你的房产正在贬值?未来的家庭资产配置方式是这样

原标题:你的房产正在贬值?未来的家庭资产配置方式是这样

过去20年,房地产一直是居民财富的重要载体。买房曾经非常赚钱,许多家庭由此把握了财富增长的机遇。但目前,有越来越多的声音认为“房价暴涨时代已经落幕”,或将被其它投资机会接替:

房产投资,还能爆赚么?

据统计,2018中国城市家庭资产中的住房资产占比高达78%。极力追求以房产为核心的资产配置,现阶段或已不再合适。

房产投资的变化体现在多个方面。政策层面,4月19日政府重申“房住不炒”,各地限价限购政策落地,减弱了房地产的投资属性;加之各地“租售同权”政策出台,也是在鼓励以租代买。

房地产价格的预期,中长期将更多受到人口因素的影响。有更多人需要,才有价格的支撑。在推行全面二孩政策下,2018年出生率创下了1949年以来的历史最低值,劳动人口数量也首次出现下降。人口增长对地产需求的支撑正在改变。

另一个变化是棚户区改造:海通统计显示,2016年来地产销量的增加,很大程度上来自政府对棚户区改造的补贴,每年额外带来约3亿平米的商品房销量;未来此类补贴的逐渐淡出,也将让地产周期回归人口因素的影响。

目前,房地产已经出现价值分化:有的房子涨价都买不到,有的房子降价都卖不出。对于多数家庭而言,追求“涨价都买不到”的核心地产似乎不是一个最优选。

在此环境下,另一现象是许多家庭持有的现金资产比例过高,而我国过去十年货币量M2增长了2.5倍,未来增长还将继续。家庭财富保值增值,就需要重新考虑资产配置方向。

那么问题又来了,资产配置,说起来简单,但是却应该如何去配呢?

现在市面上流行一个"4321法则",(40%投资+30%开销+20%存款+10%保险)。很多理财规划师在用,因为即好讲也好理解。

然而这套理论实际上是很敷衍也很不科学的,尤其对于富人家庭。

比如一个资产超过1000万元的年轻人,一定要他拿出30%即300万元用于日常开销吗?这明显偏多了,拿出20%即200万元存银行,也是多余的。

如果是一个风烛残年的老人,即便他拥有再多的财富,也不应该拿出40%用于投资,而是将更多的精力和财力用于家族财富的保全与传承上。

下面请划重点,科学的财富配置方案应该是这样的:

第一步:精选目前市场上能够投资的各类资产并按照不同属性分为三类。

第一类:防御性资产

用于满足家庭日常所需,维持基本生活水平。所以这类资产应该是“低保”,就是虽然收益可能并不高,但是能够保障基本的生活所需。

第二类:市场性资产

主要功能是抵御通货膨胀,实现财富增长和经济增长同步。市场性资产承担市场平均风险并获得市场平均收益。

第三类:进攻性资产

主要功能是最大程度实现资产增值,达到财富等级进阶。这类资产是用来“冲锋陷阵的”,虽然会承担更高的风险,但是只要选对了“兵种”和“战法”,则可效果拔群。

第二步:对市场性资产进行深入研究。

市场性资产配置难度最大,资本市场瞬息万变,股、债、商品等资产玄妙莫测,没有久经沙场之人出谋划策,很难做出有效的投资决策。

第三步:根据自身所处的生命周期,在相应的时间内计划自己的投资行为,在整个生命周期内实现投资组合的最佳配置。

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