金沙江创投朱啸虎:回归理性,乐观布局,ToB、ToC都还有太多机会 | 对话影响力

原标题:金沙江创投朱啸虎:回归理性,乐观布局,ToB、ToC都还有太多机会 | 对话影响力

被外界称为“捕风者”的朱啸虎坦言,ToC领域的风口着实难以捕捉,今年热门的品牌也许明年就迅速离开人们的视线。创业者持续打造爆款难,投资人连续捕获爆款也难。而从另一个角度看,难是因为机会太多,任何一个品类在中国都值得重新做一遍。ToC领域创业永远都有机会。

ToB投资是有可以抓住的确定性机会,金沙江创投今年近70%的资金投向企业服务。Copy from US和基于中国本土互联网基础设施平台+企业服务创业是值得关注的两大方向。无论哪种路径,“只要能帮助企业老板把账算明白”,客户就愿意买单;“只要企业员工愿意使用”,客户续费不是问题。

经历了移动互联网时代的快速增长和爆发,大家觉得产业互联网奔跑地似乎慢了点。朱啸虎认为这一领域的创业公司很容易回到当年PC互联网时代的发展速度。这不是一件坏事,而是正常的节奏。回归理性,回归常识,时间不是敌人。

专访浓缩精华版VCR

Q1:企业服务变成风口了吗?(00:45)

Q2:今年的企业服务热潮和以前比有什么不同?(01:22)

Q3:中国企业服务市场特点是什么?(04:01)

Q:去年市场关于“寒冬”的讨论颇多,对今年的投资节奏是否有影响?今年看的项目有减少吗?

朱啸虎:我们每年差不多都是20到30个项目,所以和时间没什么关系。寒冬其实是投资布局比较好的时机,竞争少、噪音也少,而且估值更合理。最近看的项目其实特别多,ToB和ToC的项目都在看。但是从投资金额上看,70%资金投给了ToB项目。

Q:ToB成了今年投资的热门,您认为企业服务真的变成了风口吗?

朱啸虎:企业服务肯定是长周期的大赛道。从宏观角度看,今天中国消费互联网所有公司市值是美国的三分之一,但企业服务现在中国还是美国一百分之一。所以中国企业服务市场远远落后于美国。

五到十年后,中国企业服务如果做到美国的五分之一甚至是十分之一,对创业者和投资人而言都是很大的机会。

Q:2014年左右也出现过一波企业服务的热潮,今年的企业服务热潮和以前比有什么不同?

朱啸虎:任何一个趋势真的到来时肯定会有几波预热。移动互联网元年也说了好多年,但真的到2010年、2011年左右才真的爆发,企业服务也一样。企业服务元年说了好多年后,最近才真的开始爆发。

这其中有很多原因。首先,最早很多软件都是盗版的,很便宜,今天的所有的软件都在云端,必须要花钱才能购买软件服务。

其次,人工成本在飞涨,尤其一线人员工资增长速度很快。而且很多90后、00后甚至不愿意上班工作,他们更愿意做比较灵活的工作,比如主播、司机。企业即使愿意花钱找人也不一定能找到人。

今天你让一个90后去录入数据他肯定不愿意干,所以这时就非常需要软件了,利用软件替代很多90后、00后不愿意干的工作,所以软件开始值钱。我们也投资了一些RPA的软件。

Q:企业服务的领域非常广,您更看好哪些方向?

朱啸虎:我认为企业服务有两个方向都要看,一个方向是借鉴美国大型企业服务公司的创业项目。美国差不多有200家估值超过10亿美金以上的公司,创业者可以考虑哪些创业想法在中国同样适用。

另一个方向是本土化的特殊需求,比如能不能帮助中小企业对接微信、支付宝等网络平台,帮助他们更好地为客户服务。这两个方向都有机会。

Q:所以企业服务Copy from US行得通吗?中国企业服务市场呈现的特点是什么?

朱啸虎:可以。消费互联网就是这样的。借鉴美国的创业想法,而且可以看他们是怎么增长起来的,他们的成长路径也有可以借鉴的地方。

美国有很多创新想法在中国相对容易落地,RPA就是好的一个例子。机器替代人工在中国同样是比较容易推广的。

中国涌现出互联网基础设施平台,这是中国企业服务市场的特别之处。所以帮助中小企业和线下企业对接互联网平台是企业服务领域里比较容易落地的方向。比如把线下店搬到网上去,以前的线下店顾客去消费,但是店家不知道这些顾客是谁,后续也无法联系到他们。而有了网络支付等手段,顾客就汇集到平台上了,店家更容易发优惠券触达这些顾客。

Q:金沙江对企业服务项目的判断标准是什么?

朱啸虎 :企业服务的判断标准非常明确。首先,客户愿意买单的服务才是好的服务。目前我们发现企业的付费意愿还是非常强烈的。一个机器人能代替多少人工,能增加多少营收等等,把这笔账给企业老板算明白了,老板就很愿意买单。第二,员工愿意用,而且非常活跃。企业老板愿意用,但是员工不愿意用,这样后期续费也很难。

Q:企业服务的项目发展可能不像消费互联网那样快速爆发和增长。但是基金投资是有时间期限的,如何平衡?

朱啸虎:我们基金是10+2,所以对生命周期倒不是那么紧迫。而且说实话以前PC互联网时代,项目成长也没那么快,一些公司是到投入了五六年以后才成长为独角兽,移动互联网时代可能发展相对快一些。企业服务公司其实很容易回到当年PC互联网时代的发展速度。比如滴滴到今年我们也投了差不多7年了,总归还是需要点时间的。拔苗助长反而对企业有害。所以这是一个正常的节奏,做早期投资尤其需要耐心。

Q:ToC现阶段的机会是什么?

朱啸虎 :ToC每年都有机会,去年社区团购就很火,兴盛优选和同程生活已经跑出来成为该领域的领头羊了。今年我觉得互联网品牌非常火,各种各样新的互联网平台上的品牌层出不穷。但明年可能又会变,所以每年都有机会。

中国毕竟是一个14亿人口的大市场,肯定会有不断的创新涌现。每年都需要敏锐地去把握住新的机会。

各种各样的品类包括饮料、护肤品、衣服、鞋,都有机会,任何一个都值得做一遍。90后、00后和70后、80后消费习惯完全不一样,他们并不是盲目追随大牌,而是非常愿意追随喜欢的网红、明星代言的新品牌,而且他们又非常愿意去尝试新鲜事物,这其中就有很多新的机会。

但是能做成长期有竞争力的品牌很难。如何运营品牌、如何推出新产品线、如何打造产品内涵都需要专业的知识和经验。只靠一个产品迅速崛起的品牌,肯定也会迅速地离开人们的视线。能持续不断推出新的、好的产品,这样的优秀团队非常少。

Q:对2020年更有信心吗?

朱啸虎:信心还是有很多。像企业服务这类长中期的赛道机会非常明显。但消费互联网中的机会我还真不知道,明年有什么风口,到了明年才知道。

我们还是非常乐观的,我们最近刚刚完成募集了我们第七支美元基金,规模4.5亿美金,也募了我们的第三支人民币基金,规模是10亿人民币。

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