售所有美元资产,这样的话,自己疯狂印的钱又疯狂地回来了,美国的通胀率就无法想象了。

所以,印美元这事,占小便宜可以,大便宜占不得。

前些年,美国的日子非常舒心。其他国家与美国做生意,赚了美元之后,再拿美元买美国国债支援美国经济,“美元—石油—美债”的运转逻辑羡煞旁人。

最近几年,看到美国那么多的国债,收那么多“铸币税”,还撸其他国家羊毛,好多国家都开始不干了!

先看伊朗与俄罗斯。这两个国家几乎彻底去美元化,正积极地屯黄金,与其它国家进行本币交易。

再看法国。马克龙不光用自己的握手神功破解特朗普的“吸星大法”,而且四处鼓动着建立美元支付清算体系之外的其他体系。

就连日本这样的美国小跟班也在偷偷地减持美债,增持黄金。要不是特朗普恐吓安倍,日本才不会增持美债。

中国就不用说了,早在2008年就开始实施人民币国际化,目前已经与30多个国家签订货币互换协议。

经过全球央行这一波操作,美元在全球交易中的结算占比已经跌至44%了。

美国出现这种情况,与特朗普针向全球许多国家加征关税有关系。就拿中国来说,美国前后对中国商品加收了3次关税。

第1次是针对中国向美国进口的500万美元高端制造产品加征关税;第2次是中国向美国出口的2000万美元中低端制造产品征税;第3次3000万美元同样针对中低端制造,只是分2阶段执行。

因为中国当前已经占据世界低端制造80%的份额,低端制造其实已经无利可图,并且还造成一系列污染,国内早就想转型做高端制造了。

美国担心自己的高端制造地位受到中国威胁。中国做高端制造一旦成功,美国日子就不好过了,中国工业体系比我齐全,工人成本相对美国要低,还有14亿的庞大消费市场。

当然,美国针对高端制造加税,对于中国的影响也没有想象的那么大。就像人们都爱喝茅台酒,一旦茅台酒涨价,那就暂时喝其它酒呗,这个东西不是生活必需品,一时半会问题不大。(当然时间久了也不行)

第2次与第3次是针对中国的中低端制造。

美国针对中国的中低端制造加征关税,是想让中低端重新回归国内,解决国内工人的就业问题。

但是,这样首先严重影响到美国人民的生活水平,同时美国企业缺乏来自中国的原材料,即使美国的一些高端企业,同样需要来自中国的零部件,美国经济自然受到影响。

由于关税提高,美国的国内企业也纷纷外逃。特斯拉曾经是美国新型制造的代名词,已经把生产线转移到中国,哈雷摩托也迁到了欧洲,想去美国开厂子的郭德铭也打了退堂鼓。

美国这么一闹腾,其国内经济撑不住了。PMI数据已经跌到47.6%,低于50%的荣枯线,这可是10年来首次。

不光制造业撑不住,美国商业银行也撑不住了。

美国隔夜逆回购利率达到10%,原因无外乎老百姓不愿意存钱,或者工厂欠银行的欠没还、甚至还想再借点。

面对这样的窘境,特朗普也是急的抓耳挠腮。

特朗普现在想的就是开源节流。尽管在叙利亚被土耳其与俄罗斯欺负的够呛,叙利亚的美国军队该撤就得撤,连自己的老朋友库尔德人也不管不问了,阿富汗的驻军也得撤,心疼美刀啊。

特朗普还想尽一切办法,让制造业重新回归美国,但是从目前的情况来看还是很难。

如果一个国家一穷二白,在一张白纸上能画出最美丽的篇章。而美国这座航空母舰,其经济有着巨大的路径依赖,船大难掉头。

前期美国打了一个很好的算盘,在国内留下高端科技以及农业,自己作为生物链的顶端,让全世界人民为自己打工,然而挣的钱却不是美国人平分,这就造成美国的富人越来越有钱,穷人越来越穷。并且国内企业空心化严重。

再加上,美国的私人垄断资本非常发达。

类似苹果、脸书、谷歌这样的企业日子过得很好,但是他们挣的钱不给政府啊,顶多是给政府交税,为了能够获得更多的利润,他们还有足够的动力把企业迁到国外去,哪里是免税天堂就注册在哪里。

即使这样,特朗普也不敢把这些私人垄断企业分割,分割的话在国际上又斗不过其他国家了,不分割的话,这些垄断企业又丧失了进一步创新的动力,左右为难。

与之相比,中国国企就不存在这个问题。国企是国家的企业,国企做大做强之后,国际竞争力就会越来越强,挣的钱就会越来越多,挣了钱归国家,国家拿着钱就可以干正事。

当然,美国国债的流动性还是可以的。美联储持有2万亿的美国国债,美国国内的老百姓持有的国债占多数,中国与日本也持有1万多亿美元美国国债。

我们看当前的美元指数还是一直在走强,当然原因并不是美国经济强,而是全球经济比美国更差。

但是,从长远来看,这个势头不是太好,可能还会更差,由于美国经济对全球的影响,2020年全球经济也可能会差一些,大家一定要做好准备。

相对美国而言,尽管中国也有自己的问题,但是我们思路清晰,发展目标明确,制度柔韧性强,大家要对中国经济有信心,对中国特色社会主义有信心。返回搜狐,查看更多

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