财经小课堂 |DCEP:中国央行自己的数字货币指日可待?

原标题:财经小课堂 |DCEP:中国央行自己的数字货币指日可待?

正如其英文(Electronic Payment)所表示的那样,DCEP的交易方式与过去电子货币的交易方式非常相似,同样是用手机来进行数字货币钱包之间的转账,但是无需联网,也无需和银行账户绑定。

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第34期

作者:南京大学耿强教授

本文原刊于2019年11月25日新华日报

DCEP:中国央行自己的数字货币指日可待?

伴随着比特币和Libra等数字货币的不断挑战,全球各国央行对数字货币的研发和推行愈发重视,根据2019年现有调查,世界上已有六个国家发行法定数字货币,八个国家计划推出,九个国家正在进行研究。为了保护人民币的货币主权和法币地位,我国央行早在2014年就已经成立法定数字货币专门研究小组,截止2019年9月共申请了84条有关专利。

央行推行的数字货币DCEP(Digital Currency Electronic Payment)的推行指日可待,而中国人民央行研究了六年之久的DCEP又有哪些特征呢?

从本质上看,DCEP可以理解为利用数字技术,将纸钞进行数字化。我国央行发行的DCEP是对流通中的现金的替代,其价值同样基于国家信用,与法币的价值完全等同,只会因人民币本身的价值变动而变动,不会类似比特币那样被投机炒作而大幅波动。

DCEP作为数字货币的新形态,同样也运用了区块链技术。但央行是唯一的发行中心,去中心化的记账方式的重要性有所减弱。DCEP的区块链技术主要应用在存储DCEP的钱包地址的管理,以及对交易信息的监督。正如其英文(Electronic Payment)所表示的那样,DCEP的交易方式与过去电子货币的交易方式非常相似,同样是用手机来进行数字货币钱包之间的转账,但是无需联网,也无需和银行账户绑定。

DCEP的发行模式为“双层架构”,中央银行先将数字货币发行给商业银行和有关运营机构,商业银行和运营机构再将这些数字货币发放给公众。这种模式设计能够使得数字货币的价值受到中央银行和商业银行的双重担保,并且公众所持有的数字货币无论是以什么样的形态存在,本质仍属于央行的负债而非商业银行的负债,安全性几乎不用担忧。同时,央行不对商业银行数字货币发放的形式进行限制,可以充分发挥商业银行的自主创新精神。

相较于传统法币与电子货币,DCEP的优越性体现在以下几点:

双离线的特性。DCEP主要运用于零售场景,虽然DC/EP同样要通过手机进行支付,但却更方便。DCEP交易过程中可以脱离银行账户,在离线形式下就已经能够完成转账汇款与支付,达到和纸币相近的效果。不携带现金出门已经成为许多人的习惯,然而当遇到网络信号欠佳的情况时,电子货币支付便无法奏效,DCEP可以弥补这一缺点。

安全性与匿名性的权衡。DCEP与过去的数字货币一样尊重交易者的匿名交易需求,除了在对数字货币和现实货币进行转化的时候需要与账户绑定外,用数字货币进行交易时并不会将自己的信息暴露给他人。只有央行能够对交易信息进行查询,从而也能有效打击洗钱、非法交易等行为。

节约货币的印制、流通、更新、监察伪造的成本。当下纸币需求日益萎缩,然而M0仍在每年保持着一定的增长率,这意味着对流通中纸币的管理过程仍需要消耗不少成本,杜绝造假币现象也较为困难。倘若DCEP能够将大部分M0进行替代,则能够解决此类难题。

本期作者:罗禹涵 耿强

南京大学耿强教授

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