多渠道补充资本 增强中小银行资本实力

原标题:多渠道补充资本 增强中小银行资本实力

中国联合商报 记者 侯翔宇 实习记者 刘宇鑫 综合报道 11月28日,国务院金融稳定发展委员会召开第十次会议。会议强调,下一步要坚持既定方针政策,调整优化思路和举措,平衡好稳增长和防风险的关系,加大逆周期调节力度,注重在改革发展中化解风险,多渠道增强商业银行特别是中小银行资本实力,完善防范、化解和处置风险的长效机制,保持金融体系稳健运行,维护经济社会大局稳定。

会议强调的中小银行问题是近期业内关注的焦点,这也是金融委会议连续第三次提及中小银行。金融委第九次会议强调,深化中小银行改革,从根源上解决中小银行发展的体制机制问题。金融委第十次会议强调,进一步深化中小银行改革,多渠道增强商业银行特别是中小银行资本实力。

然而值得注意的是,不少急需补充资本的中小银行却在短期较难取得突破。据统计,11月已经有8家中小银行向证监会提交了定向发行说明书(申报稿),较其他月份有了大幅增长,但由于监管在这方面要求趋严,流程繁琐,中小银行需求很难在一时之间得到满足,更有一些银行资产充足率变成负数。

外部资本补充至关重要

对于中小银行而言,持续的外部资本补充必不可少。有专家表示,银行资本补充来源主要有两个,一是内源融资,即银行利润扣除税收、分红等剩下的未分配利润;二是外源融资,包括用于补充核心一级资本的IPO、股权募资,补充非核心一级资本的永续债、优先股以及用于补充二级资本的二级资本债等。

值得一提的是,在二级资本补充方面,今年银行二级资本债发行逾5000亿元,规模已超去年全年,但其中大型银行占据主流,而中小银行参与较少。一直以来,二级资本债是中小银行补充资本的主渠道,但今年以来,正是大型银行二级资本债发行的提速,带动了银行二级资本债发行规模的整体增长。

统计数据显示,今年二级资本债发行规模虽实现整体增长,但剔除工行、农行、中行、建行4家大型银行以及民生银行、平安银行、兴业银行3家股份制银行后,其余银行的发行规模不足1000亿元,占总规模的比重不到18%。

“此前,二级资本债的发行量在各类型银行之间都差不多,但今年以来,包商银行事件对小银行发行二级资本债产生了一定影响,小银行二级资本债发行或是成本较高,或是干脆无人问津。”中国社会科学院金融研究所银行研究室主任曾刚坦言。

曾刚认为,由于中小银行是支持本地实体经济,尤其是支持民营企业、小微企业的主力军,有效扩展中小银行资本补充渠道至关重要。“从目前监管层表态来看,包商银行事件属于个案,随着市场环境优化、投资者情绪逐渐平复,市场已经向正常状态调整,未来如果经过一段时间仍达不到相应效果,可以考虑监管层给予政策支持,包括债券担保等机制安排帮助市场调整,以提升投资者信心。”曾刚表示。

改善公司治理 提高资本效率

值得关注的是,在此前的第八次会议中还特别强调了“重点支持中小银行补充资本,将资本补充与改进公司治理、完善内部管理结合起来”。专家表示,银行资本补充不应仅注重数量增长,效率提升同样十分重要。

“建立可持续的资本补充机制,必然需要提高资本运用效率,这就涉及到银行公司治理的进一步完善。”曾刚认为,从长远来看,单纯依靠资本数量增长实现规模扩张是“低质量”的,而“高质量”的银行资本补充要关注资本使用效率的提高,通过完善公司治理机制、降低风险,让有限的资本能够支撑更多的业务。“从节约资本的角度来讲,提高资本使用效率也等于是另外一种形式的资本补充,因为效率提高了,需要补充的资本量就下降了。”曾刚说。

新网银行首席研究员、国家金融与发展实验室特聘研究员董希淼表示,目前我国商业资本补充工具较少,尤其是其他一级资本工具匮乏。对非上市中小银行而言,一般通过发行二级资本债补充二级资本,可以使用的一级资本工具更是有限,这对中小银行业务发展带来一定影响。要加快建立商业银行资本补充长效机制,监管部门要加强协调,统筹配合,继续加强对银行补充资本的支持力度。除永续债之外,还可以继续探索转股型二级资本债券、含定期转股条款资本债券和总损失吸收能力债务工具等,进一步增强资本补充工具的灵活性和多样性。此外,监管部门还应进一步优化审批流程,提高资本补充工具发行效率,并赋予商业银行一定的发行自主性。

资本金与银行对实体经济的支持,是水分与土壤的关系,有了充足的资本金作为“源头活水”,商业银行才能有效地将金融资源浇灌至实体经济。特别是对于中小银行来说,回归本源、服务本地是当前紧要调整目标,资本金更是其下沉重心、专注主业的保障,也是抵御资产质量下滑和不良贷款攀升的必要条件。因此,在第八次会议提出,要重点支持中小银行补充资本,将资本补充与改进公司治理、完善内部管理结合起来,有效引导中小银行下沉重心、服务当地,支持民营和中小微企业。

多渠道补充资本

去年三季度以来,监管层大力推动商业银行补充资本。从宏观上看,商业银行资产规模的持续扩张导致资本承压,通过多渠道充实资本金,对于自身发展以及支持实体经济具有重要意义;同时,经济下行压力加大叠加经济转型升级,导致一些中小银行不良资产率上升,加大了资本消耗。从微观上看,近年来,银行根据监管要求推动表外业务回表,一些机构设立了独立的理财子公司和资产管理公司,上述操作都会较多地消耗资本金,加之不少银行的资本充足率处于下行通道。数据显示,截至6月末,商业银行(不含外国银行分行)核心一级资本充足率为10.71%,较第一季度下降0.23个百分点;一级资本充足率为11.40%,较上季末下降0.11个百分点;资本充足率为14.12%,较上季末下降0.06个百分点。可见,银行“补血”迫在眉睫。

对于当前已经出现的问题中小银行而言,东方金诚首席金融分析师徐承远表示,可从以下几个方面进行资本补充:问题银行股东直接进行资本注入,核销风险资产等形式增加资本实力,实现资本补充;针对一些存在风险的中小银行,也可以通过吸引战略投资者,通过增加实收资本进行资本补充。

东方金诚首席宏观分析师王青也表示,当前民营小微企业融资难问题的症结之一就是中小银行信贷投放能力不足。因此,加大中小银行改革有利于平衡好防风险与稳增长的关系。王青预计,未来在多渠道补充中小银行资本等方面,或将推出更多支持性政策,金融机构内部信用分层现象也有望得到一定缓解。

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